L'autorité de régulation bancaire américaine envisage d'examiner de près les participations des gestionnaires d'actifs dans les banques

information fournie par Reuters •03/04/2024 à 00:16

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(Ajout du commentaire de Vanguard au paragraphe 12 et du commentaire de l'association au paragraphe 9) par Pete Schroeder

Un haut responsable du régulateur bancaire américain envisage un plan pour s'assurer que les géants de la gestion d'actifs BlackRock BLK.N , Vanguard et State Street STT.N s'en tiennent à leurs rôles passifs lorsqu'il s'agit d'investissements dans les banques américaines, a déclaré mardi un haut responsable du régulateur.

Jonathan McKernan, membre du conseil d'administration de la Federal Deposit Insurance Corp (FDIC), se fait le champion d'une ordonnance qui ordonnerait au personnel de la FDIC d'examiner régulièrement les grands gestionnaires d'actifs qui détiennent une participation de plus de 10 % dans les banques réglementées par la FDIC afin de s'assurer qu'ils n'influencent pas leurs opérations de manière inappropriée.

M. McKernan a déclaré à Reuters qu'il prévoyait de présenter une telle ordonnance lors de la réunion d'avril du conseil d'administration de la FDIC. Un porte-parole du président de la FDIC, Martin Gruenberg, a renvoyé les questions sur ce sujet à M. McKernan et n'a pas souhaité faire d'autres commentaires.

Le Wall Street Journal a fait état pour la première fois des efforts déployés pour contrôler plus étroitement les gestionnaires d'actifs qui détiennent des investissements bancaires importants ().

M. McKernan et Rohit Chopra, un autre membre du conseil d'administration de la FDIC qui est également directeur du Consumer Financial Protection Bureau, ont tenu des réunions conjointes avec BlackRock et Vanguard pour discuter de leurs avoirs, selon un responsable de la réglementation au courant de l'affaire.

À l'heure actuelle, les gestionnaires d'actifs sont soumis à des "engagements de passivité", s'engageant à s'abstenir de certaines activités influentes dans les banques où ils détiennent d'importants investissements, en échange d'une surveillance réglementaire moins onéreuse que celle qui accompagnerait généralement une partie détenant une participation importante dans une banque.

Dans un discours prononcé en janvier, M. McKernan a fait valoir que les régulateurs devraient faire davantage pour s'assurer que les entreprises respectent ces engagements, étant donné qu'ils s'appuient principalement sur l'auto-certification des entreprises ( ).

Le secteur financier s'oppose aux efforts visant à renforcer la surveillance réglementaire.

"Nous ne voyons aucune raison d'instituer des réglementations redondantes sur les investissements passifs dans les organismes bancaires sans plus de justifications et de preuves que ces investissements nuisent en fait aux banques et à leurs déposants", a déclaré Lindsey Keljo, directrice générale de l'Association de l'industrie des valeurs mobilières et des marchés financiers.

Les gestionnaires d'actifs ont souvent été critiqués pour avoir exercé une influence indue sur la gestion des entreprises de leur portefeuille. Les législateurs ont également accusé ces sociétés de privilégier les motifs politiques au détriment des objectifs financiers. BlackRock, par exemple, a essuyé des critiques de la part des républicains pour son utilisation des facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans ses investissements.

La société a nié ces allégations, citant les milliards qu'elle a investis dans les entreprises du secteur de l'énergie. Son directeur général, Larry Fink, a déclaré l'année dernière qu'il avait cessé d'utiliser le terme "ESG" parce qu'il était devenu trop politisé.

Vanguard a déclaré dans un communiqué: "Nous sommes impatients de poursuivre notre dialogue constructif avec la FDIC afin de répondre aux questions concernant l'approche d'investissement à long terme de Vanguard, qui a fait ses preuves

BlackRock s'est refusé à tout commentaire. State Street n'a pas répondu aux demandes de commentaires de Reuters.

Les trois grands gestionnaires d'actifs figurent parmi les principaux actionnaires de certaines des plus grandes banques américaines, dont JPMorgan Chase JPM.N , Bank of America

BAC.N , Wells Fargo WFC.N et Citigroup C.N .

Depuis le début de l'année, les actions de BlackRock ont gagné environ 2 %, tandis que State Street a reculé de 0,3 %, ce qui est inférieur à la hausse de près de 10 % de l'indice de référence S&P 500 .SPX .