ERAMET : 1 600M€ d'EBITDA

jpthiasm

01 août 2022 •14:33

C'est bien mais maintenant, faut le faire tous les mois, remerciements  anticipés.

M702948

01 août 2022 •20:04

Reco pour le travail !

bikibina

08 août 2022 •10:19

Le change est très important , en effet pour une différence de 0.1$/€ c'est 265M€ en plus ou en moins.
Pour le mois de juillet c'est comme donné dans mon post à 0.0721 de différence : change en positif pour l'EBITDA d'ERAMET.

Par contre mon calcul est faux ,il faut faire une règle de trois :
265M€ : 0.1 et multiplier ensuite par 0.0721 ce qui donne 191M€ à l'année.
Pour un mois en divisant par 12 le mois de juillet rapporte 15,9M€ au lieu de 1,59M€.
Le gain de juillet est donc de:
+Mn-Ni+change = +15,62M€-9,2M€+15,9M€ = +22,32M€


22,32M€ en plus sur l'EBITDA au lieu de +8M€ avec mon erreur de calcul.

Jato_makoto

08 août 2022 •11:05

revoyez vos calculs car sur le S1, le change a fait fait gagner 86 millions d'euros à Eramet, et la parité moyenne n'était pas celle du S2....

bikibina

08 août 2022 •11:14

Jato_makoto !

Vous pouvez répéter la question ?


Oui c'est à dire !
 
la parité moyenne n'était pas celle du S2.... ??????????

Jato_makoto

08 août 2022 •11:28

ce que je voulais dire c'est que la parité au S1 a évoluée entre 1.15 et 1.04. Au S2 la parité est pour l'instant entre 1.00 et 1.02.

Au S1 le change a généré 86 millions d'euros. On peut espérer faire mieux au S2 si la parité se maintient autour de 1, car les pronostiques la voit plutôt sous 1 ??

bikibina

08 août 2022 •11:53

J'ai donné la parité exacte et le gain sur le seul mois de juillet.

+15,9M€ pour un mois donneraient +95,4M€ pour les 6 mois du S2 si cette situation favorable continuait.

borloren

08 août 2022 •12:24

On ne peut pas se contenter d'une règle de 3 sur le Ca.
Il faut également tenir compte de l'effet adverse sur les intrans.

Jato_makoto

08 août 2022 •13:11

Il y aura peu d'intrans au S2 car Eramet dit dans sa conférence de presse que le S2 va générer beaucoup de cash. Ce que je comprend c'est que Eramet a beaucoup produit au S1 mais peut etre pas tout vendu ?? donc pas besoin de dépenser trop d'argent dans certains types d'achat, énergie. D'autre part seul Duval et la Nlle Calédonie paye cher l'énergie. Duval a été vendu et Nlle Calédonie a sa nouvelle usine de production électrique en septembre.
Tout cela reste à confirmer mais relisez la call conf.

jpthiasm

08 août 2022 •13:22

Salut jato, je te croyais parti en vacances d'été, mais non, dès qu'il s'agit de vendre l'arlèsienne, tu es là.
Comment peut-on affirmer qu'AD est vendu ? Comment peut-on affirmer que la NC (SLN) aura son électricité à pas cher en septembre ?
Des projets, certes, qui sont à l'affiche depuis très longtemps, alors, l'info ? elle vient d'où ?
Ton banquier est toujours là, il a encore fait des siennes cematin, le bougre, pour plusieurs mois encore, par est pris

jpthiasm

08 août 2022 •13:25

"pari est pris" manque le i, ça m'excite l'histoire ERA, humm

bikibina

08 août 2022 •13:57

Suite au résultats du S1 les perspectives d'ERAMET sont un EBITDA de 1 600M€ avec entre autre comme conditions un change à 1,09$ pour un euro. Ces prévisions tiennent compte de tous les éléments comptables donc tous les coûts sont déjà pris en compte.
Si leurs prévisions sont juste l'EBITDA sera de 1 600M€ avec un dollar à 1,09.
Le change étant plus favorable pour l'instant il y aurait sur le S2 une amélioration de +95,4M€ sur leur EBITDA prévu avec comme base le change de juillet.

Il faut voir les moins suivants car le change évolue constamment ,les coûts aussi ainsi que les prix du Ni et du Mn et donc c'est pour ça que l'EBITDA prévu à 1 600M€ sera tenu ou pas.
Mon petit calcul sur le mois de juillet donne seulement une direction et elle est favorable d'environ 22M€.

cubera

09 août 2022 •07:56

le pétrole semble vouloir se tenir sous 100 dollars, c'est bon à prendre pour les coûts de production

jpthiasm

09 août 2022 •08:13

Un article sur l'Energie electrique en question datant de début juillet, je vous donne le lien (attention aux
blancs)
https://www.lnc.nc/article/nouvelle-caledonie/mines/la-centrale-accoste e-sur-le-point-de-quitter-la-turquie-pour-doniambo?uid=&success=1 

below

09 août 2022 •09:16

Moyenne €/$ sur T1 2022 : 1,1218 (variation 1,1496-1,0805) - Moyenne sur T2 2022 : 1,0605 (variation 1,1077-1,0350) - Moyenne sur T3 2022 en cours à la date d'hier : 1,0185 (variation 1,0487-0,9952)
Moyenne Brent sur T1 2022 : 97,90 $ - Moyenne sur T2 2022 : 111,98 $ - Moyenne sur T3 en cours : 103,36 $
Source : Investi.g

cubera

09 août 2022 •09:27

103 de moyenne avec 95 actuellement donc peut-être perspectives à la baisse.Pour la central electrique qui vient de Turquie, Eramet dit qu'elle n'apporte pas de différence en coût d'exploitation

below

09 août 2022 •10:19

Oui tu as raison, j'aurai dû donner également les variations (+haut et +bas) sur le Brent. On est effectivement dans le bon sens à ce niveau...

jpthiasm

10 août 2022 •13:06

C'est marrant below, mais quand tu sautes une vieille charrue, tu cherches toujours l'endroit où c'est beau §

below

10 août 2022 •16:32

Non... Ce sont les deux critères (hors cours des matières premières liés à l'activité), dont la variation peut avoir une importance pour le RN d'Eramet.

bikibina

18 octobre 2022 •11:49

Le T3 serait positif de 15M€ à 20M€ pour l'EBITDA de 1 600M€ avec les prix réalisés.

T3
Change ==> 1,007
Ni => 22 042$ la tonne ==> 10$/dmtu
Mn ==> 5.77$

En faisant les calculs comme précédemment on obtient +19M€ sur le T3 :
Change +55M€
Ni -22M€
Mn -14M€

La situation est plutôt négative avec le début du T4 mais le fret baisse et le pétrole aussi ce qui peut améliorer le problème.

Même si récession récession récession j'ai pris le risque de redevenir actionnaire d'ERAMET avec l'avantage de racheter 40€ moins cher sur ma dernière vente.

samoeng

18 octobre 2022 •14:23

le problème c'est de savoir à quel niveau va être fixé le consensus? ah, les attentes du marché... marché qui a toujours raison:-) Sinon, bravo pour votre travail Bikibina. C'est toujours intéressant de vous lire.