NICOX : Qq pour un résumé de ce qui ce passe ?

M938455

01 novembre 2023 •16:17

rien de special a part grosse poussé des revenus nets de vyzulta à 20M$ sur le 3eme trimestre (devise constant)

belden

01 novembre 2023 •16:20

80 millions à l annee sans compter une  progression encore donc le premier palier des 100 pas loin avec une hausse de % à 8 non ?

M938455

01 novembre 2023 •16:21

possiblement mais sans certitude sur l'échelonnement des paliers 

navi1

01 novembre 2023 •18:14

; Bon, jusqu ici rien d anormal, et de tous les titres de post du jour je retiens ‘’Retournement’’.
 Il y a quinze jours (le 16 précisément) j avais indiqué, que selon moi, et sans annonce particulièrement significative, les cours devraient se ranger dans un trend 0.40/0.42 vers les 15/20 novembre, et 0.42/0.44 pour la fin de l année, et cela à la lecture de la seule analyse ‘chartiste’ à TCT/CT.
 Il s avère qu a aujourd hui ces bornes sont grandement dépassées, d une part je m en félicite et d autre part je reste lucide notamment en regard de la situation de la société.
 Maintenant comme en toutes activités de recherche, particulièrement en ‘biotech’, et encore plus particulièrement en ce qui concerne les situations atypiques comme celle où se trouve Nicox, l analyse ‘chartiste’ perd beaucoup de sa pertinence, d autant plus qu à ces montants de cours les effets de leviers sont significatifs, et les % perdent leurs sens.
 Dès lors, et si dans une approche de simple trading à CT, voir de Daytrading elle peut avoir du sens, en vision à MT/LT elle s efface devant l analyse des fondamentaux.
 Or à aujour d hui, et si par hypothèse de simplification, le cour était de 0.50€ pour un ‘’Vendeur’’ la Valeur boursière ressortirait à +/- 25 M€ et pour un ‘’Acheteur’’ le coût brut serait de +/- 47/51 M€ (0.98/act). La question reste donc d évaluer la marge de progression qu il reste à envisager dans un horizon de MT et ensuite de LT.
 Dès lors, sachant que par définition Nicox comme la plupart (voir la quasi-totalité) des biotech est, sur le plan financier/boursier une entreprise de Croissance et non de rendement, il est possible que certains investisseurs y revoient une opportunité, en tous cas jusqu à un horizon 2024/2025.
En effet l année 2025 sera des plus cruciale, puisqu aux connaissances d aujourd hui , « sans l AMM du NCX470, point de salut »,avec AMM c est gagné et si l AMM reconnait les effets rétino-protecteurs on devrait changerait de dimension.
 C est pourquoi, sur ce point je ne suis pas sur qu une conclusion rapide d un partenariat – autre que pour le CN – soit une très bonne solution financière pour le LT, car plus il sera conclu tôt plus le valeurs de royalties sera moindres, car affectée des valeurs de Milestone (s) et d un POS plus important.
C est mon analyse.
 Pour le reste de ce qui s est écrit dans la journée je préciserai,
qu il ne faut pas attendre des miracles financiers du Zerviate en Chine (mais un plus) comme l a révélé 2/3 études faites – certes à mettre à jour – notamment en regard de la complexité des multiples aspects du marché Chinois,
et qu en ce qui concerne le Japon (‘fief’ de Santen ) ne pas perdre de vue que le nb. de cas de GAO est supplanté par celui des cas de GPN (Glaucome à pression normale) pour lequel la ‘préoccupation’ de réduction de la PIO est de moindre importance,
 et que concernant le Vyzulta restons modeste on est encore et très loin des objectifs annoncés lors de son lancement (et en bourse, et depuis toujours, le non respect d engagements est quasi systématiquement sanctionné et en cela au terme de 6 années de commercialisation le Vyzulta ne représente que 5/6 % du marché en terme de CA pour 3/3.5 % de prescriptions
.
C est pour toutes ces raisons que je vois ces deux dernières journées comme des journées de « Retournement », d ailleurs attendu depuis plusieurs semaines.



