GENFIT : Gilead a vendu 78m USD de Livdelzi au T2

ridow

07 août 2025 •22:30

Belle performance qui malheureusement freine Ipsen/Genfit.

ridow

07 août 2025 •22:37

Livdelzi n'apparait pas dans leur pipeline donc pas de gros efforts d'élargissement pour l'instant.
Gilead se concentre sur les ventes: "Ongoing launch activities for Livdelzi in US and Europe"

LASTEPHA

07 août 2025 •22:49

ridow

07 août 2025 •22:30

Belle performance qui malheureusement freine Ipsen/Genfit.

vu le Q2 d'iqirvo il est tout sauf freiné.

Le passage de 40 à 78 est une question de facturation, il y'a un rattrapage.

Q4 2024 = 30M$
Q1 2025 = 10M$
Q2 2025 = 38M$

Gilead qui reste très opaque dans la présentation de ses chiffres à l'air de facturer bizarrement.

ridow

07 août 2025 •23:13

LASTEPHA vous avez raison, c'est factuellement incorrect.
Lire "freine l'expansion d'Iqurivo de Ipsen/Genfit.

Si on se rappelle la situation d'il y a un an et demi avant le rachat de Livdelzi par Gilead on pouvait espérer une place de numero 1. Il semble maintenant qu'il faille se contenter d'un numero 2. C'est sous ce prisme que je vois le freinage.

LASTEPHA

07 août 2025 •23:25

ridow

07 août 2025 •23:13

LASTEPHA vous avez raison, c'est factuellement incorrect.
Lire "freine l'expansion d'Iqurivo de Ipsen/Genfit.

Si on se rappelle la situation d'il y a un an et demi avant le rachat de Livdelzi par Gilead on pouvait espérer une place de numero 1. Il semble maintenant qu'il faille se contenter d'un numero 2. C'est sous ce prisme que je vois le freinage.

c'est sûr que GILEAD est un énorme adversaire. Après on dit que dès que GILEAD est sur un marché il faut grossir le gâteau à se partager et il y'a des premiers signes (à confirmer) que le gateau va être beaucoup plus gros que prévu.

Je soupçonne GILEAD de jouer avec les chiffres, déjà ils se permettent de ne pas publier les chiffres Q3 2024 de livdelzi puis ne donne aucun détail de CA par zone et comme on l'a vu leur trimestre ne sont pas cohérent.

On a l'impression qu'il comptabilise les produits livrés en pharmacie et non les produits vendus ce qui expliquerait le chiffre énorme du Q4 2024 (30M$) et le chiffre très faible du Q1 2025 (10M$).

leur 1er trimestre complet aux US a été le Q4 2024 et ça a donné ce chiffre énorme de 30M$ et leur 1er trimestre en europe a été ce trimestre avec ce chiffre de 38M$.

Il faudra surveiller le Q4 2025 de GILEAD pour voir si on voit à nouveau un chiffre faible dans ce cas cela confirmera le scénario.

LASTEPHA

07 août 2025 •23:32

je pense qu'il faut raisonnable et viser 1/3 du marché pour IQIRVO et 2/3 pour GILEAD et si c'est mieux c'est top

LASTEPHA

07 août 2025 •23:38

RECTIF : voir le Q3 2025 de GILEAD et non le Q4 2025 pour voir la confirmation éventuelle du scénario

LASTEPHA

08 août 2025 •09:39

et bien on dirait que le scénario se confirme, voilà ce qu'à dit gilead sur les prévisions du Q3 2025

"Les ventes de Livdelzi étaient de 78 millions de dollars (contre 40 millions de dollars pour le Q125),
reflétant la part de marché croissante de 2L PBC aux États-Unis
Après un Q225 fort, attendez-vous à un Q325 plus modéré.
La croissance d'un trimestre sur l'autre, reflétant la croissance continue dans de nouveaux
patients, mais un changement de traitement plus lente parmi les patients interrupteurs
où la cadence des visites médicales reste
a facteur limitant."

Ils nous refont donc le coup.

cedmalo

08 août 2025 •09:51

Gilead a blindé les pharmacies hospitalière de son produit.
Maintenant il doit s'écouler avec les patients.

C'est aussi une stratégie payante, la pharmacie pouvant faire pression sur les médecins prescripteurs pour vider le stock.

Il faudra faire une analyse des 2 molécules Ipsen/Gilead sur une année pleine, en supprimant les 1ers 6 mois de mise sur le marché qui représente davantage les stocks de pharma que les prescritpions réelles.

Donc de mars 2025 à mars 2026, cela sera un bon témoin du nombre de prescription.

LASTEPHA

08 août 2025 •10:29

Entre le Q4 2024 et le Q2 2025, le CA de GILEAD a été multiplié par 2,6 vs 2,5 pour IQIRVO donc on voit que le dynamisme des vente est identique, seulement GILEAD a une base de départ énorme de 30M$

cedmalo

08 août 2025 •10:57

ok. Donc si on suit cette logique mathématique, ipsen fait , de mémoire, 14 millions au cours du 1er trimestre de lancement contre 30 pour Gilead, soit le double.

