EUROPLASMA : Avis personnel : estimation valorisation pré-deal

Gruyere

10 avril 2026 •14:19

Une fois la pression des oca terminée on va assister un beau rally

morandde

10 avril 2026 •14:21

ils vendent la poule aux oeufs d or,et sans concertation avec les actionnaires?

Yaya_le_Terrible

10 avril 2026 •14:24

avant toute chose.....qui valorise ce pôle à 150m?

L'histoire des Loi foireuse nous incite à bien lire entre les lignes...

il n'est pas écrit qu'europlasma avait une offre à 150m ou autre...

Il parle de discussion et d'une estimation à 150m.
si c'est eux qui la font....rien ne dit que ce montant soit partagé par l'acheteur

PassionTrading

10 avril 2026 •14:29

Yaya_le_Terrible

10 avril 2026 •14:24

avant toute chose.....qui valorise ce pôle à 150m?

L'histoire des Loi foireuse nous incite à bien lire entre les lignes...

il n'est pas écrit qu'europlasma avait une offre à 150m ou autre...

Il parle de discussion et d'une estimation à 150m.
si c'est eux qui la font....rien ne dit que ce montant soit partagé par l'acheteur

C'est bien pour ça que Sannio69 part sur seulement 10% puis 20% de l'estimation

TheroiquementOui

10 avril 2026 •14:35

Yaya_le_Terrible

10 avril 2026 •14:24

avant toute chose.....qui valorise ce pôle à 150m?

L'histoire des Loi foireuse nous incite à bien lire entre les lignes...

il n'est pas écrit qu'europlasma avait une offre à 150m ou autre...

Il parle de discussion et d'une estimation à 150m.
si c'est eux qui la font....rien ne dit que ce montant soit partagé par l'acheteur

Les forges de tarbes par exemple ont déjà étaient évalué par un cabinet indépendant

Inova001

10 avril 2026 •14:36

Yaya_le_Terrible

10 avril 2026 •14:24

avant toute chose.....qui valorise ce pôle à 150m?

L'histoire des Loi foireuse nous incite à bien lire entre les lignes...

il n'est pas écrit qu'europlasma avait une offre à 150m ou autre...

Il parle de discussion et d'une estimation à 150m.
si c'est eux qui la font....rien ne dit que ce montant soit partagé par l'acheteur

C'est une valorisation du prix du pôle défense sur l'exclusivité avec l'acheteur

Ce n'est pas un prix d'europlasma.

MANULA

10 avril 2026 •14:36

Votre estimation est incorrecte : vous ne prenez pas en compte la valorisation incluant les OCA, mais vous vous basez sur celle, inexacte, de Boursorama. Il faut intégrer la dilution —

les 150 me c'est europlasma qui le dit, l'investisseur ne va pas racheter un truc qui est au bord de la faillite, europlasma n'a rien redressé depuis l'attribution par le tribunal de commerce. Les comptes sont dans le rouge, les forges ne produisent pas

MANULA

10 avril 2026 •14:37

TheroiquementOui

10 avril 2026 •14:35

Les forges de tarbes par exemple ont déjà étaient évalué par un cabinet indépendant

t'as retourné ta veste depuis ce matin? mdr

MANULA

10 avril 2026 •14:39

les comptes sont dans rouge, le figaro le dit donc ils vont pas racheter
150me
https://www.lefigaro.fr/flash-eco/le-repreneur-en-serie-europlasma-valdun es-forges-de-tarbes-veut-vendre-ses-activites-liees-a-la-defense-20260410
Ces fonds sont accusés de reprendre des entreprises pour en «aspirer un maximum de valeur», quitte à laisser salariés et usines sur le carreau. Europlasma avait communiqué fin octobre des résultats financiers dans le rouge pour le premier semestre 2025: plus de 27 millions d'euros de pertes nettes pour un peu moins de 33 millions d'euros de chiffre d'affaires, et un excédent brut d'exploitation (Ebitda), indicateur de rentabilité, négatif à près de 11 millions d'euros. La société n'a pas encore communiqué sur ses résultats annuels 2025, plus de trois mois après la fin de l'exercice.

