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CARMAT : CARMAT annonce un accord définitif avec l’ensemble de ses créanciers
22 mars 2024•17:57
CARMAT annonce un accord définitif avec l’ensemble de ses créanciers financiers sur de nouvelles modalités de remboursement de ses prêts bancaires
Report d’au moins 2 ans de la maturité finale de l’ensemble des prêts bancaires
Equitization de l’emprunt contracté auprès de la BEI permettant de limiter son remboursement en numéraire et d’optimiser la trésorerie de la Société
Cet accord fait suite aux accords de principe conditionnés1,2 annoncés les 12 janvier et 22 février derniers. Il porte sur l’ensemble des emprunts bancaires de la Société, incluant l’emprunt d’un montant en principal de 30 M€ contracté auprès de la Banque Européenne d’Investissement (« BEI »)3 et les deux Prêts Garantis par l’Etat (« PGE ») d’un montant en principal de 5 M€ chacun, contractés auprès de BNP Paribas (« BNPP ») et Bpifrance (« BPI »)4.
Compte tenu de cet accord et de sa situation de trésorerie, la Société peut financer ses activités, selon son « business plan » actuel, jusque mi-mai 2024, et estime son besoin de financement sur les 12 prochains mois à environ 35 M€.
La Société continue à travailler très activement sur d’autres initiatives pour renforcer à court-terme ses fonds propres et alléger ses contraintes de trésorerie, et ainsi être en mesure de poursuivre ses activités au-delà de mi-mai 2024.
22 mars 2024•17:57
Stéphane Piat, directeur général de CARMAT, commente : « Cet accord avec la BEI, BNP Paribas et Bpifrance sur de nouvelles modalités de remboursement de leurs prêts, est une très bonne nouvelle pour la Société.
Sa mise en œuvre nous permet d’étendre d’au moins deux ans la maturité de toutes nos dettes financières, et ainsi de réduire de plus de 30 M€ nos remboursements d’emprunts sur la période 2024-2025. Nous pourrons donc, durant cette période, allouer nos ressources financières prioritairement au service de notre croissance, mais également diminuer de manière significative le besoin de financement de la Société.
Je souhaite remercier nos partenaires bancaires pour leur engagement à nos côtés. Leur soutien est une marque de confiance dans la solidité de notre projet, et nous permet de nous focaliser sur notre objectif premier qui est de développer nos ventes et de faire d’Aeson® la thérapie de référence en matière d’insuffisance cardiaque biventriculaire avancée. »
22 mars 2024•17:58
Accord définitif avec BNPP et BPI sur de nouvelles modalités de remboursement des PGE
Une nouvelle période de franchise de 24 mois a été accordée par les banques à CARMAT, avec report consécutif de la maturité finale des prêts :
- PGE BNPP : maturité repoussée du 27 octobre 2026 au 27 octobre 2028 ;
- PGE BPI : maturité repoussée du 30 novembre 2026 au 30 novembre 2028.
A l’issue de cette période de franchise, le PGE BPI fera l’objet d’un remboursement mensuel, tandis que le PGE BNPP fera l’objet d’un premier remboursement semestriel, suivi de remboursements mensuels5.
Les sommes empruntées continueront de porter intérêts à des taux fixes ajustés par rapport aux contrats initiaux, pour tenir compte de l’évolution du taux de refinancement des banques6. Les autres termes et conditions des emprunts demeurent en substance inchangés ; les crédits demeurent en particulier non assortis de sûretés et garantis à 90% par l’Etat français.
22 mars 2024•17:58
Accord définitif avec la BEI sur de nouvelles modalités de remboursement de son prêt et sur son equitization
Les nouvelles modalités de remboursement du prêt BEI, ainsi que celles de l’equitization prévue, sont en tous points identiques à celles envisagées dans l’accord de principe conditionné trouvé avec la BEI en janvier 2024, et qui avaient fait l’objet d’un communiqué de presse détaillé de la Société le 12 janvier 2024. Le lecteur est invité à se référer au dit communiqué de presse pour plus de précisions sur ces modalités.