Mais ce n est que mon avis.

M938455

01 novembre 2023 •18:32

par rapport à zerviate en chine, ocumension estime le potentiel a plus de 100M$ d'ici 7 ans ... je suppose qu'ils connaissent les tenants et aboutissants du marché chinois...

avec des royalties entre 5 et 9 % et des millestones sur les ventes pouvant atteindre
17M$

https://www.nicox.com/wp-content/uploads/FR_ZERVIATE-China-NDA-FastTrack -PR_20230428.pdf

quand à vyzulta, restons modeste ?

mais ne croyez vous pas que la valorisation actuelle n'a déjà bien fait son travail sur ce point ?

il serait peut etre temps de changer la focale  non ?

certes on nous parlait de 500M$ aux USA (celui qui parlait etait sir PEARSON ceo de valeant...) quand nicox valorisait prés de 300ME, mais à 20M doit on s'excuser de considérer qu'un vyzulta a 20M$ sur le dernier trimestre, est un élément à prendre sans doute en considération par le marché ?

j'estime que la valorisation est un agrégat fondamental pour savoir appréhender les performances commerciales des actifs ! surtout qu'au niveau biotech francaise, peu peuvent s'enorgueillir d'en présenter aux investisseurs...

alors je vais le redire , tant pis ca embête, mais voir les revenus passer de 7 M$ au T2 2022 à 20M$ au T3 2023 c'est diablement intéressant, a fortiori quand on la compare à la hausse des prescriptions +19% , prix net du flacon, économie d'échelle, c'est selon moi trés important pour la suite, ajouté à la présence importante de vyzulta dans le PR d'une entreprise capable de vendre pour plus du milliard de $ trim. sur le soin oculaire...

M938455

01 novembre 2023 •18:39

enfin concernant vyzulta, souvenons nous des excellents résultats connus sur la population japonnaise lors de l'etude à long terme JUPITER qui connait une large proportion de glaucome à tension normale .

https://pubmed.ncbi.nlm.nih.gov/27457469/

il devrait en etre de meme pour le NCX470 avec l'apport du NO qui potentiellement à un effet neuroprotecteur supérieur

M938455

01 novembre 2023 •18:51

enfin j'aime beaucoup la partie sur la nécessité d'attendre pour nouer le moindre partenariat 

mais, ils font comment en fait avec 14M dans les caisses , s'il faut attendre 2025 ?

mais bon sang, ca crédibiliserait de facto la molécule, et ca signifierait également qu'il serait plus que probable que la molécule soit commercialisé au japon, en chine et aux USA , ce qu'a n'a pas réussi a faire B+L avec Vyzulta...

Il doit y avoir possibilité d'aménager des convenant avec possibilité de réagencer les royalties si par exemple NCX470 se montrait supérieur au latanoprost sur dénali ou si les études sur l'humain démontrait un effet neuroprotecteur...

M938455

01 novembre 2023 •18:57

de plus un médicament n'a pas une exclusivité a vie, des lors, chaque mois de gagner c'est autant de mois à profiter de l'exclusivité pour vendre des flacons et ca la compagnie locale intéressé le sait...

lasylvak

01 novembre 2023 •19:55

belden je te propose de lire les anciens posts de caliméro alias M93 pour te faire ton opinion sur ce personnage. Tu trouveras ses dires sur nicox à partir de la page 35, il visait 12 euros il y a 2 ans. alors ce jour 0.48 il reste de la marge........

