ERAMET : ERAMET parcours détonant mais rien d'étonnant

bikibina

16 août 2021 •08:47

Avec les résultats du S1 la prévision de l'EBITDA est quand même revue nettement à la hausse.
Plus de 850M€ au lieu de 600M€ annoncés,c'est +42%.

Cette perspective est donnée sur une base à l'année des cours du Ni et du Mn déjà réalisée au S1 soit respectivement 7.9$/lb et 5.01$/dmtu. Chaque mois du S2 qui sera supérieur à ces cours augmentera encore l'EBITDA revu.
Le mois de juillet rajoute déjà au moins une dizaine de M€,les cours étant bien supérieurs ; 8.54$ pour le Ni et 5.22$ pour le Mn.
Si les autres mois continuent comme juillet l'EBITDA sera au-delà des 900M€ et le Résultat Net devrait être compris entre 250M€ et 300M€ soit 10€/11€ de bénéfice Net par Action.
Là ERAMET serait sur des résultats supérieurs à 2017 qui a vu son cours monter à plus de 160€.

En plus de toutes ces perspectives excellentes il faut voir aussi :
*Weda Bay qui est encore revu à la hausse et bien au-delà des espérances.

*Sandouville, vendu si tout va bien et donc des pertes en moins.

*Une nouvelle proposition pour Aubert&Duval qui devrait être correcte puisque la première a été rejetée,jugée insuffisante.

*La demande n'est pas encore faite officiellement au nouveau gouvernement Calédonien mais ERAMET a toujours en réserve l'export de 2 millions de tonnes supplémentaires de minerai de Nickel ce qui améliorerait sensiblement la compétitivité de la SLN.

*Le projet lithium,toujours en sommeil mais qui peut faire l'objet d'une annonce de sa reprise.
"Christel Bories en avril 2020:. Ce gisement, qui est un des meilleurs en matière de compétitivité dans l'industrie du lithium avec le procédé développé par les équipes d'Eramet, reste un actif à fort potentiel de notre portefeuille".


***Une chose et non des moindres peut-être passée inaperçu,Weda Bay c'est un projet de 6
usines.

https://www.eramet.com/fr/activites/projets-de-developpement/la-remar quable-epopee-de-weda-bay-nickel

Extrait
.......LE RENOUVEAU DU PROJET La réalité va cependant rattraper l'enthousiasme des équipes. Face à la crise économique mondiale, le Groupe se résout à mettre le projet sous cocon. 2013 sonne la démobilisation. Comme le rappelle Greg : "il ne s'agit pas de savoir si le projet d'usine va se faire, mais quand...". S'en suit une période finalement rapide de recherche d'un partenaire pour mener le projet à son terme. Ce sera le chinois Tsingshan déjà présent en Indonésie où il bâti sur l'île de Sulawesi le plus grand complexe de nickel et d'inox au monde. Avec 43% des parts dans PT WBN, Eramet garde les opérations minières et 43% de la production de ferroalliage. Martin Cézard, fort de son expérience en Asie et parlant le mandarin, est le directeur de projet. Greg lance les études des 37 kilomètres de route pour l'accès à Kao Rahai, le joyau minier de WBN, puis sa réalisation avec des sous-traitants. L'encre de la signature de Christel Bories à peine sèche sur les accords de joint-venture, nos partenaires lancent la construction de l'usine pyrométallurgique cette fois du RKEF (comme à l'usine de Doniambo de la SLN, en Nouvelle-Calédonie) d'environ 35 000 tonnes de ferroalliage par an. C'EST UNE FRACTION DU GIGANTESQUE Indonesia Weda Bay Industrial Park (IWIP) QUI COMPRENDRA AU MOINS SIX USINES...........


Evidemment,si pas de problèmes particuliers et si les cours du Ni et du Mn restent même sur ces niveaux le cours d'ERAMET peut encore progresser fortement (pas sans correction).