La bière, et non les droits de douane, stimulera la capacité de production d'aluminium des États-Unis : Andy Home

information fournie par Reuters •12/02/2025 à 01:01

((Traduction automatisée par Reuters, veuillez consulter la clause de non-responsabilité https://bit.ly/rtrsauto)) (Répétition de la chronique de mardi, sans changement) par Andy Home

En cas de doute, il faut doubler la mise.

Il y a sept ans, le président Donald Trump a imposé des droits de douane de 10 % sur les importations américaines d'aluminium dans le but déclaré d'accroître la production nationale de métal primaire.

Cela n'a pas fonctionné.

Cette fois-ci, , les droits de douane seront de 25 %, sans "exceptions ni exemptions", à compter du 4 mars. Avec un droit de douane similaire sur les importations d'acier, l'ambition est une fois de plus de renforcer l'autosuffisance industrielle au nom de la sécurité nationale.

Ce n'est pas une bonne nouvelle pour les consommateurs américains, si l'on en juge par la forte hausse du prix de l'aluminium livré dans le Midwest américain.

On ne sait pas non plus dans quelle mesure des droits de douane encore plus élevés permettront de rajeunir le parc vieillissant de fonderies d'aluminium du pays.

Si l'objectif est de parvenir à une plus grande autosuffisance en aluminium, il existe un moyen beaucoup plus facile d'y parvenir sous la forme d'une humble canette de bière.

DÉPENDANCE À L'ÉGARD DES IMPORTATIONS

L'aluminium a une fois de plus été associé à l'acier dans les guerres tarifaires de Trump, malgré des dynamiques de marché très différentes.

Alors que les importations américaines d'acier représentent 23 % de la consommation du pays, le ratio est beaucoup plus élevé, à 47 %, pour l'aluminium, selon l'U.S. Geological Survey.

Les États-Unis sont particulièrement dépendants des importations d'aluminium primaire en provenance du Canada, qui leur fournit plus de deux millions de tonnes par an.

Le marché s'adapte déjà à l'évolution potentielle des prix et des flux commerciaux.

Le contrat CME Midwest U.S. premium AUPc1 , qui tient compte du coût du métal livré en plus du prix de l'aluminium sous-jacent, a augmenté de 100 dollars pour atteindre 629 dollars la tonne métrique en l'espace d'une semaine.

Étant donné que le prix au comptant du London Metal Exchange

CMAL0 se négocie actuellement à 2645 dollars la tonne, le coût tarifaire implicite n'est encore que partiellement pris en compte.

Le marché de l'aluminium a déjà connu cette situation avec les tarifs douaniers de 2018, qui ont fini par être très négociables. Le Canada, par exemple, a d'abord été inclus, puis exempté, inclus à nouveau et exempté à nouveau, la deuxième fois en l'espace d'un mois.

Il semble que l'on s'attende à des exclusions similaires cette fois-ci.

Toutefois, et c'est un peu inquiétant pour les acheteurs américains de métal canadien, les primes européennes ont fortement baissé, ce qui laisse penser que les expéditions canadiennes seront détournées du marché américain où les droits de douane sont plus élevés.

LA PUISSANCE L'EMPORTE SUR LES TARIFS

Si les droits de douane sur l'acier ont fait bouger le cadran de la production nationale, il n'en va pas de même pour l'aluminium.

Le nombre de fonderies d'aluminium primaire en activité aux États-Unis est passé de 20 au début du siècle à seulement quatre. La seule usine à avoir rouvert après les tarifs douaniers de 2018 - New Madrid dans le Missouri - a fermé à nouveau en janvier 2024.

L'année dernière, la production américaine de métal primaire s'est élevée à 670 000 tonnes, contre 740 000 tonnes en 2017, l'année précédant l'entrée en vigueur des droits de douane. Tous les espoirs reposent sur le "Green Aluminum Smelter Project" de Century Aluminum CENX.O , qui est soutenu par le Département de l'énergie avec une subvention de 500 millions de dollars accordée dans le cadre de la loi sur l'infrastructure bilatérale et la réduction de l'inflation (Bilateral Infrastructure Law and Inflation Reduction Act) de l'administration précédente. Century vient de retirer la première tranche de 10 millions de dollars pour financer des études complémentaires, ce qui indique que la nouvelle fonderie n'est pas près de démarrer.

Le projet n'a pas encore trouvé de source d'énergie engagée, en particulier l'énergie renouvelable dont il a besoin pour être qualifié d'écologique.

L'aluminium est produit par électrolyse et les fonderies consomment d'énormes quantités d'énergie pour transformer l'alumine en métal.

L'effondrement du secteur des fonderies aux États-Unis est principalement dû aux coûts élevés de l'électricité, qui restent le principal obstacle à tout nouveau projet de fonderie.

En effet, la concurrence pour l'électricité s'intensifie à mesure que les centres de données se disputent l'énergie renouvelable.

NE PAS JETER L'ÉPONGE

Il existe un moyen plus simple pour les États-Unis de réduire leur dépendance à l'égard des importations.

La solution est à portée de main, mais trop souvent jetée.

Le pays est le plus grand utilisateur de canettes en aluminium au monde, avec 106,7 milliards de canettes vendues en 2021, soit plus d'un quart du marché mondial.

Selon le Container Recycling Institute (CRI), le taux de recyclage n'était que de 43 % en 2023, en baisse par rapport au pic de 57 % atteint en 2014.

Un peu moins de la moitié des boîtes de conserve sont jetées en décharge ou à la poubelle. Une plus grande quantité de métal est perdue en raison d'un mauvais tri dans les installations de recyclage, les pertes étant estimées à environ un tiers.

Selon les calculs du CRI, le gaspillage total en 2021 s'élevait à plus d'un million de tonnes d'aluminium pour une valeur théorique de 1,6 milliard de dollars.

C'est beaucoup d'aluminium qui est jeté chaque année et c'est nettement plus que la production nationale de métal primaire. En outre, la refonte d'une canette de boisson est beaucoup plus efficace sur le plan énergétique que la production de métal vierge, puisqu'elle ne nécessite généralement que 5 % de l'énergie.

Les pays qui affichent les taux de recyclage les plus élevés appliquent tous une forme ou une autre de système de consigne.

En effet, selon le CRI, les États américains appliquant des systèmes de consigne ont atteint un taux de recyclage de 74 %, contre 26 % pour les États n'appliquant pas de système de consigne.

La mise en place d'un plus grand nombre de systèmes de consigne permettrait de réintégrer dans la chaîne d'approvisionnement une partie du million de tonnes de déchets mis en décharge.

Les contraintes énergétiques des États-Unis signifient que la stimulation du recyclage sera un moyen plus rapide que les droits de douane pour consolider la base d'approvisionnement nationale en aluminium.

Mais les tarifs douaniers sont ce que le marché de l'aluminium et le consommateur américain vont obtenir.

Les opinions exprimées ici sont celles de l'auteur, chroniqueur pour Reuters.