GENFIT : La logique serait une OPA d'IPSEN à 8 / 8,5€

M7531947

10 juin 2024 •16:32

En quoi ce serait logique ?

C'est un partenaire commercial et actionnaire certes, mais quid de l'intérêt de lancer une OPA ?
S'exposer encore un peu plus ?
Bof...

TibTib912

10 juin 2024 •16:35

15 euros minimum pour OPA : possible dans les prochains jours avec l'AMM

cedmalo

10 juin 2024 •16:40

aucun interet d'une OPA a ce stade.

Et si OPA, une OPA se fait sur un +40% minimum.

dumst

10 juin 2024 •16:42

La logique ?
- Acheter l'entreprise plutôt que de payer des royalties...
- Acheter l'entreprise plutôt que de la voir acheter par une autre mid/big pharma.
- Confirmer le ticket d'entrée de BD précédent à 7€
C'est déjà pas mal...

TibTib912

10 juin 2024 •16:44

IPSEN a tout à fait intérêt à lancer une OPA : financièrement et stratégiquement

LASTEPHA

10 juin 2024 •18:08

Une OPA serait tout à fait cohérent pour IPSEN mais en dessous de 800ME ça n'aurait aucun sens pour genfit

Inova001

10 juin 2024 •18:22

Aucune autre Big pharma n'achèterai Genfit sans les droits de la PBC seul produit commercialisable.

L'intérêt d'Ipsen pour une OPA serait d'économiser sur les millestones et royalties et donc sous les 500M€

Mais il y a le pipe de l'ACLF et 5ph2 et 5 ph3 à financer.... Autant faire un accord commercial avec upfront ce serait beaucoup moins risqué pour Ipsen.

bazinyy

10 juin 2024 •18:23

non impossible
genfit vaut au minimum un milliard

LASTEPHA

10 juin 2024 •19:04

Moins risqué ?

IPSEN dépensera au moins 800ME en royalties pour PBC seul ces 10 prochaines années donc racheter genfit aujourd'hui 800ME c'est s'offrir gratuitement tout le pipeline de genfit.

Où serait le risque ?

cedmalo

10 juin 2024 •19:12

LASTEPHA
il faut prendre aussi en compte que les 80 millions par an en moyenne que recevrait Genfit si AMM, 60 millions partent en frais de fonctionnement, notamment pour toutes les etudes, recherches...
Donc Ipsen ne gagnerait que 20 millions par an avec une OPA, et recupere aussi le risque d'echec des molecules en developpement.

Est ce que c'est vraiment interessant pour IPSEN de récuperer Genfit pour 20 millions par an.... ???

Inova001

10 juin 2024 •20:18

Jamais Genfit ne recevra 80M en royalties.

Sur 10 ans en moyenne on est plus sur les 30/40M

Inova001

10 juin 2024 •20:20

Ipsen parle d'un pic de ventes de 75M .

Pic. Un pic n'est pas une moyenne.

Un pic de ventes de 500M c'est en moyenne 300/350M par an.
Et quasi rien pendant les premières années.
A 15% de royalties en moyenne cela fait 45M

Inova001

10 juin 2024 •20:23

Une OPA reste peu envisageable vu les dépenses de Genfit qui vont s'intensifier avec 5 ph2 et 5 ph3 à financer.
On est déjà à plus de 60M alors qu'il n'y a qu'une ph2.

Déjà qu'elle n'a pas fait une OPA avant alors que Genfit n'avait qu'une seule ph3 à financer....

SOHERS

10 juin 2024 •20:27

inova001 quitte à ce que tu dormes pas ce soir, je te précises que Genfit recevra 89 millions de royalties si l'AMM est approuvée par le FDA - Sans attendre...

Inova001

10 juin 2024 •20:33

"je te précises que Genfit recevra 89 millions de royalties si l'AMM est approuvée par le FDA"

Vous confondez tout.
Ce n'est ni 89M si FDA accorde l'AMM , ni des royalties.

