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AB SCIENCE : Nouvelle stratégie et nouvelle estimation du cours à long terme

03 mai 2023 19:31

Je ne comprends pas trop la nouvelle stratégie.

Vouloir un partenaire en développement clinique dans toutes les indications sauf les maladies rares, c'est se priver d'une grosse partie de la valeur de la molécule et des royalties.

Un partenaire en développement clinique c'est maximum 20% de royalties ou un peu plus (dans le meilleur des cas et ce n'est pas le plus fréquent) pour AB Science, mais ça peut être 10% ou moins.

Une AMM dans la SLA suffisait à financer toutes les études jusqu'à la commercialisation.

Ou sinon un seul partenaire en développement clinique dans une seule indication avec upfront pouvait suffire.

Et quand le cours de l'action est élevé, grâce à une AMM dans la SLA avec des ventes importantes par exemple, on peut faire des augmentations de capital avec très peu de dilution.

Un partenaire commercial c'est 50% de royalties, voire un peu plus, pour AB Science.

Dans son interview vidéo sur Boursorama, Alain Moussy disait : "Le partenariat en développement clinique est tout-à-fait stratégique, ce n'est pas forcément nécessaire et quand on le fait on laisse une grosse

partie de la valeur du produit, donc là il faut bien réfléchir et surtout avoir des offres et bien les négocier".

Au début c'était le partenariat commercial qui était visé, maintenant c'est le partenariat en développement clinique.

Pourquoi ce revirement ?

Pourquoi Alain Moussy a-t-il délégué ce travail à une banque d'affaires ? Il me semble que la plupart des biotechs cherchent des partenaires elles-mêmes.

Pourquoi se séparer de 41% de son effectif, ce qui est énorme, pour une baisse des coûts relativement faible (quelques millions d'euros), sans compter les indemnités à payer en plus dans un premier temps ?

Alain Moussy ne peut pas tout dire, on est dans le flou, qu'est-ce qui l'a fait changer d'avis ?

Pourquoi n'a-t-il pas confiance en l'avenir, en faisant une bonne partie du chemin tout seul ?

L'objectif de cours à long terme est donc moindre avec cette nouvelle stratégie et difficile à mesurer puisqu'on ne connaît pas les termes des éventuels accords avec des partenaires, qu'en pensez-vous ?

Quelqu'un avait fait un tableau excel avec une estimation du cours à 2484 euros à long terme.

Pourriez-vous faire une nouvelle estimation (mise à jour) du cours à long terme (en précisant vos hypothèses de royalties notamment) si AB Science obtenait toutes les AMM (mode blue sky ou ciel bleu) ?

14 réponses

  • 03 mai 2023 20:39

    Pourquoi une demande d'AMM anticipée n'a pas été faite auprès de la FDA pour la SLA ?

    Est-ce parce que la première étude de phase 3 n'incluait pas de centres aux Etats-Unis ?

  • 03 mai 2023 20:49

    Le partenariat ne peut se justifier que si il y a un gros upfront qui permettrait de racheter les minoritaires historiques ou non voulant sortir  Et ne voulant plus continuer avec la deuxième molécule

  • 03 mai 2023 23:08

    Quoi???  Un Champion vous a promis un cours à 2484€ ??????!!!!!
    Ce forum est une pépite !

  • 04 mai 2023 08:19

    Poutouu, bravo, enfin une analyse objective et me semble t'il pertinente, loin des invectives habituelles de ce forum. Le changement de stratégie est loin d'être clair et pour ma part est très loin de me rassurer.

  • 04 mai 2023 08:32

    On ne va pas tout licencier. Et une licence en ph3
    Confirmatoire c’est’pas du tout la même nego qu’en ph1 ou 2!! 

  • 04 mai 2023 09:04

    pour l ALS je pense qu ils attendent l accord canadien pour demander à la FDA , l autorisation temporaire. Si cela devait à nouveau echouer il est inutile d aller demander à la FDA , dans le cas contraire il y aurait probablement bienveillance

  • 04 mai 2023 09:52

    poutouu......et yohei, c'était 2433....mais il y a eu un nouveau tableau avec 984 !!!

  • 04 mai 2023 10:18

    j'achète

  • 04 mai 2023 13:49

    Ah oui je me rappelle de ce tableau excel, vraiment bien fait avec une explication rationelle et en accord avec Gia56 il avait fait une analyse objective de la ste , enfin un bijou quoi. C'etait M75BuRICOrsipo1 qui l'avait pondu. Pour ceux que ca interesse : son pseudo n'existe plus, il s'est multiplie (par fission) comme les bacteries.

  • 04 mai 2023 13:55

    yohei77 , 2495 🤔​  t'es sur ?? pour moi y avait des decimales (quitte a etre precis) 

  • 04 mai 2023 16:26

    Il n'y avait pas de décimales et c'était 2433;;;(j'ai le tableau sous les yeux !)

  • 04 mai 2023 17:22

    pourquoi tant de haine ? Clinton aurait répondu : it's the cash stupid !

  • 04 mai 2023 17:34

    AM a beau être majoritaire à la copro du bus et tenir le volant, il est pas capable de payer le plein d'essence tout seul donc il décide pas tout seul de l'itinéraire. S'il se croit riche et puissant, c'est dommage. 
    Cela me rappelle le chatelain de ma cambrouse qui vendait une ferme à chaque fois qu'il fallait rénover une aile ou la toiture.
    Il ya un moment ou il faut des recettes, du rendement d'exploitation sinon c'est la peau de chagrin.
    Alors, la valo LT du chateau ...

  • 04 mai 2023 17:58

    Pas clair du tout cette histoire !  Je n'y crois plus et je ne regrette pas d'être sorti. Bonne chance à ceux qui restent.

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