NICOX : Gemini dixit

jyb60

21 août 2025 •17:57

Apparament tout le monde n est pas aussi optimiste.

M3928573

21 août 2025 •18:01

Parfait, mais l'entreprise doit tenir financièrement. Cela est il possible ?




Afficher le raisonnement
C'est la question essentielle. Les excellents résultats cliniques ne valent rien si l'entreprise n'a pas les moyens de les porter jusqu'au marché.

Pour Nicox, la situation financière est tendue mais gérée activement. L'entreprise peut tenir, mais cela dépendra de l'exécution de sa stratégie de financement dans les mois à venir.

## La Situation : Une Course Contre la Montre ⏳💰
Le développement d'un médicament coûte très cher. Entre la fin des études cliniques et l'obtention de l'autorisation de mise sur le marché (prévue pour le NCX 470 aux États-Unis au S1 2026), l'entreprise continue de dépenser de l'argent sans générer de revenus significatifs de ce produit. C'est ce qu'on appelle la "vallée de la mort" pour les biotechs.

Selon ses dernières communications, Nicox a mis en place des financements lui assurant une visibilité financière (horizon de trésorerie) jusqu'à la fin de l'année 2025. Cela signifie qu'elle devra impérativement trouver de nouvelles sources de financement pour couvrir ses dépenses jusqu'au dépôt du dossier en 2026 et au-delà.

## Les Stratégies de Nicox pour Assurer son Avenir
L'entreprise n'est pas prise au dépourvu et a plusieurs leviers pour assurer sa survie financière.

1. Partenariats Stratégiques 🤝
C'est le pilier de la stratégie de Nicox. Plutôt que de tout financer seule, elle signe des accords de licence avec des partenaires :

Ocumension (Chine) et Kowa (Japon) : Ces partenaires prennent en charge 100% des coûts de développement et de commercialisation dans leurs territoires respectifs. En plus de cela, ils versent à Nicox des paiements d'étape (milestones) à chaque succès réglementaire, ainsi que des redevances sur les futures ventes. Par exemple, Nicox attend 3 millions d'euros de la part de Kowa en 2025. C'est de l'argent qui rentre sans diluer les actionnaires.

2. Financements Flexibles 💸
Nicox a récemment étendu des lignes de financement en fonds propres (avec des sociétés comme Vester Finance). Cela lui permet de "tirer" de l'argent en émettant de nouvelles actions au fur et à mesure de ses besoins. C'est une solution flexible mais qui a l'inconvénient d'être dilutive (la part de chaque actionnaire dans l'entreprise diminue).

3. Le Partenariat Américain : Le Levier Principal 🇺🇸
Le plus grand enjeu pour Nicox est de signer un accord de licence pour les droits commerciaux du NCX 470 aux États-Unis, le plus grand marché mondial. Avec des résultats de phase 3 positifs en main, la position de négociation de Nicox est considérablement renforcée. Un tel accord apporterait :

Un paiement initial important (upfront payment), qui pourrait se chiffrer en dizaines, voire centaines de millions de dollars.

Des paiements d'étape supplémentaires.

Des redevances sur les ventes américaines.
La signature d'un tel partenariat résoudrait en grande partie la question du financement jusqu'à la commercialisation.

## En Résumé
La situation financière de Nicox est un défi, mais elle est loin d'être désespérée.

Oui, l'entreprise doit trouver de l'argent pour tenir jusqu'au lancement du NCX 470.

Non, elle n'est pas sans options. Ses partenariats existants allègent déjà son fardeau financier.

Le succès clinique de l'étude Denali est le meilleur atout de Nicox pour attirer de nouveaux financements ou, idéalement, signer un partenariat majeur pour les États-Unis.

Le risque financier est donc réel et typique pour une société de biotechnologie à ce stade. Cependant, le succès clinique transforme ce risque en un puissant levier de négociation. Les prochains mois seront décisifs, et l'annonce d'un partenariat américain sera le signal le plus important à surveiller.


L' entreprise à affirme avoir les fonds nécessaires pour tenir chez un fin 2026 grâce à une augmentation de capital en cours. Cela semble important





Afficher le raisonnement
Oui, vous avez tout à fait raison. C'est une information absolument capitale qui change considérablement la perception du dossier Nicox.