SOHERS

10 juin 2024 •20:38

Il faut simplement écouter l'interview du PDG de Genfit à la mi-décembre 2023 - Il parle des 89 millions d'euros et de la valorisation ridicule de genfit qui était à ce moment-là de 170 millions d'euros (ce montant n'a pas beaucoup changé....)

TibTib912

10 juin 2024 •20:39

Une OPA à 15 euros pour IPSEN serait évidemment une très bonne affaire : ne pas oublier Elafibranor dans la PSC + tout le pipeline de Genfit qui est parfait pour IPSEN

armoria

10 juin 2024 •20:39

Si Ipsen pense que son produit est meilleur que Gilead avec la dernière étude la oui il peuvent se permettre une opa

Gentfitness

10 juin 2024 •20:43

Ipsen possède assez de trésorerie pour lancer une OPA , ce n'est aucun problème. Mais est ce que la volonté est bien là pour lancer l'affaire ?

LASTEPHA

10 juin 2024 •20:54

cedmalo

Oui il faut prendre ça en compte c'est vrai mais...

les 60ME de frais de fonctionnement sont totalement caricatural. 46ME sont des frais de R&D dont l'immense partie sont liés à l'étude phase 3 PBC toujours à la charge de genfit. Ces frais vont s'arrêter.

Genfit au vu de son pipeline devrait avoir des frais de R&D autour de 15ME soit 30ME de moins.

De plus, rien ne dit qu'en cas d'OPA, IPSEN garde les effectifs de genfit.

Inova001

10 juin 2024 •21:05

" mi-décembre 2023 - Il parle des 89 millions"

On parle de millestones et non de royalties et de l'argent total a recevoir par Genfit en 2024.

Elle a reçu 13M€ en Janvier 2024 suite aux dépôts AMM
Il reste a recevoir les millestones sur le solde pour les 2AMM si approuvées. L'un pour Juin et l'autre sur le H2.

Inova001

10 juin 2024 •21:07

"l'immense partie sont liés à l'étude phase 3 PBC"

Je pensais aussi. La ph3 c'est arrêtée au S1 2023.
Elle a 75M€ fin 2023, elle anticipe alors 89M€ de millestones en 2024...
Et tout cela lui permet de tenir jusqu'à fin 2025 selon elle. Cela donne une idée des dépenses prévues par Genfit.

Inova001

10 juin 2024 •21:10

Fin Décembre elle avait 78M€.
Elle reçoit 13M€ de millestones.
Elle a 74M€ fin Mars 2024.
18M€ de dépenses au T1 2024.

Et il n'y a qu'une ph2

sa trésorerie et ses équivalents de trésorerie s’élevaient à 74 millions d’euros contre 128,6 millions d’euros pour la même période en 2023, et 77,8 millions d’euros au 31 décembre 2023

Inova001

10 juin 2024 •21:12

la réception d'un paiement d'étape de 13,3 millions d'euros en février 2024 de la part d'Ipsen

TibTib912

10 juin 2024 •21:14

Genfit dépense environ 50 Millions par an, mais ils vont devoir rembourser plus de 50 millions d'euros d'obligations en octobre 2025. Il sont financés jusque fin 2025 en tenant compte de ce remboursement. Mais si les obligations sont converties en actions, ce qui est probable, alors Genfit est finance jusque fin 2026, voire même mi 2027 en tenant compte des royalties Elafibranor de 2026

Inova001

10 juin 2024 •21:17

Elle crame 18M par trimestre selon Genfit.