Jean7pau

10 avril 2026 •14:41

ces résultats sont pour tout le groupe pas des seules forges

TheroiquementOui

10 avril 2026 •14:42

MANULA

10 avril 2026 •14:36

Votre estimation est incorrecte : vous ne prenez pas en compte la valorisation incluant les OCA, mais vous vous basez sur celle, inexacte, de Boursorama. Il faut intégrer la dilution —

les 150 me c'est europlasma qui le dit, l'investisseur ne va pas racheter un truc qui est au bord de la faillite, europlasma n'a rien redressé depuis l'attribution par le tribunal de commerce. Les comptes sont dans le rouge, les forges ne produisent pas

Et ta veste à toi ? 🤣

MANULA

10 avril 2026 •14:43

oui mais les forges ne sont pas mieux, elles produisent pas, commandes non respectées...europlasma fait du hugo. Le communiqué est trompeur. C'est eux qui valorisent 150 me pas le prix achat

Sannio69

10 avril 2026 •14:44

MANULA

10 avril 2026 •14:36

Votre estimation est incorrecte : vous ne prenez pas en compte la valorisation incluant les OCA, mais vous vous basez sur celle, inexacte, de Boursorama. Il faut intégrer la dilution —

les 150 me c'est europlasma qui le dit, l'investisseur ne va pas racheter un truc qui est au bord de la faillite, europlasma n'a rien redressé depuis l'attribution par le tribunal de commerce. Les comptes sont dans le rouge, les forges ne produisent pas

J’ai fait deux estimations : avec et sans

MANULA

10 avril 2026 •14:45

TheroiquementOui

10 avril 2026 •14:42

Et ta veste à toi ? 🤣

j'ai des actions depuis ce matin mais je ne raconte pas n'importe quoi, je reste objectf

Inova001

10 avril 2026 •14:47

Il faut remettre l'église au milieu du village.

Les 150M c'est l'exclusivité.
Ce n'est pas le prix qu'en veut europlasma.

Maintenant le groupe est valorisé 3M.
Mais ce n' est pas la valorisation de chacun des actifs.

Il faut laisser faire le temps
Mais il est évident que si l'information était inexacte fe serait du pénal, et donc ils ne peuvent jouer à cela.

Donc une brouette ppur jouer le deal en étant raisonnable sur le cout si cela n'aboutit pas.

Alain-Paris

10 avril 2026 •14:47

MANULA

10 avril 2026 •14:45

j'ai des actions depuis ce matin mais je ne raconte pas n'importe quoi, je reste objectf

150 ME c est un minimim

MANULA

10 avril 2026 •14:49

Inova001

10 avril 2026 •14:47

Il faut remettre l'église au milieu du village.

Les 150M c'est l'exclusivité.
Ce n'est pas le prix qu'en veut europlasma.

Maintenant le groupe est valorisé 3M.
Mais ce n' est pas la valorisation de chacun des actifs.

Il faut laisser faire le temps
Mais il est évident que si l'information était inexacte fe serait du pénal, et donc ils ne peuvent jouer à cela.

Donc une brouette ppur jouer le deal en étant raisonnable sur le cout si cela n'aboutit pas.

pharnext deal 500me
neovacs 400me

c'est leur technique pour faire monter le cors

Yaya_le_Terrible

10 avril 2026 •14:49

l'annonce ne dit absolument pas que c'est le montant discuté

le diable est toujours dans les details

Ce n'est pas comme si c'était la 1ere fois qu'on voyait ce genre d'annonce trompeuse....

Quelqu'un a estimé ...qui? quand?

les fonds vautours sont des pro pour avoir des estimations fantaisiste
Si ce pôle valait autant... vous pensez vraiment que ces entreprises auraient rejoins europlasma pour peau de bal?

cette annonce est sympa pour la specu. mais il manque énormément d'info et de précision

TheroiquementOui

10 avril 2026 •14:51

Yaya_le_Terrible

10 avril 2026 •14:49

l'annonce ne dit absolument pas que c'est le montant discuté

le diable est toujours dans les details

Ce n'est pas comme si c'était la 1ere fois qu'on voyait ce genre d'annonce trompeuse....