Cette annonce, qui étend la visibilité financière de l'entreprise jusqu'au troisième trimestre 2026, est une excellente nouvelle. Elle lève la principale incertitude qui pesait sur la société après les résultats positifs de l'étude Denali.

## Le Changement : Du Risque à la Maîtrise 🧘‍♂️
Avant cette annonce, la situation était une "course contre la montre" : l'entreprise devait absolument trouver de l'argent avant d'épuiser ses réserves fin 2025. Cette pression créait un risque majeur.

Maintenant, avec des fonds sécurisés jusqu'au T3 2026, Nicox passe d'une position de fragilité à une position de maîtrise. L'horizon financier couvre désormais la date clé du dépôt de dossier d'AMM aux États-Unis (prévu au premier semestre 2026). Le risque existentiel à court terme est écarté.

## Les Implications Stratégiques Majeures
Cette sécurité financière n'est pas qu'un simple confort, elle a des conséquences très concrètes :

Une Force de Négociation Accrue 🤝
C'est le point le plus important. Nicox n'est plus obligée de signer en urgence un accord de partenariat pour le marché américain afin de survivre. La direction peut maintenant prendre son temps pour négocier avec les laboratoires pharmaceutiques et choisir le meilleur partenaire et les meilleures conditions financières. Elle n'est plus en position de faiblesse, mais en position de force pour valoriser au mieux son médicament NCX 470.

Une Concentration sur l'Essentiel 🔬
La direction et les équipes peuvent se concentrer à 100% sur la préparation du dossier réglementaire pour la FDA et sur les activités de pré-commercialisation, sans être distraites par une recherche de financement urgente. Cela maximise les chances de succès et de respect des délais.

Une Confiance Renforcée pour le Marché ✅
Le fait que l'entreprise ait réussi à lever des fonds (même via une ligne de financement flexible qui peut être dilutive) juste après ses résultats positifs montre que les investisseurs croient au potentiel du NCX 470. C'est un signal de confiance très fort envoyé à l'ensemble du marché et aux futurs partenaires potentiels.

## En Conclusion
Vous avez raison de souligner l'importance de cette nouvelle. Elle "dérisque" considérablement le dossier Nicox. L'équation est maintenant beaucoup plus simple : le succès clinique est là, et la sécurité financière pour atteindre le marché est assurée. Le principal catalyseur à venir est désormais la signature d'un partenariat de licence pour les États-Unis, qui pourrait maintenant se conclure à des conditions bien plus avantageuses pour Nicox.






Canvas

Alain98000

21 août 2025 •18:03

Je conserve jusqu’àu 2 amm un an d attente encore on verra bien elle pourrait remonter voir dépasser les 1 euro
Mes actions sont payés et je n ai pas besoin de fond
La trésorerie est bien jusqu a un an
Ça devrait le faire
Qui a pris les 8000000 de titres pas les pp
Elle intéresse forcément
Certains veulent spéculer ça peut remonter vite

lasylvak

21 août 2025 •18:33

Bon courage et ne venez pas vous plaindre par la suite. Quant on vois sur des files de messages " elle n'a plus de dette.... " la dernière AK n'a pas servie au désendettement mais uniquement pour les frais généraux.

Alain98000

21 août 2025 •18:35

Et les 12,5 millions d euros qui viennent de rentrer c est pour quoi et qui

oncl

21 août 2025 •18:37

Les salaires

oncl

21 août 2025 •18:39

La masse salariale de Nicox SA pour l'année 2023 s'est élevée à 2 091 732 €, selon le rapport annuel 2023 de l'entreprise . Ce chiffre représente la somme totale des salaires versés aux employés, incluant les charges sociales et les avantages sociaux tels que la sécurité sociale, les œuvres sociales, les assurances, les retraites, etc.
Euronext
+4
nicox.com
+4
nicox.com
+4

Pour une comparaison, la masse salariale de Nicox en 2022 était de 2 219 207 €, indiquant une légère diminution en 2023 .
nicox.com
+3
nicox.com
+3
nicox.com
+3

Il est à noter que certains forums boursiers mentionnent une estimation de la masse salariale pour 2024 à environ 2 millions d'euros, bien que cette information ne soit pas confirmée par les rapports officiels de l'entreprise .
Boursorama

lasylvak

21 août 2025 •18:50

12.5 millions d'ou viennent-ils ?

