NICOX : Bryan Garnier bienveillant à 17,5E

lasylvak

23 septembre 2021 •13:39

Cela nous fait une belle jambe, sinon c'était - 15% ?

M938455

23 septembre 2021 •13:45

t'aurais kiffé hein 🤑​

M938455

23 septembre 2021 •13:49

kepler inchangé à 10 E

berna427

23 septembre 2021 •13:58

les analystes n'y comprennent rien et les biotechs c'est le casino en permanence..!

Rafa98

23 septembre 2021 •14:01

Évidemment qu’il est bien veillant , il va prendre la commission en pilotant la prochaine AK parce qu’avec les 12 mois de retard du 470 …

M938455

23 septembre 2021 •14:02

ah oui une ak sur ces niveaux ?

M938455

23 septembre 2021 •14:03

ca ne baisse sans doute pas assez aux yeux de monsieur...
que j'aime cette facon d'etre actionnaire...

Rafa98

23 septembre 2021 •14:12

Encore une fois j'admire ta bienveillance et ta capacité à relativer la baisse de ton investissement, mais de grâce relis toi , y'a pas 10% de ce que tu as prévu qui se passe ici ! Pas d'opalines, pas de blepharites, pas de japon , y'a rien . 

Rafa98

23 septembre 2021 •14:13

opa

M938455

23 septembre 2021 •14:37

Ils étaient à 19,5

Viking35

23 septembre 2021 •14:41

En route pour les 10euros de KEPLER!

Rafa98

23 septembre 2021 •14:55

Et 17,5 en 2018 ! 3 ans plus tard et 1 asset de moins . C’est pas cohérent 

M938455

23 septembre 2021 •14:57

il n’y a que toi pour qui ncx470 valorise peanuts

Rafa98

23 septembre 2021 •15:01

Tu détournes le sujet , le sujet c’est bg et ses estimations convenues et donc foireuses tout le monde le voit sauf toi . Le sujet n’est pas les prévisions de Rafa

74jean

23 septembre 2021 •18:51

😂😂

navi1

23 septembre 2021 •22:42

:OK, mais il faut rapprocher l’actualisation à 17.50€ de l’étude publiée le 8 janvier 2018, qui faisait état d’un FV/act de 17.20€ pour un nb de 28.5 M d’actions soit une valeur d’entreprise de 490 M€.
 Or cette l’évaluation était notamment basée
– sur un CA 2020 de 38 M€ et un rés. bénéficiaire de 15 M€ ??
– des ventes de Vyzulta de 161 M€ en 2020, 253M€ en 2021 avec un pic de ventes à 700 MUSD, ce qui devait produire des revenus p Nicox de 10 M€ en 2020 et 20 M€ en 2021 ??
 – ce qui conduisait à une contribution de FV de 12.80€/ act ??
– avec 1.8€ p Zerviate, 1.4€ p NCX470 et 0.60 p NCX4251.
 Certes depuis le dossier NCX470 a progressé, mais que dire de celui du NCX4251?,
et que penser des écarts entre réalité et prise en compte du CA 2020 et du résultat 2020 réalisés, comme des ventes du Vyzuta et Zerviate effectives de 2018 à mi 2021 .
 Perso. et je l’ai déjà écrit je crains fort que la progression de la ligne du NCX470 (qui tout compte fait n’est qu’à +/- 2 ans de conclure la phaseIII) puisse compenser les conclusions des écarts précités.
 Donc à valoriser à 17.5 €/act sur le K actuel de 37.7 M d’actions, revient à valoriser la société à 650 M€.
C’est-à-dire que par rapport aux hypothèses prises en compte, avec un gap de déficit de ventes de Vyzulta (74 % de la FV de 2018) de l’ordre de 62 % en 2020 et fort probablement de l’ordre de 75 % en 2021, ce qui à conduit à un gap de déficit de royalties de 60/65 % en 2020 et probablement de l’ordre de 80% en 2021, et d’un montant de royalties Zerviate des plus modeste, il apparait fort peu réaliste que les NPV de ces deux lignes puissent être maintenues au niveau de leur évaluation en 2018.
 En sus, concernant les reports et actualisations des études des NCX470 et NCX4251 ne paraissent pas être susceptibles de  revaloriser les POS y attachés au point et de compenser les déficits d’objectifs sur 14.60 % de la FV/act. (Vyzultat + Zerviate), jusqu’à majorer la valeur globale de l’entreprise de 160 M€ (650-490), alors même que la valeur attribuée par le marché boursier – qui pour reprendre qui le vocabulaire vu sur ce forum - « ..ne comprend pas des imbéciles… » passe de +/- 285 M€ en janv 2018 (58% de la FV annoncée) à 122 M€ au 23/09 2021(19 % de la FV de 17.50€ annoncée).
 Pour ces raisons, je reste des plus septiques quant à l’évaluation de 17.5€, non pas pour une remise en cause de la méthodologie, mais essentiellement de par -me semble-t-il – une nécessaire et sérieuse remise en cause des hypothèses d’activité à l’origine des agrégats de cette évaluation notamment des actualisations de NPV de la lignes Vyzulta, et dans une moindre mesure Zerviate (puisqu’Ocumension oblige ..),
remise en cause dont la conséquence (négative) sur la valorisation ne devrait pas être compensée par une revalorisation de la POS sur le NCX470. (celle du NCX4251 redevenant hypothétique depuis ce matin).

