ARCHOS : Rappel objectif 0,202€ d'après greensome

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03 août 2024 •18:04

Perspectives
En termes de perspectives pour 2024, elles s’inscrivent dans la lignée du plan stratégique présentée début avril avec pour:
•Le segment Professionnel et Défense:l’extension des compétences techniques et des expertises en solutions mobiles afin de proposer une gamme étendue et des capacités de personnalisation pointues. Il est également envisagé d’intégrer le savoir-faire Tempest afin de proposer des solutions sécurisées, normées et bloquant les rayonnements électromagnétiques au service de la défense. En termes financiers, les objectifs sont de dépasser en 2024 le seuil de 32 M€ de CA et de délivrer un EBIT record. D’éventuelles opérations de croissance externe sont toujours à l’étude avec comme ambition d’atteindre le seuil de 50 M€ de CA dès 2025.•Le segment Santé: la poursuite des innovations et des lancements commerciaux.
•Le segment Électronique Grand Public: l’impact positif sur les ventes du lancement de la nouvelle gamme de tablettes la commercialisation en fin d’année de solutions inédites pour la santé, le bien-être et le divertissement des animaux de compagnie. De notre côté, nous ajustons notre scénario afin de tenir compte d’une contribution moins importante que prévue du segment Santé en raison d’une montée en charge plus progressive des ventes. Ainsi nous visons désormais pour 2024 sur un CA Groupe de39,55M€ (+100%)vs 43,26M€ (119%) et un EBIT de 1,05 M€ vs 1,19 M€.Opinion & Objectif de cours L’ajustement de nos attentes ne modifie pas les équilibres de notre modèle de valorisation par la somme des parties.

Nous obtenons toujours une valeur nette de 11,70 M€ soit 0,202€ par action qui offre un potentiel de hausse de 56,8%. Notons qu’une part importante (62%) de la valorisation repose sur le segment Santé et de la réussite des projets Medtech.