NICOX : Résumé financier et point d’activité du troisième trimestre 2022

marcoco4

19 octobre 2022 •07:51

Boom

vette350

19 octobre 2022 •08:03

Boom ? dans quel sens ?

jyb60

19 octobre 2022 •08:14

Quelle est la part de zerviate dans les 0.8 de CA ? sûrement pas grand chose. 

carreta

19 octobre 2022 •08:15

On est pas mal !

vette350

19 octobre 2022 •08:20

25.6 Mions de tréso et 20 Mions de dette..... on est large !

M938455

19 octobre 2022 •08:22

Rien jyb

jyb60

19 octobre 2022 •08:30

M93, si le zerviate c est rien c est pas très encourageant pour la suite. 

M938455

19 octobre 2022 •08:31

On était à en moyenne et à la louche vers 5,000 prescriptions hebdo pour vyzulta en 2021 on doit être à plus de 7,000

Toujours une progression strictement linéaire , c’est étonnant

jyb60

19 octobre 2022 •08:35

Pourquoi étonnant ? 

M938455

19 octobre 2022 •08:39

Parce que c’est totalement linéaire depuis le début , depuis euh 5 ans 

jyb60

19 octobre 2022 •08:44

Oui mais 0.8 ça reste faible. 

M938455

19 octobre 2022 •08:46

On va pas refaire le débat 
6 % c’est et ça restera faible 

vanx08

19 octobre 2022 •08:59

On est financé jusque fin 2023 avec 25 M, on se fout du monde !Prochaine AK juste après les résultats mont blanc ?Au fait, ca fait presque 8 mois qu'on a franchi les 2 euros, si les résultats ne sont pas à minima très bon, ca risque de faire mal !!!!!

jyb60

19 octobre 2022 •09:05

d accord avec vanx il faut que les resultats du 470 soit tres bons et pas seulement bons

Novice007

19 octobre 2022 •14:10

Merci navi pour ces explications documentées.
Je suis effectivement surpris de ne trouver aucune info sur le zerviate dans le communiqué,..
Direction Nord ok mais il fait plus froid dans le nord non ?

navi1

19 octobre 2022 •16:15

Les données des résultats annoncés au titre du T3 sont à peu près conformes à ce que l’on pouvait en attendre, c’est-à-dire mieux que ce que l’on redoutait au cours de ces dernières semaines, exceptés ces derniers jours en bourse, mais en ligne avec les précédents trimestres 2022.
Certes on peut faire 4 remarques :
 1 le CA royalties de 0.8 € se situe au bas de la fourchette de 0.800 M€/0.820-0.850 M€ (cf post du 6),, mais pas en deçà ..ouf ! (on constate que Nicox n’a pas repris en CA la part de ‘Produits Différés’ de 1.5 M€ correspondant aux produits reconnus dans le cadre de l’amendement à l’accord de licence avec Ocumension pour le NCX470. Les conditions permettant le bénéfice en CA de cette somme seront-elles réunies en fin décembre alors même que l’étude Mont Blanc sera terminée et les principaux résultats communiqués ???).
 2 A 25.6 M€ la trésorerie fait ressortir un cash burn de 6 M€ soit un peu plus que la moyenne des 2 T. précédents ( 6.9 /T1 et 3.5 /T2), et l’on constate un léger changement de discours concernant l’échéance de couverture où l’on passe de ‘’…fin 2023..’’ à ‘’…novembre 2023’’), ce qui en principe doit confirmer la survenance d’une opération de refinancement d’ici probablement fin juin 2023 AMA. Au passage on notera qu’il n’ait nul fait mention de la possibilité de bénéficier des 5 M$ attachés au ventes atteignant 100 M$(en année glissante)
 3 l’accroissement des prescriptions de 37 % (après + 35 % en 2021) doit – en principe- amener à +/- 89 500 presc./T3, ou +/- 244 000 depuis le début de l’année, soit probablement +/- 335/340 000 sur 2022, c’est-à-dire au terme de 4 ans et 9 mois, à environs 1.9% / 2% du marché US reconnu par Iqvia (ce qui en fait devrait correspondre à presque le double si toutes les autres prec. couvrent 1 mois) , et le nb de patients concernés serait de l’ordre de 50/55 000 soit environ 4 / 4.1 % (voir DocCorporate mis à jour) du panel concerné.
 De ces données on peut en déduire que la PV Moyen ‘grossiste’ se maintiendrait à +/- 152 $ sur les T2&T3, soit 76 $ p un traitement d’un mois.(ce qui en PP devrait excéder quelque peu les 100$ ?)
 A ce rythme on peut penser que les ventes grossistes ‘’supports’’ des royalties Vyzulta devraient être en 2022 de l’ordre +/- 55/60 M$ ce qui à progression de 37/40 % conduirait vers 85/90 M$ en 2023 repoussant en 2024 l’encaissement des 5 M$ précités.
 4 On peut regretter qu’il n’y ait fait aucun commentaire sur les avancements des travaux d’Ocumension, que ce soit sur Zerviate-Mont Blanc et Denali, car on ne me fera pas croire que Nicox n’ai aucune indication sur ces études.
Ma conclusion perso. c’est que c’est ‘moins pire’ que certains (dont le marché) le craignaient, que le timing annoncé depuis quelques semaines n’est pas remis en cause, qu’il conviendra cependant d’attendre les Résultats Complets et Définitifs de Mont-Blanc(probablement sur T1 2023), et non pas les seuls principaux résultats, d’en savoir un peu plus sur les axes de recherche des financements à venir, pour que véritablement une prise de conscience et stratégie boursière significatives se dessinent.
 D’ici là, « sauf accident » la courbe des cours de bourse devrait s’orienter au nord. A quel rythme ?????
 Mais ce n’est que mon avis.

