L'action de la New York Community Bancorp chute en raison de l'accent mis sur le "risque de gouvernance"

information fournie par Reuters •07/02/2024 à 13:24

((Traduction automatisée par Reuters, veuillez consulter la clause de non-responsabilité https://bit.ly/rtrsauto))

(Ajout de détails sur la valeur de marché et les commentaires des analystes aux paragraphes 12-13 et 18-19)

Les actions de New York Community Bancorp NYCB.N ont chuté de plus de 4% avant la cloche mercredi, se préparant à une nouvelle séance boursière difficile, les analystes ayant exprimé des inquiétudes sur la gouvernance de la banque à la suite du départ de deux cadres supérieurs.

L'action a chuté d'environ 60 % depuis que le banque a annoncé la semaine dernière une perte trimestrielle surprise et a enregistré d'énormes provisions pour des créances douteuses potentiels liés au segment de l'immobilier commercial (CRE). La banque a également réduit son dividende trimestriel de 70 % afin de préserver son capital pour faire face à une réglementation plus stricte.

L'indice KBW Regional Banking .KRX a perdu près de 11 % au cours de la même période, le sombre rapport ayant alimenté les inquiétudes quant aux problèmes plus généraux du secteur.

NYCB a déclaré mardi qu'elle recherchait des candidats pour pourvoir les postes de directeur des risques (CRO) et de directeur de l'audit après que Bloomberg a rapporté sur les départs un jour plus tôt.

Elle dispose actuellement d'un "personnel qualifié" qui occupe ces fonctions à titre intérimaire, a déclaré la banque.

J.P. Morgan, qui avait maintenu sa note "overweight" malgré les turbulences qui ont suivi la publication des résultats de la banque, s'est dit "surpris que la nouvelle de ces départs, en particulier pour le poste de CRO, ne soit pas venue directement de NYCB"

"Le choix de NYCB de ne pas divulguer les départs de cadres clés en période de stress augmentera les inquiétudes des investisseurs", a écrit la maison de courtage dans une note.

La société de courtage a rétrogradé l'action à "neutre" et a ramené son objectif de prix de 11,5 dollars à 5,5 dollars. L'action, qui a atteint des niveaux planchers jamais vus depuis 1997, s'est échangée pour la dernière fois à 3,78 dollars pendant les heures de pré-marché, soit 31 % de moins que le nouvel objectif de J.P. Morgan.

La valeur de marché de NYCB est tombée à un peu plus de 3 milliards de dollars, alors qu'elle était de 7,5 milliards de dollars avant la liquidation qui a duré une semaine. Plus d'une douzaine de sociétés de courtage ont revu à la baisse leurs objectifs de prix ou leurs notations sur l'action.

Mardi, Moody's a abaissé la note de crédit de la banque à "junk" et a mis en garde contre d'autres dégradations.

"L'abaissement de la note reflète l'opinion de Moody's selon laquelle NYCB est confrontée à des risques de gouvernance élevés du fait de sa transition en ce qui concerne la direction de ses deuxième et troisième lignes de défense, les fonctions de risque et d'audit de la banque, à un moment charnière", a déclaré l'agence.

La semaine dernière, Fitch a abaissé la note de crédit de la banque à . S&P Global, la troisième grande agence de notation, ne note pas le banque.

Bank of America Securities a rétrogradé l'action de "acheter" à "neutre", citant l'exposition de la banque aux crédits à la consommation.

"La vente persistante de l'action au cours des deux derniers jours sur les risques perçus liés au portefeuille CRE et le degré accru d'examen réglementaire est susceptible de peser sur les perspectives de bénéfices par action et sur le sentiment des investisseurs"

APAISER LES CRAINTES

Thomas Cangemi, directeur général de NYCB, a déclaré que l'abaissement de la note de Moody's ne devrait pas avoir d'impact significatif sur ses accords contractuels.

"Malgré l'abaissement de la note de Moody's, nos notes de dépôt auprès de Moody's, Fitch et DBRS restent de bonne qualité", a déclaré M. Cangemi.

Les notes de dépôt mesurent la capacité d'une banque à honorer ses obligations de dépôt et sont différentes des notes de crédit, qui évaluent sa capacité à rembourser ses dettes.

Cherchant à rassurer les investisseurs, NYCB a également dévoilé quelques détails sur sa solidité financière. Le total des dépôts de 83 milliards de dollars était en hausse par rapport aux 81,4 milliards de dollars à la fin de 2023, a déclaré la banque.

Les liquidités totales de 37,3 milliards de dollars dépassent également les dépôts non assurés, a ajouté la NYCB.

"Nous considérons cela comme une marge de sécurité saine", ont déclaré les analystes de Piper Sandler, tout en maintenant leur note "surpondérée".

"Les positions de la société en matière de liquidités et de dépôts sont nettement meilleures que ce que presque tout le monde pensait hier

BofA a également déclaré qu'elle pensait que la banque disposait de suffisamment de liquidités pour traverser la période actuelle.