EDF : DPS calcul CM2

Pipouic

18 mars 2022 •18:36

oui, ca parait cohétrent... pour ma part je pense à 0.15 cts en ouverture et 0.30 au plus haut...Donc pour ceux qui reste sur le bord de la route quelque cts à la revente de leur DPS

titouan9

18 mars 2022 •18:40

Vu la valeur (previsionnelle ) du DPS  une tres faible dilution en résultera 

Malatete

18 mars 2022 •18:49

Autre méthode, même résultat :
Le DPS est fonction de la différence entre cours action la veille du détachement et la dilution: 
500 millions de nouvelles actions
3739 millions d'actions actuelles

Pour un cours de l'action à 10 €:

DPS de (10 - 6,35 ) x ( 500 / 3739) = 0,48€


Pour un cours de l'action à 9,31 €:
(9,31 - 6,35 ) x ( 500 / 3739) = 0,396 €

Kikans

18 mars 2022 •18:54

titouan 9
pas de dilution , les dps sont fait pour compenser 

Malatete

18 mars 2022 •19:12

Les DPS devraient varier pendant la souscription...
Prix de l'action après détachement du DPS:
CAction= (13 X DPS / 2) + 6,35.


Si action avant détachement à 10€, DPS=0,48€ :

CAction = (13x0,48/2) + 6,35 = 9,45 

Si le DPS tombe à 0,3

CAction = (13x0,3/2) + 6,35 = 8,3


Je pense qu'elle peut atteindre ce cours ...
A suivre.

A réajuster en fonction du cours la veille du détachement.

yvant

18 mars 2022 •20:21

En pratique ce calcul n a plus d intérêt puisque tout sera côte donc résultat d un équilibre de l offre er de la demande pendant 2 semaines

Il faudrait comparer le coût des actions nouvelles
12 dps plus 2 fois 6,35 pour 2 actions à la cotation des actions et au pru des actions de notre portefeuille 

Et arbitrer ou pas …

Malatete

19 mars 2022 •09:33

Il semblerait que certains ont déjà vu apparaître la ligne DPS sur leur compte .
Avec un DPS à 0,34.€
Ce qui porterait le cours théorique de l'action à 
13x0,34/2 + 6,35 = 8,56€.

millesim

19 mars 2022 •09:54

DPS à 0.393 sur mon compte

FloMar25

19 mars 2022 •09:56

J'ai la ligne mais je n'ai pas le montant du DPS

FloMar25

19 mars 2022 •10:19

Malatete si j'ai bien compris, le DPS c'est la différence entre ce que les actionnaires paieront et celui que les nouveaux paieront ?

M5963785

19 mars 2022 •10:47

0.395

Malatete

19 mars 2022 •14:50

FloMar25 
Le DPS ou Droit Préférentiel de Souscription, est attribué à chaque détenteur d'actions.

Pour EDF il est attribué 1 DPS pour chaque action détenue.

 Il aura sa cotation propre au moment du détachement :
 Si le cours de l'action vaut 10€ par exemple,
  Avec un DPS à 0,4,
Alors la valeur théorique de l'action après détachement sera de
10-0,4 = 9,6.
 Les DPS et les actions auront chacun leur propre cours pendant la période de souscription.

 Le but étant d'éviter l'effet dilutif de l'augmentation de capital.


 Alors effectivement on pourra acheter des actions au nouveau cours, mais aussi des DPS uniquement sur compte titre et non sur PEA.
 Sur PEA on pourra
 - soit vendre les DPS attribués
 - soit les convertir pour acheter les nouvelles actions à 6,35 € sur la base de 13 DPS pour deux nouvelles actions à 6,35€.
(Il faudra donc avoir les liquidités pour acquérir ces actions :
Exemple, pour 1300 actions, vous aurez 1300 DPS qui vous donneront la possibilité d'acquérir 200 actions à 6,35€ il vous faudra alors avoir 1270 € en liquidités.)
En incluant le prix des DPS , le coût d'achat des nouvelles actions sera en réalité de :
13xDPS/2 + 6,35
Soit pour un DPS à 0,4
13x0,2+6,35 = 8,95€ ;
C'est le cours auquel vous seront revenues vos nouvelles actions
Indépendamment du cours de l'action vu plus haut et qui suit son cours.

 Si a la fin de la souscription le cours de l'action est Supérieur à ce coût d'achat, et bien vous serez gagnant

Si le cours de l'action est inférieur à ce cours d'achat , vous serez perdant.
 Ça c'est pour le principe.


Maintenant, pendant la période de souscription du 23 au/03 au 01/04 , certains vont vouloir acquérir un maximum de DPS pour pouvoir les convertir.

Ils vont donc tout faire pour les faire baisser afin d'en acquérir le plus possible, le moins cher possible.

Si le cours des DPS baisse le cours de l'action baissera aussi ... et devrait remonter ensuite.

 Certains disent maintenant que l'opération est relutive... ça on ne le saura que apres ...
 Généralement elles peuvent effectivement être relutives quant il s'agit de financer un achat sensé apporter de la valeur à la société
 Dans le cas l'EDF ce n'est pas le cas, l'augmentation de capital est due aux décisions du gouvernement
 - de ne pas lui permettre de vendre son électricité au prix du marché ,
 - de l'obliger à l'acheter au prix fort sur les marchés pour ensuite la revendre à perte à ses concurrent (qui ne produisent pas) comme Total (Direct Energie)
 - qui ne lui permet pas de rembourser sa dette.

