EUROPLASMA : Mécanisme des OCAs

TNG007

21 mai 2025 •17:38

Pour ceux qui se posaient la question:

Selon le contrat d’émission du 24 avril 2024 et les communiqués officiels, chaque OCA a une valeur nominale de 5 000 €. Toutefois, elles ont été émises à 95 % de leur valeur nominale. Autrement dit, l’investisseur (EPF/ABO) a payé 4 750 € par OCA au tirage. Ce « rabais » de 5 % (émission à 95 %) est explicitement prévu dans le contrat d’émission. Par exemple, lors du tirage de chaque tranche de 200 OCA (montant nominal 1 M€), Europlasma reçoit 950 k€ nets (200 × 4 750 €).
Taux de conversion en actions Europlasma
Les OCA sont convertibles en actions Europlasma à la demande du porteur. La parité de conversion est fixée par la formule:
N=Vn/PN = V_n / PN=Vn/P
avec Vₙ = valeur nominale de l’OCA (5 000 €) et P = « prix de conversion » de l’action Europlasma. Ce prix de conversion est égal à 100 % du plus bas cours moyen pondéré (VWAP) de l’action Europlasma sur 15 jours avant la conversion (plancher fixé au jour de l’assemblée, normalement 75 % de la moyenne des 5 jours précédents).
Au 22 janvier 2025, le communiqué indique un prix de conversion théorique de 0,025 € (le VWAP le plus bas sur 15 jours précédant le communiqué). À ce cours, chaque OCA (5 000 € / 0,025 €) permettrait la souscription de 200 000 actions Europlasma. En effet, 400 OCA convertis à ce prix génèreraient 80 millions de nouvelles actions (400 × 200 000). Ce taux pourrait évoluer selon le cours de bourse, mais le mécanisme de calcul est précisé dans le contrat d’émission