Quelqu'un a estimé ...qui? quand?

les fonds vautours sont des pro pour avoir des estimations fantaisiste
Si ce pôle valait autant... vous pensez vraiment que ces entreprises auraient rejoins europlasma pour peau de bal?

cette annonce est sympa pour la specu. mais il manque énormément d'info et de précision

Tapes dans Google Forges de Tarbes évaluation et tu auras un élément de réponse

Inova001

10 avril 2026 •14:52

MANULA

10 avril 2026 •14:49

pharnext deal 500me
neovacs 400me

c'est leur technique pour faire monter le cors

J'ai suivi ces 2 sociétés.

Ce n'était pas des news officielles.

Juste le boss qui intervient sur le forum ....

Yaya_le_Terrible

10 avril 2026 •14:53

Inova001

10 avril 2026 •14:47

Il faut remettre l'église au milieu du village.

Les 150M c'est l'exclusivité.
Ce n'est pas le prix qu'en veut europlasma.

Maintenant le groupe est valorisé 3M.
Mais ce n' est pas la valorisation de chacun des actifs.

Il faut laisser faire le temps
Mais il est évident que si l'information était inexacte fe serait du pénal, et donc ils ne peuvent jouer à cela.

Donc une brouette ppur jouer le deal en étant raisonnable sur le cout si cela n'aboutit pas.

Tu rêves éveillé ?
150m une exclusivité ?

Personne ne voulait de ces entreprises y a pas si longtemps.
et je doute que seuls les événements actuels puissent changer la donne

Après, vu l'état d'europlasma. même 15m serait une belle affaire ceci étant dit

europlasma n'a pas les moyens de relancer la machine. ils ont fait le coup avec tellement de boîte
c'est une belle opportunité ceci étant dit

Inova001

10 avril 2026 •17:10

Yaya_le_Terrible

10 avril 2026 •14:53

Tu rêves éveillé ?
150m une exclusivité ?

Personne ne voulait de ces entreprises y a pas si longtemps.
et je doute que seuls les événements actuels puissent changer la donne

Après, vu l'état d'europlasma. même 15m serait une belle affaire ceci étant dit

europlasma n'a pas les moyens de relancer la machine. ils ont fait le coup avec tellement de boîte
c'est une belle opportunité ceci étant dit

Ce n'est pas une info tombée sur le forum par le boss ( vu par exemple sur pharnext)

C'est une info officielle que vous le vouliez ou non.

J'ai été toujours très très négatif sur la valeur mais il faut prendre la news pour ce qu'elle est.

Europlasma avait une idée importante mais pas les moyens de la développer. D'où les OCAs a répétition.

Ils ont réuni un pôle défense et un acteur de la défense veut la prendre pour la développer.
Un prix est donné.

Si cela va au bout, le cours actuel sera vu comme une excellente opportunité.

J'ai investi raisonnablement pour cela

DidierZ65

10 avril 2026 •17:11

FdT, 56M€ en 2023, depuis la production a fait X4...

FdB, la production d'obus n'est tjs pas commencée...

Yaya_le_Terrible

10 avril 2026 •19:46

Inova001

10 avril 2026 •17:10

Ce n'est pas une info tombée sur le forum par le boss ( vu par exemple sur pharnext)

C'est une info officielle que vous le vouliez ou non.

J'ai été toujours très très négatif sur la valeur mais il faut prendre la news pour ce qu'elle est.

Europlasma avait une idée importante mais pas les moyens de la développer. D'où les OCAs a répétition.

Ils ont réuni un pôle défense et un acteur de la défense veut la prendre pour la développer.
Un prix est donné.

Si cela va au bout, le cours actuel sera vu comme une excellente opportunité.

J'ai investi raisonnablement pour cela

mais il faut savoir lire....


il n'est pas écrit "une offre de 150m" dans l'annonce


mais qu'ils entament des négociations.....et ça fait toute la différence

150m c'est la demande d'europlasma , pas l'offre de la tierce partie non nommée

Yaya_le_Terrible

10 avril 2026 •20:05

DidierZ65

10 avril 2026 •17:11

FdT, 56M€ en 2023, depuis la production a fait X4...

FdB, la production d'obus n'est tjs pas commencée...