 Maintenant, sur un malentendu, l'opération peut s'avérer efectivement relutive ... si tout le monde se jette dessus pendant faire une affaire ...

 Voilà mon analyse...
 Faudra être attentif,

 Perso j'ai préféré vendre les EDF de mon PEA ... je vais attendre et voir si je rentre à nouveau ... ou pas.

EDF trop dépendante des décisions absurdes de l'État .



Je ne pense pas avoir raconté de bêtises,  n'hésitez pas à corriger ...

AFRIK

19 mars 2022 •14:58

Enfin une mec.esse qui dit que c'est du casino. Faites vos jeux ! Lundi ça va déchirer !

Malatete

19 mars 2022 •15:43

AFRIK 
Oui, je pense que ça va donner toute la semaine...🤔​

Shamrock888

19 mars 2022 •15:57

Malatete comme déjà discuté dans une autre file, l'AK EST dilutive.
Pour conserver le même niveau de part du capital qu'avant l'AK, il faut effectivement racheter des actions, avec ou sans DPS et donc dépenser de la trésorerie.

Le fait qu'après l'AK le bénéfice par action pourrait remonter, ce qu'on pourrait appeler une AK "intelligente", ne modifie en rien le caractère dilutif de l'AK. Les termes "dilutif" / "relutif" font référence à la part de capital détenue par un actionnaire qui n'effectuerait aucune opération ; ils ne font pas référence à la performance des actions.

Les seuls actionnaires qui conserveront la même part de capital après qu'avant sans avoir besoin d'engager de la trésorerie supplémentaire sont ceux qui ne seront pas actionnaires au moment de l'AK.

Ceci pour le vocabulaire.
Par contre, il est peu probable qu'un petit porteur soit passionné par le pourcentage de capital qu'il détient mais bien plutôt par la trésorerie que pourra lui rapporter sa part de capital. Si le bénéfice est distribué selon les mêmes règles et que le résultat distribuable de l'entreprise n'augmente pas, chaque actionnaire qui n'aura pas réinvesti de trésorerie touchera après coup des dividendes plus faibles.

Shamrock888

19 mars 2022 •16:01

Le DPS permet aux actionnaires ante d'être Prioritaires pour l'attribution des nouvelles actions.
Il ne leur permet pas de conserver une part de capital constante sans réinvestir.

Ceux qui n'ont pas de DPS peuvent toujours souscrire à l'AK mais ils ne seront probablement pas intégralement servis.

FloMar25

19 mars 2022 •17:57

Malatete merci pour l'explication 👍​

Gekko235

19 mars 2022 •19:11

A noter que les actionnaires EdF détenant des DPS et les exerçant en totalité (sauf rompus issus du multiple de 13) pourront AUSSI souscrire, sans DPS, des titres EdF à titre réductible, mais au tarif identique de 6.35 € par action.
Bien sûr ces dernières actions seront obtenues après un coefficient de réduction dépendant du succès global de l'opération (le nombre de DPS non exercés de manière globale), cela peut être 10% du nombre de titres demandés à titre réductible (par exemple) et dans ce cas, il faut verser 100% du cash (actions irréductibles et réductibles demandées), et un remboursement sans intérêt sera effectué pour la part d'actions à titre réductible non obtenue...

Jack_

19 mars 2022 •19:52

PRINCIPALES MODALITES DE L’OPERATION


Parité : 2 actions nouvelles pour 13 actions existantes
Prix unitaire de souscription : 6,35 euros par action nouvelle
Valeur théorique du droit préférentiel de souscription : 0,34 euros

Jack_

19 mars 2022 •19:59

Période de négociation des droits préférentiels de souscription : du 21 mars au 30 mars 2022 inclus
Période de souscription : du 23 mars au 1er avril 2022 inclus
Résultat de l'augmentation de capital : le 5 avril 2022
Règlement-livraison et admission des actions nouvelles sur Euronext Paris : le 7 avril 2022
Engagement de souscription : souscription de l’État français à hauteur de sa participation de 83,88 % dans le capital d’EDF, soit un engagement de souscription d’environ 2,7 milliards d’euros

212607I

19 mars 2022 •20:30

ici , il ne faut pas oublier la fronde et le mécontentement des salariés actionnaires possédant une part non négligeable du K, donc pour ma part pour faire passer la pilule, il vont la faire monter par chance à 10.50 -11 € voir plus.    pour ma part, je sort totalement d edf  à 10.50-11 €,; il y a aussi la nationalisation , son cours habituel est au environ de 12.50-13.50, donc il va y avoir une hausse , car  l état peut racheter à +20 % en cas d'opr.  Macron sera réélu donc la chose va se réaliser

212607I

19 mars 2022 •20:33

il peut y avoir aussi que la justice soit saisie pour les 20 % de tarif préfé. pour les concurrents et que cette dernière "casse "la décision injuste et illégitime de cette obligation