kildaub

21 août 2025 •22:19

Beaucoup plus optimiste que chatgpt... Les ia ne sont pas d'accord, zut alors 😂

M3928573

22 août 2025 •07:56

Kilaub : En fait, pas vraiment car les questions étaient complètement différentes :
Gemini est en désaccord avec les traders d'hier qui ont tout bazardé, car il estime que la situation est positive pour Nicox.
GPT tente d'expliquer la chute d'hier en donnant des raisons objectives.

ortho196

22 août 2025 •08:02

Si Kowa avale nicox pour 70 à 80 millions , plus de milestones , et plus de royalties à payer....et il récupère le cash en caisse au passage....c´ est aussi une possibilité à analyser....

ortho196

22 août 2025 •08:08

Les résultats de l’étude Denali publiés le 21 août 2025 sont effectivement très encourageants pour Nicox. Le NCX 470 a atteint l’objectif principal de non-infériorité par rapport au latanoprost dans la réduction de la pression intraoculaire, avec même une supériorité statistique à certains points d’évaluation. Cela renforce clairement le potentiel commercial du produit, notamment en vue d’une demande d’autorisation de mise sur le marché aux États-Unis prévue pour le premier semestre 2026.

🔍 Concernant une éventuelle OPA de Kowa sur Nicox :

- Raisons stratégiques possibles :
- Kowa est déjà partenaire de Nicox pour le développement et la commercialisation de NCX 470 aux États-Unis.
- Une acquisition permettrait à Kowa de réduire ou éliminer les paiements de milestones et royalties futurs liés à NCX 470.
- Le succès des études Denali et Mont Blanc pourrait rendre Nicox plus attractive, surtout si l’AMM est en bonne voie.

- Freins potentiels :
- Nicox reste une biotech cotée, avec des actionnaires qui pourraient exiger une prime significative.
- Kowa pourrait préférer attendre la soumission de l’AMM ou même son approbation pour réduire les risques.
- D’autres acteurs (comme Ocumension en Chine) pourraient aussi s’intéresser à Nicox, ce qui compliquerait une OPA unilatérale.

💡 En résumé, une OPA de Kowa sur Nicox n’est pas improbable, surtout dans une logique d’optimisation financière et de sécurisation d’un actif stratégique. Mais cela dépendra aussi de la valorisation de Nicox, de l’évolution du dossier réglementaire, et des ambitions de Kowa dans l’ophtalmologie.

Souhaitez-vous que je vous aide à modéliser un scénario d’OPA ou à analyser les valorisations comparables dans le secteur biotech ?

jyb60

22 août 2025 •08:12

J ai posté hier sur l éventualité d une OPA de kowa , je pense qu ils doivent y penser très fort, pourquoi se généraient ils ?

ortho196

22 août 2025 •08:13

éventuelle OPA. Voici une mise à jour du scénario avec ces chiffres plus réalistes :

---

📉 Situation actuelle de Nicox

- Cours de l’action : €0,40
- Capitalisation boursière : ~€30 millions
- Cash disponible : limité, dépendant de financements dilutifs
- Pipeline : NCX 470 en phase avancée, potentiel blockbuster
- Partenariat avec Kowa : solide, mais Kowa paierait des milestones et royalties si Nicox reste indépendant

---

🧠 Raisons pour lesquelles Kowa pourrait lancer une OPA

| Motif stratégique | Impact
|
|----------------------------------------|----------------------------------- --------------|
| Éviter de payer des milestones/royalties | Économie potentielle de €50–100M sur 10 ans |
| Accès direct au pipeline | Contrôle total sur NCX 470 et autres molécules |
| Valorisation faible de Nicox | Opportunité d’achat à prix réduit |
| Risque de dilution future | Kowa pourrait intervenir avant une levée de fonds |

---

💰 Simulation d’OPA

| Paramètre | Valeur estimée |
|------------------------------|-----------------------------------------|
| Prime sur le cours actuel | 50–100% (OPA à €0,60–€0,80 par action) |
| Coût total de l’acquisition | €45M–€60M |
| Économies sur royalties | €50M–€100M |
| Valorisation post-AMM | potentiellement >€300M si succès aux USA |

---

⚔️ Réactions possibles

- Actionnaires minoritaires : pourraient juger l’offre trop basse vu le potentiel de NCX 470
- Nicox : pourrait chercher une contre-offre (Ocumension ?), ou négocier une alliance stratégique
- Marché : une rumeur d’OPA pourrait faire bondir le cours de l’action

---

Tu veux qu’on pousse plus loin avec une modélisation des cash-flows ou une estimation de la valeur de NCX 470 en cas d’AMM réussie ? On peut aussi simuler une contre-offre ou une fusion avec un autre acteur biotech.