Les 74M€ seront cramés avant fin 2024.
Il lui reste 89-13M a recevoir. Soit 76M€.
Elle prévoit avoir assez de cash jusqu'au T4 2025 d'après son communiqué du T1 2024

TibTib912

10 juin 2024 •21:22

Oui financée jusque fin 2025 en tenant compte d'un paiement qu'elle doit faire en octobre 2025 de plus de 50 Millions pour rembourser les obligations (OCEANES) qui arrivent à échéance à cette date. Sauf que vu que le cours ma monter dans les prochaines semaines, les obligations seront converties en actions, et Genfit aura donc 50 millions de trésorerie de plus que prévu pour le moment : ce qui veut dire qu'elle sera financée jusque fin 2026-mi 2027 sans compter un nouveau partenariat probable d'ici là.

SOHERS

10 juin 2024 •21:22

inova001 à te lire tu as craqué et tu as tout vendu - Moi j'ai les nerfs d'acier !!!!!!

TibTib912

10 juin 2024 •21:23

Il faut lire le document d'enregistrement universel de chaque société dans laquelle on investit pour savoir de quoi on parle ;)

TibTib912

10 juin 2024 •21:26

Pour résumer, Genfit est bien financée, n'a absolument pas besoin de faire une AK dans les prochaines années (et probablement jamais) et va même commencer à générer des bénéfices ;)

Inova001

10 juin 2024 •21:47

Non j'en ai encore pas mal. Mais je suis réaliste moi et je trafique pas les chiffres pour essayer d'avoir raison.

Le numéro 2 d'Ipsen a été interrogé sur une OPA d' Ipsen sur Genfit. Il a dit non. Pour certains un non veut dire un oui. Pour d'autres non veut dire non

Inova001

11 juin 2024 •08:23

Voilà c'est 48.7 M€ suite AMM FDA



En 2024, comme précédemment communiqué, GENFIT s'attend à recevoir d'Ipsen des paiements d'étape d'environ 89 millions d'euros au total, dont 48,7 millions d'euros qui seront versés au moment de la première vente commerciale d'Iqirvo aux États-Unis, et 13,3 millions d'euros de paiements d'étape facturés en décembre 2023 et reçus en février 2024.

Inova001

11 juin 2024 •08:26

" 50 millions d'euros d'obligations en octobre 2025. Il sont financés jusque fin 2025 en tenant compte de ce remboursement"


Cela a été dit et redit sur ce forum.

Le remboursement est intégralement en action et entraîne une dilution max de 17% ( partie déjà définie)

bazinyy

30 septembre 2024 •11:09

la question se pose mais maintenant c est plus cher

billll

30 septembre 2024 •11:28

vous oubliez une chose
même si il y avait une opa à 8 euros
il n'est pas certain du tout qu'elle serait réussie
beaucoup de pp ont gardé leurs actions après la dèbacle
et ne les cèderons pas à si bon compte et ça Ipsen le sait

baile78

30 septembre 2024 •11:31

Une OPA en dessous de 800 millions voire 1 milliard serait du VOL (pour Genfit) et une très bonne affaire (pour Ipsen)

osaffer

30 septembre 2024 •11:49

OPA uniquement si les résultats dans l ACLF sont prometteurs.

Comme ce marché est vierge de tout traitement , il pourrait y avoir une OPA Agressive d une Big Pharma US pour ne pas laisser IPSEN raffler le marché

Ou alors OPA Amicale avec Ipsen.

Ou alors nouvel accord avec Ipsen, et Genfit se lance dans la Ph3
ou alors nouvel accord avec Ipsen, et c est Ipsen qui lance la Ph3

De plus il faut également valoriser NIS4

Genfit vaut bcp plus ... Combien ?

bazinyy

30 septembre 2024 •12:07

une opa sous 20 euros serait refusée par genfit

veg468

30 septembre 2024 •13:16

IPSEN peut faire une OPA de 1,2 Mia € mais n’a pas moyens d’aller bien au-delà

GV0028

30 septembre 2024 •14:07

Si les résultats ACLF sont bons, elle vaut beaucoup X beaucoup plus que 1,2 Mia €
1,2 Mia € c'est uniquement sa valeur pour la PCB et encore