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ERAMET : Rendement 2022 possible , 9,78% à 12,24%

02 déc. 2022 11:17

D'abord quel RN en 2022 avec un EBITDA prévu autour de 1 500M€ donné suite résultats T3 ?

La prévision est faite suivant ces données :
*Ni 22 500$ au T4 ==> le Ni devrait se situer sur les 24 000$
*Mn 4,40$/dmtu au T4 ==> le Mn est sur ces niveaux.
*Change 1,08 à l'année ==> le calcul donne 1,05/1,06.

Les 1 500M€ devraient donc être dans les clous à un mois de la fin de l'année et des réalisations un peu mieux que prévu.
S1 2022 connu.
EBITDA 982M€
RN = 677M€ ==> BNA = 23,55€ (677M€ : 28 755 047 actions).
Le différentiel est de 305M€ (982-305=677).

S2 2022 estimé.
EBITDA 1537M€ 2022 à l'année.
EBITDA S2 ==> 1537 - 982 (S1) = 555M€
En prenant le même différentiel de 305M€.
RN = 250M€ (555 - 305)

Le Résultat Net 2022 devrait normalement être de 927M€ (S1 677 + S2 250).
Dans ces conditions le Bénéfice Net par Action 2022 est de 32,23€ , on ne devrait pas être très loin de ce chiffre sachant que le S1 est déjà à 23,55€ par action.

Un BNA d'environ 32€ c'est quand même énorme !

Maintenant quel dividende espérer ??
ERAMET a déjà annoncé vouloir donner des distributions à 30% sur les bénéfices.
Le dividende serait alors de 9,67€ (32.23€ x 30%).
En 2021 le dividende était de 2,50€ pour un BNA de 10,42€ soit 24% ce qui donnerait 7,73€ pour 2022.

On aurait une fourchette pour le dividende 2022 de 7,73€ à 9,67€.
Maintenant rapporté au cours de bourse d'ERAMET d'aujourd'hui sur les 79€ ça donne un rendement de 9.78% à 12.24%.

7 réponses

  • 02 décembre 2022 11:44

    Le problème est que la distribution est decidée par un conseil d'administration où siègent des représentants de l'Etat, qui pourraient très
    bien orienter le resultat vers le sauvetage de SLN. la situation est compliquée.   


  • 02 décembre 2022 13:40

    Le gouvernement détient 8,1 millions de titres et ça peut lui rapporter gentiment..


  • 02 décembre 2022 16:31

    ça serait quand même un peu raide de se voir sucrer un beau dividende(un peu exceptionnel qui plus est) parce que Era est prisonnier politique à la SLN qui quoiqu'on fasse, perd toujours du pognon. d'autres minières mondiales sans contraintes politiques ont déjà largué l'affaire en NC


  • 02 décembre 2022 16:48

    Scénario idéal :que l’etat reprenne l essentiel de la participation d Eramet dans la SLN ,ceci permettant de verser de ce fait de généreux dividendes pour le futur 


  • 02 décembre 2022 16:59

    abus de bien social. l etat n est pas l unique actionnaire avc sont dividende il peut renfluer ce qu il veut il a 30 % donc ca lui donnera au minimum 84 millions a remettre dans la Sln cette annee, plus la flat taxe a toucher sur les dividendes des autres actionnaires soit 30 % encore 50.4 millions environ. 


  • 02 décembre 2022 19:32

    Sûr que le dividende va augmenter par rapport à l'exercice 2021 !


  • 04 décembre 2022 14:06

    Au cours du S1, je me disais qu'on pouvait espérer 7,5, j'ai cependant prudemment inscrit 5 comme "espérance" dans mon tableau en me disant qu'il serait bien qu'ERA essaie d'avoir une distribution stable pour plusieurs années ; depuis, les multiples polémiques sur la hausse des dividendes, le trou SLN, l'ambiance récession et le cours de l'action font que je ne sais plus trop quoi penser. On verra... 


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