(Ajout des détails de la nouvelle proposition, de l'offre de KKR et du contexte du paragraphe 3)
La vente de TIM TLIT.MI , les activités de détail nationales de Telecom Italia, et de son unité brésilienne TIMS3.SA pourrait rapporter au moins 16 milliards d'euros (16,96 milliards de dollars), a déclaré un ancien cadre supérieur du groupe de téléphonie dans une interview publiée jeudi.
Les ventes suggérées sont des éléments clés d'un plan de restructuration présenté par l'ancien directeur général adjoint de TIM, Stefano Siragusa, et par la société d'investissement Merlyn Advisors, basée à Londres, qui détiennent ensemble moins de 3 % de TIM.
Merlyn et Siragusa contestent le projet de TIM de vendre son réseau de lignes terrestres au fonds américain KKR KKR.N .
La vente du réseau est soutenue par le gouvernement conservateur de Giorgia Meloni, qui a autorisé le Trésor à acheter une participation de 15 à 20 % dans l'actif qu'il juge stratégique.
Des sources ont précédemment indiqué que l'offre de KKR s'élevait à 23 milliards d'euros, y compris la dette et un futur paiement conditionnel potentiel d'une valeur de 2 milliards d'euros.
Les administrateurs de TIM commenceront vendredi à examiner l'offre ferme de KKR sur l'actif le plus précieux de TIM, qui est au cœur du plan du directeur général Pietro Labriola pour redresser l'ancien monopole de la téléphonie, criblé de dettes.
Siragusa, quant à lui, a déclaré au journal Il Sole 24 Ore que "nous voulons rationaliser les activités domestiques de TIM et vendre ses diverses opérations pour obtenir au moins 9 milliards d'euros".
Il a également déclaré qu'il espérait obtenir au moins 7 milliards d'euros de la vente de la participation de 67 % de TIM dans son opérateur brésilien, qui vaut environ 4,6 milliards d'euros au prix actuel du marché.
Antonella Frongillo, analyste chez Intesa Sanpaolo, a qualifié les évaluations proposées d'"ambitieuses", tandis qu'Andrea De Vita, de Banca Akros, a évalué les activités nationales de TIM à un peu plus de 4 milliards d'euros.
Toute transaction impliquant des actifs de TIM est également soumise à l'examen du gouvernement en vertu de la réglementation "golden power", qui permet à Rome de bloquer toute transaction ou d'en fixer les conditions.
Le principal investisseur de TIM, Vivendi VIV.PA , qui a exprimé des réserves majeures sur la vente du réseau de lignes fixes, a demandé au conseil d'administration d'examiner pleinement la proposition de Merlyn et Siragusa dite TIMValue avant toute décision sur le réseau, selon une lettre datée du 1er novembre et consultée par Reuters.
"La vraie question est d'impliquer autant d'actionnaires que possible dans un projet différent de celui proposé par la direction", a déclaré l'ancien dirigeant.
Dans cette lettre, Vivendi critique la décision de TIM de ne pas impliquer le comité interne des parties liées du groupe téléphonique dans l'accord de KKR sur le réseau, et réaffirme qu'il est prêt à attaquer le conseil d'administration en justice sans un vote des actionnaires sur la question.
"Nous constatons une exacerbation de la situation globale et un risque croissant de conflit juridique à venir", a déclaré M. Frongillo d'Intesa dans une note de recherche.
(1 dollar = 0,9436 euro)
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