NICOX : SURPRIS ; Vous avez dit"...nouvelles ressources financières ..

navi1

19 déc. 2019 •12:08

Bonjour.
Perso. je suis surpris de voir certains être surpris !
En effet le scénario parait se dérouler à peu près comme annoncé il y a quelques mois (voir un an), et projeté en termes financiers par les analystes avisés du dossier, et j'ajouterai comme je l'ai écrit, avec argumentation détaillée, il y a plusieurs mois.
Je dis « à peu près » car p.moi, la principale novation est la date de la dernière AK, qui était plutôt anticipée pour le 2°semestre 2020.
(En ce qui concerne le dernier partenariat il n'avait pas été identifié comme anticipation , mais anticipé comme probable, comme d'autres à suivre, en tant que tels.)
Donc, à aujourd'hui et en fonction des dernières données connues qui amendent le scénario de départ de fin 2018/début2019, on devrait arriver aux constats suivants.
Tréso. 31 12 2019 38 M€ (environ)
Exercice 2020 : si lancements phase3 NCX470 et phase2b NCX4251, et lancement réussi du Zerviate : financement assuré. ( + / - selon réussite du Zerviate, et confirmation du trend Vyzu aux US).
Exercice 2021 : insuffisance notable de financement
Exercice 2022 : Insuffisance sérieuse de financement (en fait pic de déficit financier)
Exercice 2023 : réduction de l'insuffisance de finances
Exercice 2024 : retour à l'équilibre, avec léger excédent (si AMM Ncx470 obtenue et lancement du produit).
L'importance des déficits probables de 2021 à 2023 dépendra bien évidemment de la réalisation des objectifs « commerciaux » des produits en cour de commercialisation -Vyzu et Zerviate - comme des éventuels 'up front' attachés à d'éventuels partenariats, d'une part ; et d'autre part des coût des développement des phases 2b et 3, suivies des dossier d'AMM.
Combien ces coûts ????? Je pense que peu de monde puisse sérieusement répondre de façon précise, puisque même Nicox interrogé sur ce sujet n' a cité qu'un montant très indicatif (ce qui se comprend).
Donc sauf « énorme bonne surprise » dans les commercialisations des exercices 2020 et 2021, les besoins de financements sont quasi certains, et les montants en passe d'être convenablement appréciés.
Pour ma part ils le sont, et je ne les donnent pas, car en ayant donné l'ordre de grandeur, il y a quelques mois, cela m'a valu trop de propos indignes de la bonne tenue d'un forum de bourse, mais force est de constater, qu'à l'exception du montant de la dernière AK plutôt envisagée en fin 2020, l'année 2019 devrait se terminer proche de ce que j'ai pu dire.
Par contre p l'avenir, il avait été évoqué les possibilités d'autres solutions de financements à long terme. Je constate, que maintenant - sur ce sujet et à propos d'AK - Nicox a parlé de « solutions alternatives ».
D'autre part, on constate la persistance des analystes à n'envisager que des objectifs supérieurs à 10 €., puisqu'allant de 11€, 12€, 15€, 17€. et maintenant 18.50€ (attention BG ne tient pas toujours compte des actions à créer).
Pour ma part, mon évaluation de FV actualisée, ressort à 12.50 € sur la base de + de 33 300 000 act (après livraisons d'actions gratuites et exercices de BS).
Quant à l'avenir du cour de bourse, notamment à CT, il est fort probable qu'il devrait rester « étranger » à toute rationalité économique d'entreprise.
Par contre si le parcours de développement ne rencontre pas de déception notable, cahin-caha la confiance devrait revenir engendrant ainsi la convoitise et le retour en grâce du cour.
A quel rythme ???
.
Donc pour moi, pas ou peur de surprise.
Mais ce n'est que mon avis.