M938455

22 août 2025 •08:14

surtout que bon, Nicox a combien en banque aujourd'hui au final ??

on doit etre a minima 15ME...

ca fait pas bezef l'evaluation de la societe par le marché a meme pas 30M :)

carmat en redressement dont il est juste evident que les actionnaires repartiront avec zero cent , avec le plan de reprise valorise 15M...

kildaub

22 août 2025 •08:19

M3928573

22 août 2025 •07:56

Kilaub : En fait, pas vraiment car les questions étaient complètement différentes :
Gemini est en désaccord avec les traders d'hier qui ont tout bazardé, car il estime que la situation est positive pour Nicox.
GPT tente d'expliquer la chute d'hier en donnant des raisons objectives.

Moui c'est pas tout à fait faux

Alain98000

22 août 2025 •08:19

Tout à fait d accord
Cela arrivera
Laisser les traders s amusés
Et un jour x5 un matin
Kowa pourrait racheter nicox sans soucis à 2 euros et tout le monde apporterait ses titres je pense
Faut juste un peu moyenner à la baisse quand on peut et attendre d ici un an voir venir

Lolo444

22 août 2025 •08:33

M3928573

21 août 2025 •18:01

Parfait, mais l'entreprise doit tenir financièrement. Cela est il possible ?




Afficher le raisonnement
C'est la question essentielle. Les excellents résultats cliniques ne valent rien si l'entreprise n'a pas les moyens de les porter jusqu'au marché.

Pour Nicox, la situation financière est tendue mais gérée activement. L'entreprise peut tenir, mais cela dépendra de l'exécution de sa stratégie de financement dans les mois à venir.

## La Situation : Une Course Contre la Montre ⏳💰
Le développement d'un médicament coûte très cher. Entre la fin des études cliniques et l'obtention de l'autorisation de mise sur le marché (prévue pour le NCX 470 aux États-Unis au S1 2026), l'entreprise continue de dépenser de l'argent sans générer de revenus significatifs de ce produit. C'est ce qu'on appelle la "vallée de la mort" pour les biotechs.

Selon ses dernières communications, Nicox a mis en place des financements lui assurant une visibilité financière (horizon de trésorerie) jusqu'à la fin de l'année 2025. Cela signifie qu'elle devra impérativement trouver de nouvelles sources de financement pour couvrir ses dépenses jusqu'au dépôt du dossier en 2026 et au-delà.

## Les Stratégies de Nicox pour Assurer son Avenir
L'entreprise n'est pas prise au dépourvu et a plusieurs leviers pour assurer sa survie financière.

1. Partenariats Stratégiques 🤝
C'est le pilier de la stratégie de Nicox. Plutôt que de tout financer seule, elle signe des accords de licence avec des partenaires :

Ocumension (Chine) et Kowa (Japon) : Ces partenaires prennent en charge 100% des coûts de développement et de commercialisation dans leurs territoires respectifs. En plus de cela, ils versent à Nicox des paiements d'étape (milestones) à chaque succès réglementaire, ainsi que des redevances sur les futures ventes. Par exemple, Nicox attend 3 millions d'euros de la part de Kowa en 2025. C'est de l'argent qui rentre sans diluer les actionnaires.

2. Financements Flexibles 💸
Nicox a récemment étendu des lignes de financement en fonds propres (avec des sociétés comme Vester Finance). Cela lui permet de "tirer" de l'argent en émettant de nouvelles actions au fur et à mesure de ses besoins. C'est une solution flexible mais qui a l'inconvénient d'être dilutive (la part de chaque actionnaire dans l'entreprise diminue).