Principales modalités nouvelles de remboursement du prêt
- Tranche 1 : échéance repoussée du 31 janvier 2024 au 31 juillet 2026
- Tranche 2 : échéance repoussée du 4 mai 2025 au 4 août 2027
- Tranche 3 : échéance repoussée du 29 octobre 2026 au 29 octobre 2028
Les sommes empruntées continueront de porter intérêts jusqu’à leur nouvelle maturité, aux taux fixes prévus dans le contrat initial. Par ailleurs, l’accord initial de royalties associé à cet emprunt (« royalty agreement ») est modifié de sorte qu’il démarrera au titre des ventes de l’année 2024, et pour une durée de 15 ans (contre une durée de 13 ans dans l’accord initial).
Les autres termes et conditions de l’emprunt demeurent en substance inchangés (ceci vaut, en particulier, pour les cas de défauts et les clauses d’exigibilité). Le crédit demeurera non-assorti de sûretés.
22 mars 2024•17:59
Principales modalités de l’équitization du prêt
Une opération d’équitization de la première tranche de l’emprunt7 sera lancée afin de permettre sa transformation progressive en actions CARMAT via une fiducie-gestion constituée pour les besoins de l’opération et gérée par un fiduciaire indépendant de la Société et de BEI (la « Fiducie »). Cette équitization portera successivement sur les trois tranches de l’emprunt, mais la BEI pourrait unilatéralement décider, le moment venu, de ne pas procéder à l’équitization des deuxième et/ou troisième tranches, ce dont le marché serait informé.
La Société procédera, le jour de la mise en œuvre de l’équitization8, à l’émission, à titre gratuit et avec suppression du droit préférentiel de souscription des actionnaires, d’un certain nombre de BSA au profit du fiduciaire, agissant pour le compte de la Fiducie9.
Chaque BSA permettra la souscription d’une action de la Société. Le Fiduciaire exercera progressivement ces BSA. Les actions ainsi émises sur chaque exercice seront ensuite cédées progressivement par la Fiducie sur le marché10, et le produit net de leur cession sera reversé par la Fiducie à la BEI jusqu’au complet remboursement des sommes qui lui sont dues au titre de la première tranche de l’emprunt.
Dans l’hypothèse où le produit net des cessions d’actions n’aurait pas permis au 31 juillet 2026 (nouvelle date de maturité de la première tranche) un remboursement total de la BEI au titre de cette tranche, la Société remboursera le solde dû à la BEI au titre de cette tranche, en numéraire sur sa trésorerie propre, à cette date11. Un remboursement partiel en numéraire par la Société des sommes dues à la BEI au titre de la première tranche est donc possible.
Un mécanisme identique à celui de la première tranche sera ensuite mis en place pour équitizer la seconde puis la troisième tranche de l’emprunt, sauf à ce que la BEI décide d’y renoncer, ce dont le marché serait informé.
Les investisseurs sont invités à prendre en considération les risques spécifiques liés à l’équitization envisagée, détaillés en annexe du présent communiqué.
22 mars 2024•18:04
Comment le marché va apprécier cette nouvelle ?
22 mars 2024•18:11
* PEUT FINANCER SES ACTIVITÉS, SELON SON « BUSINESS PLAN » ACTUEL, JUSQUE MI-MAI 2024
* ESTIME SON BESOIN DE FINANCEMENT SUR LES 12 PROCHAINS MOIS À ENVIRON EUR 35 MLNS
22 mars 2024•18:13
La Société continue à travailler très activement sur d’autres initiatives pour renforcer à court-terme ses fonds propres et alléger ses contraintes de trésorerie, et ainsi être en mesure de poursuivre ses activités au-delà de mi-mai 2024.
22 mars 2024•18:19
Moi je suis actionnaire mais je pense qu on Échappera à une nouvelle augmentation de capital
22 mars 2024•19:05
Tout d'abord jyves12, merci pour le partage et le développement. 👍
Si j'ai â peu près compris, la prochaine AK sera de l'ordre de 35M comme annoncé normalement c'est dans le cours, à part si le marché a anticiper une "possible" AK à 50M si l'accord ne serait pas intervenu. A ce moment là le cours de l'action devrait remonter.