Si le dynamisme reste ainsi, effectivement, Ipsen prendra 1/3 du marché.

Avec un marché estimé entre 2 et 3 milliards de $.

Ca ferait entre 700 millions et 1 milliard pour Ipsen max.

Je vote pour.

veg468

08 août 2025 •11:20

Si 700-1.000 M pour IPSEN, ce sera tout bon pour Genfit
qui remboursera vite HCRx et passera en CF positif

cedmalo

08 août 2025 •11:40

veg468

attention, ce marché est estimé pour 2035.

Genfit pourra rembourser sa dette , c'est sur.
Mais le timing doit etre bon, pour ne pas payer trop !!!

C'est ca le vrai défi.

Bourso2030

08 août 2025 •11:56

Ce n'est pas très précis voir confus tous ces chiffres de Livdelzi ... Gilead évoque bien 78 M$ pour le Q2 mais sans détail par zone géo. Cela ne semble pas être un cumul annuel !
Au moins c'est clair avec IPSEN.
CA 2024 : 21,9 M€
CA Q1 2025 : 23,3 M€ - Evo.Q/Q: 63 %
CA Q2 2025 : 35,5 M€ - Evo.Q/Q: 52 %
CA 2025 au doigt mouillé entre 150 et 180 M€ ?
Il va falloir être patient et attendre des infos sur le déclenchement de milestones (le 22 sept. par Genfit ?) et surtout des infos sur le programme ACLF ... les investisseurs finiront peut-être par s'intéresser au dossier !

LASTEPHA

08 août 2025 •13:04

Bourso2030

08 août 2025 •11:56

Ce n'est pas très précis voir confus tous ces chiffres de Livdelzi ... Gilead évoque bien 78 M$ pour le Q2 mais sans détail par zone géo. Cela ne semble pas être un cumul annuel !
Au moins c'est clair avec IPSEN.
CA 2024 : 21,9 M€
CA Q1 2025 : 23,3 M€ - Evo.Q/Q: 63 %
CA Q2 2025 : 35,5 M€ - Evo.Q/Q: 52 %
CA 2025 au doigt mouillé entre 150 et 180 M€ ?
Il va falloir être patient et attendre des infos sur le déclenchement de milestones (le 22 sept. par Genfit ?) et surtout des infos sur le programme ACLF ... les investisseurs finiront peut-être par s'intéresser au dossier !

je pense que le milestones est à 200ME plutôt que 150ME car genfit sait que les 150ME ont une vrai chance de se faire dès 2025. Or Genfit a récemment parlé d'un milestone pour 2026.

armoria

08 août 2025 •13:06

Gilead ne souhaite pas être précis et joue la com dans son discours depuis le début

armoria

08 août 2025 •13:07

Si aclf est bon et les chiffres de vente en hausse pour Ipsen là ça fera boom oui un x2 minimum

veg468

08 août 2025 •13:30

Il faut savoir être patient.
À 8-12 € , je ne lâcherai pas encore
😴

Bourso2030

08 août 2025 •15:10

veg468

08 août 2025 •13:30

Il faut savoir être patient.
À 8-12 € , je ne lâcherai pas encore
😴

12 € ça fait 600 M€ de capitalisation, c’est sûr qu’on est très loin du prix payé par Gilead pour Livdelzi, cherchez l’erreur !
Pour l’action Genfit, ce sont les résultats ACLF qui feront la différence … Iqirvo c’est le moyen de financer tout ça via les milestones et apports HCRx mais c’est encore trop hypothétique le temps où Genfit pourra profiter à fonds des royalties.

fuser92

08 août 2025 •16:23

cedmalo

08 août 2025 •09:51

Gilead a blindé les pharmacies hospitalière de son produit.
Maintenant il doit s'écouler avec les patients.

C'est aussi une stratégie payante, la pharmacie pouvant faire pression sur les médecins prescripteurs pour vider le stock.

Il faudra faire une analyse des 2 molécules Ipsen/Gilead sur une année pleine, en supprimant les 1ers 6 mois de mise sur le marché qui représente davantage les stocks de pharma que les prescritpions réelles.

Donc de mars 2025 à mars 2026, cela sera un bon témoin du nombre de prescription.

Oui aux US mais attention en Europe, Iqirvo a de l'avance encore : Livdelzi toujours pas remboursé en Italie, en Espagne et en France, cela date seulement de mi-juillet.

On note d'ailleurs dans le CR de la HAS :
"d’un effet démontré sur le prurit (symptôme très invalidant) en comparaison au placebo, après 6 mois de traitement,
...
mais avec une taille d’effet de pertinence clinique questionnable ;"

Etrange comme commentaire quand même.

fuser92

08 août 2025 •16:30

En Espagne et Italie, l'autorisation d'Iqirvo date de fin mai début juin.
On peut dire qu'on a gagné 1 semestre en France et au moins un trimestre +/- en Italie/Espagne.

Ca reste faible par rapport aux US en contribution mais ça joue indéniablement.