(AOF) - Mersen (-13,56% à 21,35 euros) a réalisé au troisième trimestre 2024 un chiffre d’affaires consolidé de 309 millions d’euros, en croissance organique de 1,2 %. Sur les 9 premiers mois de l’année 2024, son chiffre d’affaires consolidé ressort à 933 millions d’euros, soit une croissance organique de 3,7% par rapport à 2023, dont environ 2,5% est liée à des augmentations de prix.
L'activité en Europe est en croissance modérée, portée par la croissance sur les marchés du transport (ferroviaire, aéronautique et véhicules électriques) et du semi-conducteur SiC, pondérée par la baisse dans les énergies renouvelables et la distribution électrique. L'activité reste soutenue en France comme en Italie, tandis que l'Allemagne est en baisse, en raison du contexte économique.
En Asie, les ventes du groupe sont en retrait de 8,3% par rapport à l'année dernière, principalement en raison du fort ralentissement du marché du solaire en Chine. En revanche, l'Inde et la Corée sont en forte croissance, portés respectivement par le ferroviaire et le stockage d'énergie.
En Amérique du Nord, l'activité est dynamique en aéronautique et en chimie. L'activité en semi-conducteurs est stable par rapport à l'année dernière. Comme attendu, la distribution électrique est en retrait par rapport à une activité très forte en 2023, alors que les autres industries de procédés restent dynamiques.
Sur la base des résultats des 9 premiers mois de l'année et du faible niveau des ventes attendues pour le marché du solaire en Chine et pour le marché des semi-conducteurs au quatrième trimestre, le groupe anticipe désormais, pour l'année 2024, une croissance organique des ventes entre 1% et 2% (contre autour de 5 % précédemment) et une marge opérationnelle courante entre 10% et 10,5% (contre autour de 11% précédemment).
Ses investissements industriels pour l'année devraient se situer autour de 220 millions d'euros, contre entre 200 millions et 240 millions d'euros précédemment.
AOF - EN SAVOIR PLUS
=/ Points clés /=
- Expert mondial des spécialités électriques et des matériaux avancés pour les industries High-Tech., créé en 1889 ;
- Chiffre d’affaires de 1,1 M€ réalisé à 56 % dans les matériaux avancés, tel le graphite, et à 44 % dans les spécialités électriques pour la production et la protection de l’énergie (32 % en Europe, 36 % en Amérique du nord et 29 % en Asie-Pacifique) ;
- Offre équilibrée entre les industries de procédés pour 33 %, l’électronique pour 22 %, les énergies pour 21 %, les transports pour 13 % et la chimie ;
- Modèle d’affaires fondé sur une expertises à forte valeur ajoutée, des offres innovantes pour le développement durable et l’efficacité opérationnelle ;
- Capital ouvert avec une présence forte de BPI France (10,8 % et 19,2 % des droits de vote) et de la Caisse des dépôts (4,9 %) Emmanuel Blot présidant le conseil d’administration de 9 membres et Luc Themelin étant directeur général ;
- Bilan sain avec une dette nette de 189 M€ donnant un effet de levier de 0,98 % à fin juin et un ratio sur capitaux propres de 23 %, les flux d’autofinancement couvrant la croissance.
=/ Enjeux /=
- Stratégie 2027 :
- intensification des investissements en 2023-2025(400 M€) dans la production de finition matériaux et dans les équipes dédiées au véhicule électrique,
- acquisitions ciblées,
- chiffre d’affaires de 1,7 Md€, dont 45 % dans les énergies renouvelables, les semi-conducteurs et les véhicules électriques et marge opérationnelle de + 12 % ;
- Stratégie d'innovation avec 18 centres de R&D, financée à hauteur de 2 % des revenus :
- investissements majeurs dans la digitalisation et les systèmes d’information,
- réseau de 140 « open experts »,
- partenariats dans les modèles mathématiques ou avec Soitec,
- participation au projet européen Advansic de réduction du coût du carbure de silicium ;
- Stratégie environnementale 2025 intégrée dans l’activité avec 56 % des revenus à destination des marchés de développement durable et visant : - réduction de 20 %, vs 2018, des émissions de CO2 - recul de 10 % de la consommation d’eau - recyclage à 75 % des déchets ;
- Retombées du partenariat dans les véhicules électriques avec l’américain Wolfspeed (400 M$ de revenus sur 5 ans) ;
=/ Défis /=
- Capacité à accroître les prix à un rythme supérieur à celui de l’inflation des matières premières et de l’énergie, les augmentations de prix contribuant à 5 % de la croissance semestrielle ;
- Retombée des investissements industriels en 2023 -150 à 200 M€ en Colombie, France et Etats-Unis ;- Après une hausse de 18 % des revenus et de 25 % du résultat net au 1 er semestre, objectifs 2023 relevés : croissance de 10 à 12 % du chiffre d’affaires et marge opérationnelle de 11 à 12 %.
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