ERAMET : EBITDA possible avec les prix des 2 premiers mois

borloren

15 mars 2022 •11:31

bikibina 
Ton forecast est sûrement très proche de ce qu'annoncera C.Bories fin avril.
Cela restera conservateur par rapport à ce que sera réellement 2022. La possible mauvaise nouvelle serait l'impact du coût de l'énergie. 
AMHA

Robinov

15 mars 2022 •11:44

Bikini à, si je vous comprends bien, vous voyez 600 millions de RN pour 2022 alors qu’on part déjà sans augmentation des mp et selon les prévisions très pessimistes d’Eramet sur un milliard?
796 millions de RN de base puisqu’Aubert est vendu et les 200 millions d’us aux augmentations prévues par Eramet.
Pour comparaison, PJB limited prévoit deux milliards de RN pour 2022.

odyssee4

15 mars 2022 •11:46

On sera de toute façon au delà de 1 milliards de RN à fin 2022....le titre explosera les 200 euro

Aloat

15 mars 2022 •11:48

Eramet a été délibérément très conservateur dans ses prévisions et la hausse spectaculaire du Mn et du Ni donnera des chiffres très favorables fin avril d autant plus que le trimestre se termine 

below

15 mars 2022 •11:49

Ca fait plaisir à lire ton calcul bikibina, je suis d'accord avec toi. Reste à savoir si C. Bories osera annoncer une prévision d'EBITDA proche de 1.500 M€ à partir des comptes à fin mars ou si elle préférera prendre quelques précautions. D'accord aussi avec borloren sur l'importance du coût de l'énergie...

La réduction de la dette, c'est effectivement aussi un point clef sur 2022. Déjà parce que ça va aider grandement à financer le projet lithium...

Tropicdoc

15 mars 2022 •11:58

Très bonne évaluation …mais le prix de l’énergie n’est pas la même quand 2007/2008 donc le prix de l’extraction et des transports.

crito

15 mars 2022 •11:59

faut prendre en compte la hausse du dollard aussi. On etait plutot autour de 1.13 en moyenne contre 1.18 dans les prévisions. A 195M pour 0.1, on peut ajouter encore 100millions à l'ebitda, au moins.

Robinov

15 mars 2022 •11:59

Bellow, Le projet lithium est déjà financé et la répartition ne peut changer.
Avant d’intervenir ici, entre Bikibina et Bellow, il faut travailler un peu le dossier...

below

15 mars 2022 •12:02

Oui bonne remarque aussi de crito !

Tropicdoc

15 mars 2022 •12:27

Oui l’effet divise est toujours à prendre en compte bien que beaucoup de société lisse l’effet devise avec des instruments financiers sur le monep ! C’est le travail des directeurs financiers. 

cubera

15 mars 2022 •13:35

faut peut-êre prendre en compte dans le calcul le pétrole plus cher, du fait du pétrole plus cher le frêt aussi plus cher. quid des coûts de l'électriciténotamment en NC. Mais de toutes façons depuis le premier janvier les prix Nickel et Manganèse sont canons.

cubera

15 mars 2022 •13:38

oui bonne remarque de Crito qu'on avait zappée

bikibina

15 mars 2022 •16:52

Robinov
à voir tes posts, c'est comme ça la discussion pour toi ?

Pour info,communiqué de presse vente Aubert&Duval
Actualité du 22 février 2022
Eramet a signé un protocole d’accord non engageant en vue de la cession d’Aubert & Duval à un consortium composé d’Airbus, Safran et Tikehau Ace Capital. Cette opération, dont la réalisation devrait se concrétiser avant fin 2022, s’inscrit pleinement dans la feuille de route stratégique d’Eramet qui vise à se recentrer sur ses activités amont et se développer dans les métaux pour la transition énergétique.

Protocole d'accord...concrétiser avant fin 2022...
Page 17 du communiqué des résultats 2021 le Résultat Net des activités continués(+426M€) est effectivement donné à 791M€(Sandouville,Aubert&Duval et Erasteel vendus sur l'année complète) mais les ventes n'étant pas encore réalisées dans quelle mesure ERAMET va-t-il intégrer dans ces comptes ces éléments pour l'année 2022.
De plus sur les 426M€ il y a 300M€ sur la ligne "autres éléments du résultats opérationnel" qui ne se retrouveront peut-être pas en 2022 dans la réalité des comptes.
Sur le publié 2021 on se retrouve avec un différentiel de 260M€ entre l'EBITDA et le RN (1 051M€ - 791M€) qui me paraît petit.

En donnant 700M€ de RN pour 2022 je préfère attendre l'impact réel des sociétés vendues dans les comptes du résultat 2022.
RN de 700M€ à affiner au fil des mois comme je l'ai précisé.

Sinon j'ai fait mon petit calcul en restant uniquement sur les prix , je n'ai pas voulu rentrer dans les détails comme pour l'effet dollars sachant par exemple que le pétrole avait beaucoup augmenté.

cac40

16 mars 2022 •09:29

Impact si la nouvelle Calédonie n'est plus française en 2024 ?

Sunnyattitude

16 mars 2022 •09:35

vous savez quel est le cours sur le manganèse ? a CT ca doit chuter un peu mais quand la chine va reprendre sa croissance ca peut être intéresant 

M2245591

17 mars 2022 •23:12

Bonsoir bikibina
Pour les 700 millions dont vous parlez, c'est du RN ou RN part de groupe ? 

bikibina

18 mars 2022 •08:36

Bonjour M2245591

Comme dans mon post,700M€ à comparer aux 298M€ donc Résultat Net Part du Groupe et ça donne 24,34€ de BNA.

C'est mon estimation , à la "louche" et qu'il faut affiner au fil des mois.
Estimation qui grossit avec le mois de Mars par exemple avec des prix Ni et Mn plus hauts mais l'année étant de 12 mois il faut l'ajuster en continu.

Le très très gros avantage d'ERAMET c'est que l'on peut avoir un aperçu assez précis des résultats car il est en grande partie basé sur les prix du Nickel et du Manganèse,prix connus au quotidien (sauf en ce moment) pour le Ni et en hebdomadaire pour le Mn.

Mon opinion,mais ça n'engage que moi,c'est que le cours d'ERAMET en a encore sous le "coude" dans les conditions actuelles.

bikibina

18 mars 2022 •08:41

du résultat car il est en grande partie basé

M2245591

18 mars 2022 •09:19

impossible de nier la qualité de vos interventions ;)
j en ai repris mais j ai du mal à cerner ou vont les prix de manganese 
quelle est la hausse de la production mondiale en 10 ans, quelle est la hausse des besoins?

bikibina

18 mars 2022 •09:29

...quelle est la hausse de la production mondiale en 10 ans, quelle est la hausse des besoins?...

Des prévisions à MT/LT , on essaye de se faire un jugement mais on est dans la bourse et ce qui est valable aujourd'hui ne le sera peut-être plus demain.