(NEWSManagers.com) - Les 123 fonds classés ISR de conviction par Novethic ont affiché en 2017 une dynamique de croissance nettement plus forte (+ 42,5% à 31,2 milliards d'euros) que celle de l'ensemble des 404 fonds ISR distribués sur le marché français (+14% à 134,7 milliards d'euros), totalisant ainsi près d'un quart des encours totaux, selon l'Indicateur Novethic 2017. L'ISR de conviction offre aux investisseurs des portefeuilles construits avec des partis pris ESG forts et assumés : il s'agit des fonds dits Best-in-Universe et des fonds thématiques environnementaux et sociaux. C'est sur ce segment dynamique du marché des fonds ISR que Novethic concentre son analyse " Indicateur " depuis 2016.
La nette progression de l'ISR de conviction d'une année sur l'autre repose une double dynamique, une forte collecte de 6,4 milliards d'euros en 2017 et de bonnes performances qui ont représenté une contribution de 1 milliard d'euros. Les fonds thématiques constituent une grosse moitié de l'offre ISR de conviction et sont à dominante environnementale même si les fonds sur des thèmes sociaux se développent dans une proportion moindre.
Le dernier trimestre 2017 a remis la question du financement de la lutte contre le changement climatique sur le devant de la scène. Elle s'est traduite par une hausse de la collecte de 4,5 milliards d'euros sur l'année (+1,8 milliard d'euros au cours du dernier trimestre). Cette accélération donne une nouvelle visibilité à la finance verte mais l'expose parallèlement à un risque de " greenwashing " susceptible de ternir sa réputation. C'est pourquoi les garanties environnementales apportées par la labellisation publique TEEC joue un rôle clé pour les investisseurs finaux en combinant taxonomie, reporting climat et exclusions, souligne Novethic. Le phénomène est encore émergent puisque 7 fonds ISR de conviction seulement bénéficient du label TEEC.
L'Indicateur relève aussi l'intérêt croissant pour l'approche dite " Best-in-Universe" . Elle consiste à appliquer l'analyse ESG à un univers d'investissement donné pour ne retenir que les émetteurs les mieux notés indépendamment de leurs secteurs d'activités. À la différence du Best-in-Class, l'approche Best-in-Universe permet aux gérants de fonds de privilégier certains secteurs à impact positifs et d'en écarter d'autres. Sur un an, c'est l'approche qui a connu la plus forte croissance de ses encours (+51%). Ces atouts de diversification en font la stratégie la plus ttractive puisqu'elle reprtésente à elle seule 25% de la collecte ISR de conviction.
A noter également que l'évolution du marché confirme que les objectifs de développement durable (ODD) deviennent un référentiel d'investissement. L'année 2017 a en effet vu l'émergence des premiers fonds d'impact basés sur les ODD et la tendance semble se confirmer en ce début d'année 2018. Deux nouveaux fonds ont ainsi été lancés le mois dernier : UniInstitutional SDG Equities de l'allemand Union Investment et le fonds Global Sustainable Impact Equities du suisse RobecoSAM.
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