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Nous croyons toujours au titre (Crossject)
information fournie par AlphaValue 17/07/2024 à 16:11

Nous croyons toujours au titre

TARGET CHANGE

CHANGEMENT D’OBJECTIF DE COURS

€ 7,89 vs 11,2 -29,6 %

Nous avons substantiellement révisé notre modèle sur Crossject , incluant en particulier : 1- de nouvelles hypothèses concernant le calendrier, les volumes et les prix pour les différentes NTE (Nouvelles Entités Thérapeutiques) à lancer en FY25-28, qui sont moins optimistes qu'auparavant. 2- la dilution de la dernière augmentation de capital (8m€ à 1,848€ par action), 3- des hypothèses légèrement plus conservatrices concernant les besoins en fonds de roulement de l'entreprise dans les prochaines années et 4- le financement de 6,9m€ du gouvernement français, dans le cadre du plan d'innovation France 2030 annoncé la semaine dernière. En fin de compte, notre objectif de prix ressort nettement à la baisse mais laisse encore une large marge pour permettre à l'action de surperformer.

CHANGEMENT D’EPS

2024 : € -0,12 vs 0,50 ns
2025 : € 0,02 vs 1,05 -98,3 %

Notre BPA diminue avec la révision à la baisse de nos prévisions principalement basée (entre autres) sur une approche plus conservatrice du calendrier des lancements sur le marché des NTE du groupe (voir également la section Prix Cible).

CHANGEMENT DE NAV

€ 10,3 vs 12,5 -17,2 %

Notre évaluation de la NAV, basée sur les multiples de revenus futurs, diminue en raison de la révision de nos prévisions (calendrier des lancements sur le marché, besoins en fonds de roulement...). Voir également la section Prix Cible pour plus de détails.

CHANGEMENT DE DCF

€ 9,11 vs 14,1 -35,5 %

Notre évaluation DCF diminue en raison de la révision de nos prévisions (calendrier des lancements sur le marché, augmentation de capital, besoins en fonds de roulement). Voir également la section Prix Cible pour plus de détails.

Valeurs associées

CROSSJECT
0,9300 EUR Euronext Paris -1,06%
Copyright © 2025 AlphaValue

Cette analyse a été élaborée par AlphaValue et diffusée par BOURSORAMA le 17/07/2024 à 16:11:27.

Agissant exclusivement en qualité de canal de diffusion, BOURSORAMA n'a participé en aucune manière à son élaboration ni exercé aucun pouvoir discrétionnaire quant à sa sélection. Les informations contenues dans cette analyse ont été retranscrites « en l'état », sans déclaration ni garantie d'aucune sorte. Les opinions ou estimations qui y sont exprimées sont celles de ses auteurs et ne sauraient refléter le point de vue de BOURSORAMA. Sous réserves des lois applicables, ni l'information contenue, ni les analyses qui y sont exprimées ne sauraient engager la responsabilité BOURSORAMA. Le contenu de l'analyse mis à disposition par BOURSORAMA est fourni uniquement à titre d'information et n'a pas de valeur contractuelle. Il constitue ainsi une simple aide à la décision dont l'utilisateur conserve l'absolue maîtrise.

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