Italie-Creval lance son augmentation de capital de 700 mlns

information fournie par Reuters •19/02/2018 à 12:09

 (Actualisé avec précisions, contexte, cours de Bourse) 
    par Valentina Za 
    MILAN, 19 février (Reuters) - La banque régionale italienne 
Credito Valtellinese (Creval)  PCVI.MI  a lancé lundi une 
augmentation de capital de 700 millions d'euros, espérant lever 
l'équivalent de huit fois sa capitalisation boursière afin de se 
restructurer. 
    Pressée comme d'autres banques italiennes d'assainir son 
bilan mis à mal par des années de récession, Creval utilisera 
cette somme pour se débarrasser de créances douteuses qui 
représentaient plus d'un cinquième de l'encours de ses crédits à 
fin 2017. 
    La banque a détaillé durant le week-end son plan de 
redressement appelé "Renaissance", qui vise à restaurer sa 
rentabilité sur la période 2018-2020. 
    Creval a précisé que la mise en oeuvre du plan serait 
surveillée de près par les autorités de régulation, avec un 
premier examen prévu immédiatement après la levée de fonds. 
    L'augmentation de capital court jusqu'au 8 mars, chevauchant 
les élections législatives italiennes du 4 mars dont l'issue 
incertaine maintient les marchés sous tension. 
    Creval propose jusqu'à sept milliards d'actions nouvelles au 
prix unitaire de 10 centimes, soit 0,42 fois la valeur de ses 
actifs. 
    Certains investisseurs jugent la décote attractive dans le 
contexte de reprise économique en Italie et des anticipations de 
consolidation du secteur bancaire. 
    Creval avait indiqué précédemment que l'assainissement de 
son bilan préparerait le terrain à une fusion "inévitable." 
    En décembre, la banque rivale Carige  CRGI.MI  a 
difficilement bouclé une augmentation de capital de 540 millions 
d'euros, ayant dû activer des accords avec des investisseurs 
pour suppléer ses actionnaires qui n'avaient souscrit 
l'opération qu'à 66%.    
    Creval a annoncé de la même manière samedi que le fonds 
londonien Algebris, le spécialiste des créances douteuses 
Credito Fondiario et la salle de ventes autrichienne Dorotheum 
s'étaient engagés à acheter des titres qui ne trouveraient pas 
preneurs à hauteur de 55 millions d'euros au maximum. 
    L'action Creval cède 7,40% à 0,1039 euro à la Bourse de 
Milan vers 11h00 GMT, ayant perdu 80% de sa valeur depuis 
l'annonce début novembre du montant plus important que prévu de 
l'augmentation de capital. 
    Dans le prospectus de l'opération, la banque indique avoir 
subi des sorties de capitaux en novembre après la présentation 
du plan et les abaissements de sa note de crédit qui ont suivi. 
    Le titre a encore lâché 30% depuis l'annonce mercredi 
dernier des modalités de l'opération, avec les actions nouvelles 
mises à prix à 10 centimes d'euros pièce et 631 actions offertes 
pour une détenue.   
    Les actionnaires de Creval, dont environ la moitié sont des 
petits porteurs, perdront 99% de leur investissement s'ils ne 
souscrivent pas à l'augmentation de capital. Le droit de 
souscription  PCVI_r.MI  chute toutefois de près de 70%, signe 
que certains investisseurs arrêtent là les frais. 
 
 (Véronique Tison pour le service français)