((Traduction automatisée par Reuters, veuillez consulter la clause de non-responsabilité https://bit.ly/rtrsauto))
(Ajout de la déclaration de la Kotak Mahindra Bank aux paragraphes 16-17) par Urvi Dugar, Shankar Ramakrishnan et Jayshree P Upadhyay
Hindenburg Research a nié les allégations de l'autorité indienne de régulation des marchés financiers selon lesquelles elle se serait entendue avec un gestionnaire d'actifs américain pour utiliser des informations non publiques afin de mettre en place un pari à découvert contre le groupe Adani l'année dernière, ce qui, si cela était prouvé, enfreindrait les règles du pays.
Hindenburg a publié lundi sur son site web une copie d'un avis de 46 pages du Securities and Exchange Board of India (SEBI) exposant les allégations, dernier rebondissement d'une saga qui a commencé l'année dernière lorsque le vendeur à découvert basé aux États-Unis a allégué des transactions commerciales inappropriées de la part d'Adani.
L'avis indique que six entités, dont Hindenburg, Kingdon Capital Management et un fonds commercial basé à l'île Maurice et créé par la Kotak Mahindra Bank, ont enfreint certaines règles de la réglementation relative à la prévention des fraudes et des pratiques commerciales déloyales. Dans une déclaration, Hindenburg a qualifié cette plainte d'"absurdité".
M. Kingdon n'a pas répondu à une demande de commentaire envoyée par courrier électronique mardi. La déclaration de Hindenburg ne mentionne pas sa relation avec Kingdon et n'a pas répondu à une demande de commentaire par courrier électronique.
"Le SEBI a négligé sa responsabilité, semblant faire plus pour protéger ceux qui commettent des fraudes que pour protéger les investisseurs qui en sont victimes", a déclaré Hindenburg dans sa déclaration sur l'avis, que deux sources au SEBI ayant une connaissance directe de l'affaire ont confirmé à Reuters comme étant authentique.
La SEBI a déclaré dans l'avis qu'elle avait reçu des informations de la Securities and Exchange Commission des États-Unis (SEC) ou par son intermédiaire, dans le cadre de son enquête.
Adani, qui a toujours nié les allégations de M. Hindenburg, a subi une perte de 150 milliards de dollars en valeur de marché combinée après la publication du rapport, mais le cours de son action s'est depuis lors redressé pour atteindre les mêmes niveaux qu'auparavant.
La SEBI n'a pas répondu à une demande de commentaire mardi sur la déclaration de Hindenburg ou sur la mise en demeure. Si elles sont prouvées, les infractions présumées pourraient donner lieu à des sanctions financières et au remboursement de tous les gains jugés illégaux.
Hindenburg a déclaré dans son communiqué avoir réalisé 4,1 millions de dollars de recettes brutes grâce aux "gains liés aux positions courtes d'Adani dans le cadre de cette relation avec l'investisseur" et seulement 31 000 dollars grâce à sa position courte sur les obligations américaines d'Adani. L'entreprise n'a pas donné le nom de l'investisseur.
"Il s'agissait d'une position minuscule", a déclaré Hindenburg, dont la réponse jette un peu de lumière sur sa position courte sur Adani, qui a intrigué d'autres investisseurs parce que les règles indiennes en matière de valeurs mobilières font qu'il est difficile pour les étrangers de parier contre les entreprises de ce pays.
La SEBI reproche à Hindenburg de s'être entendue avec son client Kingdon Capital Management en lui fournissant une version préliminaire de son rapport sur le groupe Adani avant qu'il ne soit rendu public.
Mark Kingdon, propriétaire et fondateur de Kingdon Capital, a ensuite créé un fonds capable de négocier des actions indiennes, connu sous le nom de K India Opportunities Fund, selon le SEBI. Ce fonds a créé des positions courtes sur les actions du groupe Adani entre le 10 janvier 2023 et le 20 janvier 2023, soit cinq jours avant la publication du rapport Hindenburg.
Fondée en 1983, la société Kingdon disposait de 639,2 millions de dollars d'actifs sous gestion en janvier, comme l'indique une déclaration de la SEC.
Kingdon gère deux stratégies: une stratégie globale long/short actions, qui peut également investir dans le crédit, les titres d'État, les matières premières et les devises de manière opportuniste, et une stratégie long/short axée sur les soins de santé, selon les documents déposés.
Hindenburg a déclaré qu'une unité de la banque indienne Kotak Mahindra Bank, enregistrée à l'île Maurice, a créé et supervisé une structure de fonds offshore utilisée par son "partenaire investisseur" pour parier contre les actions d'Adani.
Kotak Mahindra Bank KTKM.NS a déclaré dans un communiqué boursier mardi en fin de journée que ni le K India Opportunities Fund ni Kotak Mahindra International n'étaient au courant que les entités de Kingdon avaient un lien quelconque avec Hindenburg.
La banque a déclaré avoir reçu un avis d'allégations de la part du régulateur, ajoutant qu'aucune mesure réglementaire n'avait été prise à l'encontre du fonds.
Les actions de la Kotak Mahindra Bank ont chuté de 3,93 % mardi.
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