ERAMET : Un PER à moins de 2,5 avec un cours de 150€

pvsimus

23 mars 2022 •12:59

dans le post ci-dessus , rien que la présentation réussie d'un tel tableau suscite mon admiration ... pas facile à faire , comment a-t-il fait ?
quant aux chiffres , mais alors que fait le cours à 150 ou au-dessous ?

roboc

23 mars 2022 •13:00

ben merci c'est nickel 👍​

UnPandaLaitier

23 mars 2022 •13:00

Bonjour,Comment avezvous déterminé l'augmentation du ratio ebitda/CA qui peut justifier une augmentation si significative du PER?Merci d'avance,UnPandaLaitier

LeonK

23 mars 2022 •14:18

pour établir le ratio EBITDA/CA, c'est du très basique :
EBITDA2022 = CA2022 - (CA2021 - EBITDA2021)  

bikibina

23 mars 2022 •17:09

LeonK

J'aimerais une précision sur le Manganèse , à 7$ et avec les chiffres de prévisions d'ERAMET(+230M€ sur EBITDA Mn pour 1$/dmtu) je ne trouve pas un EBITDA Mn de 1900M€.

7$(2022) - 5,30$(2021) => +1,7$ ce qui donne 391M€ en plus (1,7 x 230M€).
Rajouté à l'EBITDA 2021 , l'EBITDA 2022 donnerait 1 301M€ (910 M€ + 391 M€).

Pour le moment le Mn au T1 est de seulement 6,14$/dmtu ce qui dans ce cas donne un EBITDA de 1 103 M€ (800M€ de moins)


Même si les résultats 2022 d'ERAMET devraient "cartonnés" je trouve tes chiffres bien trop hauts (avec les prix Ni et Mn du moment).

LeonK

23 mars 2022 •18:03

bikibina 
j'ai spéculé une augmentation de la prod de 10% (ce qui me semble raisonnable car la prod au Gabon avait subi des intempéries au 1er semestre 2021 couplé à une amélioration de la logistique).
Donc 7 / 5,3 * 1,1 * 2267 =  3 293  arrondi à 3 300 M€

M9398913

24 mars 2022 •12:17

pour ma part, si jamais ca amene de l'eau au moulin, voici mes projection et basés sur les projection en partie annonce par eramet lors des resultats 2021:

production manganese 2022 en hausse de 7% = 2425M de CA + prix manganese a 7$ dmtu (vs 5.23 en 2021) = 3221M de CA total manganese (vs 2267M en 2021), moins les coût de production = 1451M = 1770 d'EBITDA pour le manganese.

production nickel 2022 en hausse de 15% (SNL=+33% annoncés (4Mth vs 3Mth) + wedabay = +7% annoncés (7.5 Mth vs 7Mth) = 1203M de CA + prix nickel a 13$(28600 la tonne) (vs 8.38 en 2021) = 1864M de CA total nickel (vs 1046M en 2021), moins les coût de production = 1072M = 791 M d'ebitda pour le nickel.

 production sable mineralisé 2022 en hausse de 0% = 349M de CA + prix matiere en hausse de (hypothese car je sais pas) 10%? = 384M de CA total sable mineralisé , moins les coût de production(idem 2021) = 212 = 172M d'ebitda.

 ce qui donnerais 5470 de CA total et 2730 d'ebitda pour 2022
 sans prendre les effets negatif du fret et du coke ou les effets positifs de l'eur/dollar (et ,a contrario, de la possible mise a disposition du fret qui était impliqué dans les exportations russe et qui il me semble devrait revenir sur le marché de l'offre et du coup faire redescendre les prix du fret?(hypothese...).

quoiqu'il en soit, les resultats d'eramet seront bien superieurs a ceux annoncés lors des derniers resultats(02 2022), je vois pas comment Eramet ne vas pas les modifier a la hausse lors de l'annonce du T1

Aloat

24 mars 2022 •13:12

Sans vouloir rafraîchir l’atmosphere il y a quand même un effet Ukrainien qui dope temporairement les cours des matières premières,à ne pas sous estimer.

Brati17

24 mars 2022 •13:18

Pourquoi Temporairement?

Aloat

24 mars 2022 •13:34

Ne pas nier les évidences mais rassurez vous j’accompagne ERA depuis 23 Euros 

Ellionis

25 mars 2022 •11:07

Aloat oui la guerre boost la valorisation mais mon analyse est qu'elle permet de prendre le relais sur la relance post covid, donc elle permet de soutenir la montée du cours en attendant que cela soit la transition écologique et la reprise éco qui le fasse, ne pas oublier que actuellement une grosse partie de la chine tourne pas ou au ralentit cela aurait peut être stagner l'action sans la guerre.

Aloat

25 mars 2022 •16:29

A un mois des résultats ,tout recul significatif doit être mis évidemment à profit 

ESKALIBUR

28 mars 2022 •13:32

Je trouve quand même que çà a beaucoup monté
Il faut prendre ses bénéfices.

UneVacheLaitiere

09 février 2024 •17:37

ESKALIBUR Vous avez eu tellement raison, je ne l'ai pas fait. Dommage pour moi !

ESKALIBUR

09 février 2024 •19:10

E62.30 € ERAMET

Hello UneVacheLaitiere
Désolé pour toi, mais pour ta défense on ne peut pas faire confiance à des pèlerins qui disent "faut vendre" ou "faut acheter"
Même si je me trompe rarement.

Pour ma part j'ai une règle, cette société est cyclique et dépendante du prix des métaux, des taux de change, des possibles grèves de gauche et de droite, ainsi que des problèmes dans des pays Africains où les coups d'états sont fréquents.
En conséquence ce n'est pas un investissement à laisser dormir, donc prendre ses bénéfices régulièrement.

Ceci dit c'est une belle valeur avec du potentiel mais 2023 sera mauvais avec une baisse de 40% du CA à 3milliards et donc une chute des cours a venir.
En outre sur le plan de l'AT. les cours sont déjà sous le C de MM et sous la MME.
On pourrait avoir un petit rebond avant les résultats fin février mais ce ne serait qu'un piège à gogo.

Cordialement