vette350

24 septembre 2021 •12:05

entre BG et Kepler, je ne sais dire lequel est le plus mauvais ?

lasylvak

01 avril 2022 •12:00

Wouha cours 17,75 c'est pour quand momo ?

lasylvak

01 avril 2022 •15:09

Exact navi, j'ai une idée sur le personnage. copie écran 15h09

M938455

01 avril 2022 •15:13

Pathétique lasylvak il faut être particulièrement torrdu pour en arriver à de telles basses manipulations …

navi1

01 avril 2022 •15:40

Je ne sais pas s'il s'agit de basses manipulations, mais le fait est que le post a disparu......... bizarre après 1 h de parution!!!!!!!
Mais la réalité c'est que partie du post argumenté sur le fait d'une perte de valeur du cours de 34 % entre le 22/09/2021 (veille de la parution de la file) et le 31/03/2022.
Les faits sont là...que l'on veuille ou ne veuille pas les regarder n'efface pas leurs réalités.

phil2404

01 avril 2022 •15:57

Lasyl,
Reposte; pas vu l'article.

lasylvak

01 avril 2022 •16:10

Phil j'ai pas fait une copie du post de navi1 mais du mien, par contre j'ai bien lu celui de navi1 et c'est vrai qu'il n'est plus présent.

vette350

01 avril 2022 •16:39

ça commençait bien coté intelligence avec Bryan Garnier bienveillant à 17,5E

navi1

01 avril 2022 •16:41

:Il faut replacer dans le contexte,
 ‘’ NICOX (ACHETER, TP 17,5) | Le signal d'efficacité du NCX4251 est prometteur mais nécessite un retour d'information de la FDA,''
 Il s’agit d’un post du 23/09/2021, faisant état ‘pudiquement’ d’un retour d’information de la FDA (et concernant l’objet principal annoncé de cette étude, à savoir le traitement de la blépharite)
En novembre 2021, Nicox confirmait ce retour d’information par réunion avec FDA en début 2022, faisant abstraction du traitement de la blépharite se ‘recentrant’ sur celui de la sécheresse oculaire.
 Conséquence ??: du 22/09/2021 au 08/02/2022 > le cours a perdu 37 %
 Au 08/02/2022, « retour d’information de la FDA » : une étude complémentaire est envisagée/autorisée par la FDA, mais ne visant que la sécheresse oculaire.
 Conséquence ?? du 08/02/2022 au 31/03/2022 > le cours a encore perdu 10 % , soit au total (du 22/09/2021 au 31/03/2022) perte de 44 %.
 Donc la référence d’objectif de cours à 17.50 €, en date du 23/09/2021, est devenue obsolète, en partie pour la suite donnée à la condition fixée dans le post ( « ….mais nécessite un retour d'information de la FDA »). Et le ''retour de la FDA !!! on l' a eu le 8/02/2022 !!

Rafa98

01 avril 2022 •17:12

Bienveillant mais surtout malvoyant .