M938455

19 octobre 2022 •17:55

merci et bravo pour l'analyse

quelques remarques cependant

1- Ocumension collabore avec Nicox FINANCIEREMENT uniquement pour l'étude Dénali à part egale...

2- en effet, cashburn un peu plus qu'escompté egalement ... ne serait ce pas lié à la rémunération differée de Michele garufi  d'environ 1M ??

M938455

19 octobre 2022 •18:59

et peut etre encore une remarque pour alimenter le débat...

quand tu notes

CA royalties de 0.8 € se situe au bas de la fourchette de 0.800 M€/0.820-0.850 M€

on sait trés bien que Nicox est à l'arrondi et que potentiellement Nicox a pu recevoir en réalité en 800 000 et 849 000 euro 

à titres d'exemple : T1 communiqué 0,7M et  T2 communiqué 0,7M  soit 1,4M pour les 6 premiers mois

en septembre : résultats semestriels  1,430 M CA net des collabs

vanx08

19 octobre 2022 •19:54

Heureusement que tu es là, avec 30000 euros en plus, on est sauvé !!! 😊

M938455

20 octobre 2022 •07:15

enfin concernant les résultats complets
on peut reprenre le cas de dolomites, communication des topline le 2 octobre, communication des résultats complets le 22 octobre 2019 soit 3 semaines plus tard..

nous devrions les avoir logiquement en fin d'année

lasylvak

20 octobre 2022 •09:19

Pour moi il y a un hic dans ces résultats " augmentation de 37 % des prescriptions et baisse du CA "............. Quelqu'un aurait une explication ?

UTOPIES

20 octobre 2022 •10:48

L'explication ?   C'est Nicox, tout simplement !!!

navi1

20 octobre 2022 •10:55

Perso. je ne comprends pas la question, car depuis plus d'un an, à plusieurs reprises, l'explication a été donnée tant par Nicox, que sur ce forum, et voir par B&L..

lasylvak

20 octobre 2022 •11:35

Désolé navi1 mais pas trouvé cette explication.

M4585910

20 octobre 2022 •12:45

L'augmentation des prescriptions est certes conséquent mais le prix des flacons a été diminué.

La part de Nicox étant égale à 6% du CA.

Si on prend une hausse de prescription de 37% et une baisse du prix de 30% (un exemple) il ne reste pas grand-chose comme hausse de revenu pour Nicox. 

Attention il n'y a pas une de baisse du CA lié aux ventes car le CA du T3 2021 ne comprenait que 0.7M de royalties contre 0.8M au T3 2022 

navi1

20 octobre 2022 •13:34

2M4585910  a tout à fait raison, et je suis surpris que vous n’ayez pas entendu parler ni pu prendre connaissance des infos. concernant l’inflexion significative de la politique tarifaire de B&L, notamment avec l’émission des coupons, et l’accroissement des couvertures Medicare.
Juste à titre d’exemple et pour fixer les ordres de grandeurs, des diverses annonces faites on constate :
 Au T1 2019 le prix de vente grossiste moyen ressortirait à +/- 253 $
 Au T1 2020 ce même prix ressortirait à +/- 260 €
…..
 Au T3 2021 le prix de vente grossiste moyen ressortirait à +/- 195 $
 Au T3 2022 le prix de vente grossiste moyen ressortirait à +/- 152 $ , soit – 39 %/T1 2019 ou - 22%/T3 2021
.
Maintenant, perso., je reste assez perplexe au fait que les niveaux de prix (notamment anté.2021) soient les seuls facteurs ‘’d’échec’ de commercialisation (voir part de marché après près de 5 année de diffusion). Il y a 2/3 ans (environ) j’avais émis 2 autres pistes éventuelles (de partielle importance), argumentation qui m’avait été balayée d’entrée (mais que sur ce forum), mais qu’apparemment l’histoire fait qu’ils n’étaient peut-être pas aussi ‘farfelus’ qu’à l’époque on bien voulu de le dire (uniquement sur ce forum).
 C’est pourquoi à la veille d’une annonce que je pense significative concernant le NCX470, je m’interroge sur la possible translation de ces réflexions sur l’actualité, et il n'est pas impossible que je ''remette le travail sur le métier'' avant la parution de l'annonce attendue en novembre.(à seule fin de montrer qu'il s'agit d'une argumentation e non d'une réaction)

M4585910

20 octobre 2022 •16:26

Merci navi1

Je ne participe pas beaucoup aux débat sur le forum, mais lorsqu'une réponse me parait évidente je me permet de la faire sans prendre le risque de me faire lyncher.

vette350

22 octobre 2022 •13:41

Super le vyzulta ! chapeau !    de 253$ on atterri à 13€ en Turquie !  la morale de l'histoire, pour les extra terrestres qui voyaient des revenus astronomiques ! je vous la fais ou c'est pas la peine ???Je pense, qu'enfoncer le clou n'est pas utile, c'est avec l'histoire qu'on apprend, un peu ........!

Novice007

22 octobre 2022 •14:07

C'est peut être aussi la contenance du flacon qui est peut-être inférieure aussi ?..

vette350

22 octobre 2022 •14:09

voila ! on va dire ça !

vette350

22 octobre 2022 •14:11

au départ on te vendait un flacon de 20 gouttes ! et maintenant c'est un flacon d'une goutte !

vette350

22 octobre 2022 •14:13

alors Novice, je vais te résumer vite fait ce qui va se passer vu que tu as l'air de croire aux sirènes ! il va se passer sur le 470 exactement la même chose que sur zerviate et wysulta ! .... donc, a toi d'anticiper, maintenant que tu le sais !

Novice007

22 octobre 2022 •15:20

On dit jamais deux sans trois...😏mais on dit aussi la 3eme fois c'est la bonne.😆