M938455

01 novembre 2023 •20:09

bienvenue a la cour d'ecole belden avec l'ami l'asile... désolé...

oui et bien remonte un post ou je parle de 12 euro en 2021 ca m'intéresse fortement

contrairement à toi, belden connait bien la singularité du secteur bio !!! 

n'essaye même pas a essayer de comprendre ... hihi

navi1

01 novembre 2023 •20:15

: M938455, que vous ayez une opinion différente c est votre droit légitime et à respecter. Mais encore faudrait il que vos arguments ne soient pas trop fallacieux.
Je m explique :
 -Je vous indique, après déjà l avoir fait il y a quelques jours, donc je me répète, que les résultat de ces études convergent avec les dires d Ocumension, précise qu aujourd hui elles donnent en moyenne Exactement 102 900 000 $ > c est vraiment très loin de 100 M$ annoncés par Ocumension !!!!, et ce qui devrait faire +/- 6.5 M€ de royalties dans la 7°année et non pas dès 2025/2026!!!!!
 Alors pourquoi cette ironie sur une donnée que vous ne connaissez pas ??
 Quant aux Milestones, les 17 M$ sont le total de tous pouvant être atteints, et non pas le palier de CA qui les déclencherait comme votre rédaction ambigüe pourrait le laisser comprendre, car à ma connaissance ces paliers n ont pas été communiqués aux tiers.
 -_Vous parlez d un CA T2 2022 de Vyzulta de 7 M$, ce qui ne correspond pas du tout avec ce qu a annoncé Nicox et qui se vérifie dans ses comptes semestriels (et annuels), ce qui me surprend de votre part qui connaissez parfaitement bien les données fournies par Nicox.[ Royalies 0.7 M€ à 6 % > 11.7 M€ traduction d un CA de 12.4 M$ (€/$ T2 1.06)]
 Pourquoi travestir la réalité que vous connaissez?
 -Quant aux 500M$/300€, à vous lire on comprend mieux ce que devrait être la valorisation actuelle puisque dernièrement Nicox estime le potentiel à 123 M$, soit 300/(500*123) > 73/74 M€ (+/- 1.46 €/act) dont acte.
-J ajoute qu un CEO engage la responsabilité de la société, et qu à ma connaissance ni le CA ni les actionnaires l ont dementi.
 -Sur le Japon je n ai jamais remis en cause la qualité scientifique ni du Vyzulta ni celle probable – en tout cas attendu – di NCX470 - mais fait mention que le % de pénétration du marché des cas de GPN important au Japon devrait en toute logique être moindre que celui des GAO.
 -Quant à la trésorerie, je pense m avoir suffisamment exprimé à plusieurs reprises ces derniers mois, pour en rajouter.

M938455

01 novembre 2023 •20:33

je dis juste que de banaliser une AMM dans un pays comme la chine sur un marché de la bio françaises ou les approbations se comptent sur les doigts d'une main est un peu etrange...

ou ai je dis que Nicox toucherait  5-6M l'année prochaine ?

enfin je persiste à dire que rester dans un paradigme ou vyzulta devrait faire 500M ou rien est une bétise ! devrait elle tendre vers zero qu'elle fasse 50-120 ou 200 au final ? surement pas ! 

enfin Nicox estime le potentiel de NCX470 a 300M$ et non 123M$

pour vyzulta c'est en effet une coquille de ma part, 13M > 20M soit une progression de tout de meme 54% faisant de vyzulta l'actif ayant connu la plus forte progression sur la période...

M938455

01 novembre 2023 •20:38

en tout cas, j'apprécie cet aplomb 

lui qui le 25 octobre indiquait en conclusion

'Ne serait-ce que dans ces quelques développements, il y a matière à pour le moins ne pas rassurer le marché, voir bien au contraire pour certains.
Dès lors, perso, je pense que à l aune de ces rédactions des documents publiés, qu il ne faut pas s attendre à des jours meilleurs sur le marché, dans un proche avenir.
Et je crains qu avec une chute de +/- 10 % en 3 j, il ne me soit pas donné tout à fait tort.
Quant à la suite ???????
Maintenant cela ne reste qu un point de vue"

lasylvak

01 novembre 2023 •21:17

En plus un message sui ne veut rien dire caliléro vomment veux-tu que je remonte tes anciens posts, boursignoré pzr ce personnage car justement je remontais ses anciens posts qui n'atait qu'une alerte pour prévenir les nouveaux de ce personnage, J'espère que certain mon suivi au moins ils n'ont pas perdu de tune.