Après les océanes de remboursement en 3 phase à compter de 2026 devrait être d'un maximum de 30M ( je parle uniquement des transformations des prêts en action, si aucun remboursement en numéraire avant ou à échéance ) donc la dilution ne serait pas gigantesque au cour actuel.
Il y a un seul bémol, c'est que l'on ne connait pas le montants des royalties ?
22 mars 2024•19:11
Et si le cours de l'action remonte lors de ces 2 prochaines années ( si les implantations se passent bien et que la CA suit la courbe annoncée ) la dilution n'en sera que réduite et les prochaines AK 2025 et 2026 avec l'augmentation du CA et de l'action encore une fois seront d'un ordre bien inférieur à celle à venir pour 2024 de 35 M.
Voilà mon analyse.....on va voir comment le marché va lui interpréter la nouvelle ?
22 mars 2024•20:27
Les grosses échéances sont reportées
C’est donc une très très bonne nouvelle
Un peu d’air le temps d’arriver au point d’équilibre
Maintenant faut financer l’année pour 35 M
Le top maintenant ce serait de procéder à une AK avec Dps.
22 mars 2024•20:36
Une ENORME bouffée FINANCIERE qui permettra à CARMAT de tenir ses engagements jusqu'en 2027 année annoncée comme étant celle de l'équilibre financier! Plus RIEN n'arretera la montée en puissance de CARMAT! Human Doc
23 mars 2024•10:04
C'est long, long, long, mais le jour où cette boite va pouvoir s'auto financer, je ne veux rien prédire, j'ose même pas imaginer, le cours actuel est absolument indigne par rapport au monstrueux travail qu'ont fait les équipes depuis des années, mais comme on dit le marché a toujours raison. Et il va être temps que les USA se réveillent, ils sont bien curieusement lents sur ce dossier.
23 mars 2024•15:51
Vous pensez vraiment que les banques auraient différé leurs crédits sans un minimum de garanties ? Évidemment que l'apport des 35M€ est déjà bouclé...
23 mars 2024•20:43
Les reports de prêts n'expliquent pas comment Carmat qui disait (son DG) en janvier ne pas avoir de trésorerie au-delà de début février peut désormais disposer d'une trésorerie suffisante jusqu'à mi mai 2024.
C'est tout de même 3 mois et demi de tréso en plus qui sauf erreur n'a pas été expliquée par les reports de prêts.
Quelqu'un aurait-il entendu une explication sur ce sujet ?
24 mars 2024•10:19
La précédente AK à 3,99€ que vous semblez avoir manquée.
24 mars 2024•10:34
bingo Willseye 😆 ta réponse rive la question de Bingo007 !
- question : serait-il du genre "rivet" Pop dit rivet aveugle ?
Bingo007 avoue quand même que ta question a de quoi surprendre, non ?
voilà à quoi mène de trop échanger avec mon avatar !
24 mars 2024•18:09
De plus aux vues des perspectives de développement, Carmat est très peut endetté. En tout et pour tout 40M ( vraiment c'est peanuts pour une société avec un tel potentiel ), avec des échéances étalées sur 3 ans, et sachant que le manque de Tréso à venir pour 2025/2026 sera financé par des AK de moins en moins importantes du fait de l'augmentation du CA, d'un cours de bourse plus élevé et de frais réduits ( Diminution des frais de recherches puisque le coeur Aeson est opérationnel, " le plus lourd dans ce domaine est derrière nous " , 3 unités de productions déjà en places pour une monté crescendo des ventes ) pour moi le côté financier a été très bien ficelé en fonction de l'avenir de Carmat.
Même sans connaître les modalités de l'AK 35M 2024 à venir ( réservée ? Avec ou sans DPS ? ) je me dis que beaucoup de monde va vouloir avoir des actions Carmat, car les occasions d'en avoir à ce prix vont se ratifier avec le temps.
Simple analyse et intuition personnelle, ne vaut en aucun cas conseil d'achat.