Alors pour cette estimation....

il faut revenir au contexte....un deal typique des fonds vautour avec une autre coquille vide.
dans ce cas, c'était adomos....ils avaient mandaté 2 cabinets qui ont plus ou moins donné la même fourchette. mais a l'époque ....comment dire:
Ces valorisations avaient été très contestées par des analystes, étant basées sur des projections à 6 ans et non sur les fondamentaux de l'époque.

et l'estimation était tellement réaliste, que le deal n'a pas abouti.

ceci étant dit....Depuis que KNDS a passé des commandes, la situation des FdT a changé

MCubitus

10 avril 2026 •21:52

Personnellement je vois bien KNDS France racheter les forges et le pôle défense pour fabriquer ses obus...

BullBear

10 avril 2026 •22:08

Parce que vous pensez vraiment qu'ils vont vendre 150 millions une activité achetée pour une bouchée de pain il y a quelques moins, en redressement judiciaire, et qui n'a pratiquement jamais rien produit ? Il y a 3 jours ils participaient à une commission d'enquête, ils avaient du mal à se justifier sur le fait que ces activités consommaient de l'argent public sans rien produire (notamment suite à un incendie, notamment parce que les tests n'ont pas été effectués, et parce qu'il n'y a jamais eu de contrat avec l'Ukraine), et vous croyez qu'en 2 jours ils ont trouvé un acheteur ?

BullBear

10 avril 2026 •22:10

Avec 150 millions d'euros on construit son activité, on rachète pas des usines en suspens, qui produisent rien, notamment à cause d'un incendie, avec des dossiers au tribunal avec la CGT.

M5141658

10 avril 2026 •22:15

apres 2 ou 4m pour acheter europlasma

M5141658

10 avril 2026 •22:17

vu qu'ils ont payés les FDT 10000 euros...

MCubitus

10 avril 2026 •22:19

BullBear

Yes, c'est surprenant !
Par contre les forges sont bien reparties avec la production des corps creux d'obus
Et il y a un vrai besoin de production car elles ne fournissent pas à la demande

BullBear

10 avril 2026 •22:23

Cette annonce a été précédée quelques heures avant par un tirage de tranche OCA. T'essayes pas de gratter 2 millions d'euros quand tu espères en gagner 150 en vendant des usines qui tournent au ralentis (ou pas du tout). En 7 ans j'ai vu une dizaine d'annonces qui n'ont jamais débouché sur rien. J'espère me tromper.

M5141658

10 avril 2026 •22:25

Sannio69

10 avril 2026 •14:08

Bonjour tout d’abord il s’agit d’un avis personnel qui n’engage que moi.

Les chiffres évoqués : 150 millions. Les ocas restantes 6 millions d’euros il me semble.

Donc je vais partir sur une estimation frileuse qui partira du principe que : - toutes les ocas sont tirés (ce qui parai irréaliste car elles sont tirées progressivement)
- je ne valoriserai qu’une petite partie du montant car rien est signé

Selon moi nous sommes au debut de la spéculation donc valoriser 10% soit 15 millions me paraît raisonnable.

Dans l’état actuel cela donnerait 15 millions de valorisation soit entre 0,2 et 0,3 et entre 0,05 et 0,08 si tout était tiré.

Si cela venait à être encore plus concret, une valorisation à 20% du deal me paraîtrait bien : soit entre 0,4 et 0,6 au cours actuel et entre 0,1 et 0,16 si tout était tiré.

Je pense qu’aller au-delà ce serait ensuite très compliqué sans confirmation concrète. 20% ce serait deja beaucoup. Mais s’il y a confirmation ce serait explosif.

Warning : Ceci est un avis de petit porteur qui n’a pas de qualification.

bonne analyse


qui va payer 150m une boite qui en vaut2 ou 3 + 5m d'OCA

BullBear

10 avril 2026 •22:28

C'est simple, Europlasma n'a pas de bilan complet sur 1 an avec ses deux entreprises de production de corps creux. Et s'il y a vraiment un rachat, la commission d'enquête va être ravie d'avoir été menée en bateau pendant des heures. La commission d'enquête c'était... jeudi dernier, 2 avril.

Inova001

08:40

Yaya_le_Terrible

10 avril 2026 •19:46

mais il faut savoir lire....


il n'est pas écrit "une offre de 150m" dans l'annonce


mais qu'ils entament des négociations.....et ça fait toute la différence

150m c'est la demande d'europlasma , pas l'offre de la tierce partie non nommée

Oui il faut savoir lire.

