((Traduction automatisée par Reuters, veuillez consulter la clause de non-responsabilité https://bit.ly/rtrsauto))
(Ajout de détails et d'un graphique sur les performances récentes des grandes entreprises dans le cadre de l'introduction en bourse au paragraphe 13) par Niket Nishant, Manya Saini et Echo Wang
Reddit vise une valorisation de 6,4 milliards de dollars pour son introduction en bourse aux États-Unis (introduction en bourse), a déclaré la plateforme de médias sociaux lundi, à l'approche de l'une des entrées en bourse les plus attendues de ces dernières années.
La société, ainsi que certains de ses investisseurs actuels, vise à vendre environ 22 millions d'actions, dont le prix se situe entre 31 et 34 dollars chacune, afin de lever jusqu'à 748 millions de dollars.
L'introduction en bourse, qui constitue un test décisif de l'appétit des investisseurs pour les nouvelles cotations, interviendra plus de deux ans après que la société a commencé à se préparer à entrer en bourse. Depuis le début de l'année, la reprise du marché des introductions en bourse est inégale.
L'évaluation visée, sur une base entièrement diluée, est inférieure aux 10 milliards de dollars auxquels Reddit a été évalué après une levée de fonds en 2021.
Après son lancement en 2005, Reddit est devenu l'une des pierres angulaires de la culture des médias sociaux. Son logo emblématique - un extraterrestre sur fond orange - est l'un des symboles les plus reconnus sur l'internet.
Ses 100 000 forums en ligne, appelés "subreddits", permettent des conversations sur des sujets allant "du sublime au ridicule, du trivial à l'existentiel, du comique au sérieux", selon le cofondateur Steve Huffman.
M. Huffman s'est lui-même tourné vers l'un de ces subreddits pour obtenir de l'aide afin d'arrêter de boire, écrit-il dans sa lettre. L'ancien président des États-Unis Barack Obama a également participé à un "AMA" ("ask me anything"), le jargon Internet pour une interview, avec les utilisateurs du site en 2012.
Les communautés influentes de l'entreprise sont surtout connues pour la saga des "meme-stocks" de 2021, lorsque plusieurs investisseurs particuliers ont collaboré sur le forum "wallstreetbets" de Reddit pour acheter des actions de sociétés fortement court-circuitées telles que le distributeur de jeux vidéo GameStop GME.N .
Cet épisode a torpillé les fonds spéculatifs qui avaient parié contre ces actions et a fait des petits investisseurs une force avec laquelle il faut compter. Il a également fait l'objet d'un film en 2023 avec Seth Rogen.
Pour exploiter la base de détail, Reddit a réservé 8 % du total des actions proposées aux utilisateurs et modérateurs éligibles de sa plateforme, à certains membres du conseil d'administration et aux amis et membres de la famille de ses employés et directeurs.
Ces acheteurs ne seront pas soumis à une période de blocage et pourront choisir de vendre leurs actions le premier jour de cotation, ce qui pourrait accroître la volatilité du prix.
"Il s'agit d'une introduction en bourse unique en son genre et son évolution sera en partie déterminée par l'engouement suscité par la plateforme", a déclaré Reena Aggarwal, directrice du Centre Psaros pour les marchés financiers et la politique de l'université de Georgetown.
Les faibles débuts d'Arm Holdings ARM.O , d'Instacart CART.O et de Birkenstock BIRK.N à la fin de l'année 2023 avaient refroidi les espoirs d'une reprise des introductions en bourse, alors que le marché boursier américain sortait d'un profond effondrement l'année précédente.
Depuis l'introduction en bourse, l'action d'Arm a plus que doublé. Instacart a sous-performé le S&P 500 .SPX et Birkenstock est à peu près à égalité avec l'indice.
Morgan Stanley, Goldman Sachs, J.P.Morgan et Bank of America Securities sont les principaux souscripteurs de l'offre. Reddit prévoit de s'inscrire à la Bourse de New York sous le nom de "RDDT"
UN SUCCÈS COMMERCIAL LIMITÉ
Malgré le culte qu'il suscite auprès de ses adeptes, Reddit n'a pas connu le succès de ses contemporains, tels que Facebook
META.O de Meta Platforms et Twitter, aujourd'hui connu sous le nom de X.
La société n'a jamais réalisé de bénéfices et a déclaré dans son dossier qu'elle était "dans les premiers stades de la monétisation de (son activité) ".
Reddit comptait en moyenne 73,1 millions d'"uniques" actifs quotidiennement - des utilisateurs qui utilisent sa plateforme au moins une fois par jour - au cours des trois mois se terminant le 31 décembre 2023, selon l'entreprise.
L'approche plutôt souple de la société en matière de modération des contenus a également été un point de friction avec les annonceurs.
Elle s'appuie sur des volontaires issus de sa base d'utilisateurs pour modérer le contenu publié sur ses forums. Les modérateurs peuvent décider de se retirer à tout moment, comme en 2023, lorsque plusieurs d'entre eux ont démissionné pour protester contre la décision deReddit de facturer l'accès à ses données aux développeurs d'applications tierces .
"Il ne fait aucun doute qu'en tant qu'entreprise publique, Reddit va faire l'objet d'un examen beaucoup plus minutieux en ce qui concerne sa plateforme, ce qui y est diffusé et la manière dont cela est surveillé", a déclaré M. Aggarwal.
"Les régulateurs et les décideurs politiques sont très préoccupés par ces questions
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