3. Le Partenariat Américain : Le Levier Principal 🇺🇸
Le plus grand enjeu pour Nicox est de signer un accord de licence pour les droits commerciaux du NCX 470 aux États-Unis, le plus grand marché mondial. Avec des résultats de phase 3 positifs en main, la position de négociation de Nicox est considérablement renforcée. Un tel accord apporterait :

Un paiement initial important (upfront payment), qui pourrait se chiffrer en dizaines, voire centaines de millions de dollars.

Des paiements d'étape supplémentaires.

Des redevances sur les ventes américaines.
La signature d'un tel partenariat résoudrait en grande partie la question du financement jusqu'à la commercialisation.

## En Résumé
La situation financière de Nicox est un défi, mais elle est loin d'être désespérée.

Oui, l'entreprise doit trouver de l'argent pour tenir jusqu'au lancement du NCX 470.

Non, elle n'est pas sans options. Ses partenariats existants allègent déjà son fardeau financier.

Le succès clinique de l'étude Denali est le meilleur atout de Nicox pour attirer de nouveaux financements ou, idéalement, signer un partenariat majeur pour les États-Unis.

Le risque financier est donc réel et typique pour une société de biotechnologie à ce stade. Cependant, le succès clinique transforme ce risque en un puissant levier de négociation. Les prochains mois seront décisifs, et l'annonce d'un partenariat américain sera le signal le plus important à surveiller.


L' entreprise à affirme avoir les fonds nécessaires pour tenir chez un fin 2026 grâce à une augmentation de capital en cours. Cela semble important





Afficher le raisonnement
Oui, vous avez tout à fait raison. C'est une information absolument capitale qui change considérablement la perception du dossier Nicox.

Cette annonce, qui étend la visibilité financière de l'entreprise jusqu'au troisième trimestre 2026, est une excellente nouvelle. Elle lève la principale incertitude qui pesait sur la société après les résultats positifs de l'étude Denali.

## Le Changement : Du Risque à la Maîtrise 🧘‍♂️
Avant cette annonce, la situation était une "course contre la montre" : l'entreprise devait absolument trouver de l'argent avant d'épuiser ses réserves fin 2025. Cette pression créait un risque majeur.

Maintenant, avec des fonds sécurisés jusqu'au T3 2026, Nicox passe d'une position de fragilité à une position de maîtrise. L'horizon financier couvre désormais la date clé du dépôt de dossier d'AMM aux États-Unis (prévu au premier semestre 2026). Le risque existentiel à court terme est écarté.

## Les Implications Stratégiques Majeures
Cette sécurité financière n'est pas qu'un simple confort, elle a des conséquences très concrètes :

Une Force de Négociation Accrue 🤝
C'est le point le plus important. Nicox n'est plus obligée de signer en urgence un accord de partenariat pour le marché américain afin de survivre. La direction peut maintenant prendre son temps pour négocier avec les laboratoires pharmaceutiques et choisir le meilleur partenaire et les meilleures conditions financières. Elle n'est plus en position de faiblesse, mais en position de force pour valoriser au mieux son médicament NCX 470.

Une Concentration sur l'Essentiel 🔬
La direction et les équipes peuvent se concentrer à 100% sur la préparation du dossier réglementaire pour la FDA et sur les activités de pré-commercialisation, sans être distraites par une recherche de financement urgente. Cela maximise les chances de succès et de respect des délais.

Une Confiance Renforcée pour le Marché ✅
Le fait que l'entreprise ait réussi à lever des fonds (même via une ligne de financement flexible qui peut être dilutive) juste après ses résultats positifs montre que les investisseurs croient au potentiel du NCX 470. C'est un signal de confiance très fort envoyé à l'ensemble du marché et aux futurs partenaires potentiels.

## En Conclusion
Vous avez raison de souligner l'importance de cette nouvelle. Elle "dérisque" considérablement le dossier Nicox. L'équation est maintenant beaucoup plus simple : le succès clinique est là, et la sécurité financière pour atteindre le marché est assurée. Le principal catalyseur à venir est désormais la signature d'un partenariat de licence pour les États-Unis, qui pourrait maintenant se conclure à des conditions bien plus avantageuses pour Nicox.






Canvas

Merci pour cette analyse, mais il n'y a rien de nouveau dans la siruation financiere qui puisse expliquer.le bulltrap d'hier. 40% d'ecart dans un volume considérable...il se passe qqchose. On va voir si elle se ressaisit...ou pas?