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* JPMorgan affirme que son capital augmentera en fait de 4 % en vertu du nouveau projet de règles
* La Fed estime que le capital des grandes banques diminuera de 4,8 % à 7,8 %, libérant ainsi des milliards pour les prêts et les rachats
* Les dirigeants de Goldman et Citigroup accueillent avec prudence les règles révisées
* Les analystes de Morgan Stanley estiment que jusqu'à 320 milliards de dollars de capital pourraient être libérés
(Les refontes se concentrent sur l'augmentation de capital de JPMorgan dans les paragraphes 1 à 5, et sur la citation du directeur général de Wells Fargo dans le paragraphe 13) par Tatiana Bautzer
Le capital requis de JPMorgan Chase JPM.N augmentera selon le projet révisé de règles américaines, contrairement à ses rivaux de Wall Street qui devraient bénéficier d'un allègement, ont déclaré les dirigeants mardi, avertissant que le résultat possible était mauvais pour les emprunteurs.
Les nouvelles estimations de la banque en matière de fonds propres, publiées lors de la publication de ses résultats du premier trimestre , constituent le dernier rebondissement en date d'une bataille qui dure depuis un an dans le secteur au sujet du projet de règles, et qui pourrait opposer le plus grand banque du pays à ses homologues, alors qu'il tente d'uniformiser les règles du jeu.
Lors d'un appel téléphonique mardi, le directeur financier de JPMorgan, Jeremy Barnum, a déclaré qu'en vertu du projet révisé de règles de surcharge "Bâle" et "GSIB" que la Réserve fédérale a dévoilé le mois dernier ,le capital de la banque augmenterait d'environ 4 %, alors que ses pairs bénéficieraient d'une baisse de 4,8 % en moyenne.
"Nous reconnaissons que nous sommes plus grands et plus importants d'un point de vue systémique que nos homologues nationaux, mais en fin de compte, la question est de savoir quel devrait être le coût supplémentaire", a-t-il déclaré, ajoutant que la banque ferait part de ses commentaires aux régulateurs.
"Tout le monde veut aller de l'avant, c'est pourquoi nos commentaires seront très ciblés", a-t-il ajouté.
LE LOBBYING PORTE SES FRUITS
Les résultats du premier trimestre ont offert aux analystes et aux investisseurs une occasion unique d'entendre les dirigeantsdes banques sur l'impact des règles révisées sur le capital, qui ont été dévoilées pour la première fois en 2023. Les grandes banques, dont JPMorgan, se sont battues avec acharnement pour édulcorer ces projets initiaux qui, selon elles, augmenteraient leurs fonds propres de 20 %.
Ces efforts ont semblé porter leurs fruits le mois dernier, lorsque la Fed a prédit que les niveaux de capital des grandes banques baisseraient de 4,8 % à 7,8 % en vertu des projets adoucis, libérant ainsi des milliards de dollars pour les prêts, les dividendes et les rachats d'actions.
Mais le montant exact des fonds qui seront finalement libérés n'est pas clair, et les estimations de mardi de JPMorgan soulignent à quel point les résultats de chaque banque en matière de capital sont étroitement liés à ses modèles d'entreprise spécifiques, y compris ses mécanismes de financement.
Barnum a noté qu'un changement dans la manière dont la Fed évalue le financement de gros à court terme dans le cadre des changements proposés pour la surcharge GSIB, une couche supplémentaire de capital prélevée sur les banques d'importance systémique mondiale, pénaliserait JPMorgan par rapport à ses pairs.
GOLDMAN, MORGAN STANLEY GAGNANTS?
Citigroup C.N Le directeur financier Gonzalo Luchetti a déclaré lors d'une conférence de presse mardi que les nouvelles règles de Bâle III seraient modérément positives pour la banque, mais il a refusé d'estimer le montant du capital excédentaire qui pourrait être libéré. Les dirigeants ont déclaré qu'ils prévoyaient de fournir plus de détails lors de la journée des investisseurs de la banque en mai.
Mardi également, le directeur général de Wells Fargo
WFC.N , Charles Scharf, a déclaré que "la trajectoire est très favorable pour nous", mais n'a pas voulu s'exprimer sur le montant de capital que la banque pensait être en mesure de libérer.
Les grandes banques ont commencé à accumuler des capitaux après que les projets initiaux pour 2023 ont été dévoilés. Les analystes de Morgan Stanley ont estimé dans un récent rapport client que les grandes banques américaines pourraient être en mesure de libérer jusqu'à 320 milliards de dollars de capital maintenant qu'elles ont plus de clarté sur la façon dont les règles seront appliquées .
Lundi, le directeur général de Goldman Sachs GS.N , David Solomon, a déclaré que la banque était encouragée par les nouveaux projets et qu'elle comptait faire part de ses observations aux régulateurs. "Nous avons également été clairs sur le fait que le cadre réglementaire doit être transparent et calibré de manière appropriée pour atteindre ses objectifs", a-t-il déclaré aux analystes.
Reuters a rapporté le mois dernier que certains analystes s'attendent à ce que Goldman et Morgan Stanley, qui publiera ses résultats mercredi, soient les grands gagnants des nouveaux projets, grâce à la modification de la méthodologie de financement de gros à court terme du GSIB qui, selon M. Barnum, nuira à JPMorgan .
JPMorgan dispose actuellement d'environ 40 milliards de dollars de capital excédentaire, ce qui pourrait changer en fonction des règles définitives, a déclaré le directeur général Jamie Dimon lors d'un appel téléphonique mardi.
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