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ERAMET : 2021 l'année du Cash ?

19 févr. 2021 09:58

voilà ce que le marché pourrait prendre en compte et c'est énorme.


Réalité du cash en 2020:
Manganèse au Gabon==> +285M€ sur l'année à 4.70$/dmtu et une production de 5.8Mt

Nickel
SLN==> 50M€ au S2 à 7.22$/lb avec en plus du ferronickel 2.5Mwmt de minerai vendues.
WEDA BAY==> 60 m€ au S2 et l'usine ne tournait pas encore à plein régime.

Les sables TIZIR et Grande Côte==> 70M€


CALCUL du cash possible en 2021 :
Mn ==> 350M€ production de 7Mt prévues au lieu de 5.8Mt en 2020 et sans prendre en compte un cours plus important du Mn ( 1$/dmtu c'est près de 200M€ ).
Ni SLN ==> 50 + 50 = 100M€ sur la base 2020 : en 2021 prévision de vendre 4Mwmt de minerai au lieu de 2.5 et 1$/lb c'est 100M€ , sur le cours du moment on peut rajouter 100M€ ( 8.6$/8.7$ ).
WEDA BAY ==> 60 + 60 = 120M€ mais on peut prendre 150M€ , le surplus de minerai sera vendu aux autres usines et l'usine sera au maximum et même au-delà des prévisions 40 000t au lieu de 30 000t ( >17 000t pour ERAMET pour 13 000t prévues ).

Les alliages 70M€ , on devrait être sensiblement au même niveau.



Cash 2021 ===> 770 m€ - ( Erastel + Aubert et Duval + intérêt dette ==> 200 M€ pour l'ensemble) = 570M€

Mn 350M€ + NiSLN 200M€ + NiWEDA BAY 150M€ + Sables 70M€ = 770M€

Pour mon calcul , le débat est ouvert.
Près de 600M€ de cash positif permettent de rembourser une bonne partie de la dette.
Mon calcul basé sur le réel 2020 et sur les cours du moment peut très vite varier dans un sens ou un autre en fonction des fluctuations ou incertitudes économiques bien évidemment.

 Avec ERAMET l'avantage est que au jour le jour on peut suivre l'évolution prévisible des résultats en suivant les cours du Manganèse et du Nickel.

16 réponses

  • 19 février 2021 10:07

    Et du lithium 
    Mine avec gros potentiel devrait bientôt démarrer
    J'avais lu ,assez pour satisfaire la demande mondiale  sur l'année 2025
    Mais à vérifier 

  • 19 février 2021 10:17

    Merci Bikibina pour cette analyse. C'est terriblement argumenté ! 👍

  • 19 février 2021 10:19

    Non le lithium est toujours en attente.

    Par contre du côté d'Erastel et Aubert&Duval ça peut s'arranger un peu 

  • 19 février 2021 10:22

    TjrsDebout

    Merci

  • 19 février 2021 10:26

    Lithium
    La construction complexe remis'début 2020 cause coronavirus 
    Ne voulais pas brûler de cash 
    Mais en 2021 cela risque de revenir sur les rails surtout si entrée d'argent avec la vente future.

  • 19 février 2021 10:30

    M6076947

    Je te comprends , il est certain que le projet lithium n'est pas abandonné.

  • 19 février 2021 10:33

    Ce soir 65/66€, possible!.
    Je les garde jusqu'à 100€ sur PEA, pour ma retraite.............

  • 19 février 2021 11:10

    Merci beaucoup Bikibina pour ce partage.

  • 19 février 2021 11:20

    Bravo @bikibina... c'est top comme travail !

  • 19 février 2021 11:44

    Remarquable travail! Merci.

  • 19 février 2021 12:10

    c'est bien dans la perspective de ces chiffres-là que j'ai chargé la mule, 2200 actions avec les 1000 prises à l'open mercredi à 51,30.  

  • 19 février 2021 12:26

    Sauriez vous ou suivre le cours du manganese? je n?arrive pas a trouver un bon site pour cette matiere premiere,..

  • 19 février 2021 13:13

    avec une telle amélioration des chiffres quelle capitalisation pourrrait-on espérer selon toi bikibina. Est-ce qu'à terme une capi comprise entre 4 et 5 milliards serait réaliste? elle est actuellement de 1,6 milliard d'€.
    Merci

  • 19 février 2021 13:34

    merci pour ce travail de fond, pas si courant dans les forums, souvent pollués

  • 19 février 2021 13:34

    Merci beaucoup Bikibina "well done"

    POUR M2605938
    https://price.metal.com/ManganeseGABON 44%

  • 19 février 2021 14:43

    On peut glaner pour le manganèse en allant sur Metal Bulletin ; entre le vendredi soir et le Mardin matin il y a des articles qui donnent au pire la tendance et au mieux le cours du 44%.(il faut être abonné pour avoir la teneur des articles mais le début des articles avant que leur suite soit coupée permet cela)

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