Relisez

C'est bien 150M, ni 50M ni 300M et cela ira au bout car je suis convaincu que l'état ( qui a facilité les reprises) est derrière.abec un acteur majeur de la défense ( et il n'y en a pas des tas)

Le deal se fera à 150M et il ne reste que l'administratif à faire et à moins d'un gros loup dans les comptes cela se fera à ce prix.

Inova001

08:44

BullBear

10 avril 2026 •22:23

Cette annonce a été précédée quelques heures avant par un tirage de tranche OCA. T'essayes pas de gratter 2 millions d'euros quand tu espères en gagner 150 en vendant des usines qui tournent au ralentis (ou pas du tout). En 7 ans j'ai vu une dizaine d'annonces qui n'ont jamais débouché sur rien. J'espère me tromper.

Il y a un moment où il faut être bear et un moment où il faut être bull

Vous confondez un deal qui peut être conclu en Octobre et le besoin de cash au T2

Donc vous avez une news officielle, qui est un game changer pour les finances de la société et donc pour le cours

Ne rêvez pas, l'état à participé à toutes les réponses, il y a une opération sur des obus en France , l'état est forcément derrière.
Normal l'état sait qu'europlasma ne peut y aller seul.

Le deal se fera et le cours va entamer un rattrapage.

Des tirages d'OCA sont encore possibles le temps que le deal se conclut en Octobre.

Jean7pau

09:16

M5141658

10 avril 2026 •22:25

bonne analyse


qui va payer 150m une boite qui en vaut2 ou 3 + 5m d'OCA

qu importe les OCA sur la valorisation si le pole est estimé à 150 ME ce sera la valeur de rachat, l'enjeu est quelle part du gâteau par action emise....c'est simple...donc les plus pessimistes prennent 1 Milliard de titres ce qui fait pour ce deal moins les dettes (30-40 ME?) 0.11 euros par titre en cash net ! hors valeur 'industrielle" de la boite" ... par rapport au cours d’aujourd’hui tu peux m^me simuler des décotes jusqu'à 50%

Yaya_le_Terrible

12:59

Inova001

08:40

Oui il faut savoir lire.

Relisez

C'est bien 150M, ni 50M ni 300M et cela ira au bout car je suis convaincu que l'état ( qui a facilité les reprises) est derrière.abec un acteur majeur de la défense ( et il n'y en a pas des tas)

Le deal se fera à 150M et il ne reste que l'administratif à faire et à moins d'un gros loup dans les comptes cela se fera à ce prix.

ce n'est pas en martelant cela que ça sera encore plus vrai.

toutes ces boîtes nous ont habitué à lire entre les lignes de leur communiqué

Une boîte qui a une offre de 150m en cours de négociation dit

"on étudie une offre de 150m"

et pas "on entame des nogociations exclusive sur un bien estimé à 150m"

qui est la présentation de l'affaire en cours dans le communiqué officiel du groupe ...pas ce que tu essaies de faire croire


et quand on creuse et constate qui a fait cette estimation....ca laisse plus que songeur sur la pertinence du montant.

pour l'état qui est derrière .....si c'était le cas , il l'aurait fait y a 2 ans comme l'Allemagne à ou le faire avec rheinmettal.

Yaya_le_Terrible

13:02

MCubitus

10 avril 2026 •21:52

Personnellement je vois bien KNDS France racheter les forges et le pôle défense pour fabriquer ses obus...

KNDS aurait dans ce cas repris les entreprises à la place d'europlasma pour 3 cacahouètes ils ont été floué par europlasma comme 90% des pp qui y ont investi dedans

Par contre, si il y a vraiment un repreneur....ils ont pu pousser pour motiver quelqu'un de plus sérieux vu les enjeux pour leurs activités

Yaya_le_Terrible

13:06

enfin une perspective où je suis d'accord

"
Le deal se fera à 150M et il ne reste que l'administratif à faire et à moins d'un gros loup dans les comptes cela se fera à ce prix."

europlasma n'a pas 1 gros loup dans les comptes mais plutôt une meute....vraiment grande.
sinon le marché ne valoriserait pas le groupe si peu...