La Sun Life du Canada voit des opportunités à long terme dans le secteur de l'immobilier commercial malgré le carnage

information fournie par Reuters •09/02/2024 à 22:12

((Traduction automatisée par Reuters, veuillez consulter la clause de non-responsabilité https://bit.ly/rtrsauto))

(La Commission modifie le texte pour ajouter le mot "bureau" au quatrième paragraphe) par Nivedita Balu

La Financière Sun Life du Canada SLF.TO a déclaré jeudi qu'elle entrevoyait des possibilités à long terme d'acheter des actifs dans le secteur en difficulté de l'immobilier commercial aux États-Unis, malgré la chute de 26 % de la valeur de ses propres immeubles de bureaux dans la région.

Le secteur de l'immobilier commercial américain en difficulté a fait des ravages auprès des prêteurs en Europe et en Asie, car les emprunteurs risquent de ne pas rembourser leurs prêts en raison des taux d'intérêt élevés et du faible taux d'occupation.

Le récent effondrement de New York Community Bancorp

NYCB.N a altéré le sentiment des investisseurs et entraîné dans sa chute ses homologues aux États-Unis, ravivant les craintes d'une contagion mondiale provenant du secteur de l'immobilier commercial.

Sun Life a révélé mercredi que la valeur de ses investissements dans des immeubles de bureaux aux États-Unis avait chuté à 476 millions de dollars canadiens (353,75 millions de dollars) au 31 décembre 2023, contre 647 millions de dollars canadiens il y a un an. Au Canada, la valeur de ses bureaux a chuté d'environ 11 % pour atteindre 1,56 milliard de dollars canadiens.

Mais l'assureur, le deuxième plus grand du Canada, a déclaré que comme ses investissements sont principalement à long terme, généralement pour une période de 10 à 20 ans dans leur portefeuille, la baisse des valorisations présente des opportunités.

"Nous apprécions l'opportunité de voir les prix baisser, car oui, nous conserverions ces propriétés () pendant vingt ans", a déclaré Randy Brown, directeur des investissements de SunLife, lors d'une interview.

M. Brown a souligné qu'il n'y avait "absolument aucune pression pour vendre", ce qui a permis à la société de faire face à des situations difficiles et d'en tirer profit, car cela a fourni "des occasions d'entrer sur le marché"

M. Brown a notamment mentionné le secteur industriel, où il existe un déséquilibre entre l'offre et la demande, les logements collectifs aux États-Unis et au Canada, les centres de données et les entrepôts frigorifiques utilisés pour la distribution de produits alimentaires.

Selon lui, la demande d'espaces de bureaux pourrait augmenter à long terme, à mesure que l'économie se développe et que la demande se rétablit.

"Au Canada, vous avez tendance à avoir de grands détenteurs institutionnels qui sont là pour le long terme; nous pouvons résister à la volatilité des prix... vous avez tendance à voir moins de réductions au Canada qu'aux États-Unis", a déclaré M. Brown.

Le responsable du régulateur bancaire canadien a également déclaré que les pertes liées à l'immobilier commercial constituaient un risque gérable pour les plus grandes banques du pays, considérées historiquement comme des institutions plus solides en période de crise mondiale.

La Sun Life investit dans des actifs immobiliers par l'intermédiaire de son secteur SLC Management, qui comprend 34 % d'actions immobilières et 4 % de titres de créance.

L'assureur, qui a dépassé les estimations de bénéfices trimestriels mercredi, a déclaré qu'il avait repositionné les portefeuilles de titres de créance et d'actions immobilières afin de réduire l'exposition aux secteurs immobiliers sous-performants, notamment les commerces de détail et les bureaux, ainsi que ceux situés en banlieue.

(1 $ = 1,3456 dollar canadien)