EXCLUSIF-Apax envisage de vendre le courtier en assurances PIB Group, selon certaines sources

information fournie par Reuters •27/03/2024 à 18:33

((Traduction automatisée par Reuters, veuillez consulter la clause de non-responsabilité https://bit.ly/rtrsauto)) par Pablo Mayo Cerqueiro et Amy-Jo Crowley

Apax Partners étudie des options, y compris une vente, pour son courtier d'assurance britannique PIB Group, ont déclaré à Reuters trois personnes au fait du dossier.

La société de capital-investissement basée à Londres devrait nommer un banque conseil pour évaluer l'intérêt d'un acheteur pour l'entreprise dans le courant de l'année, ont déclaré ces personnes, sous couvert d'anonymat.

PIB Group pourrait être valorisé à plus de 4 milliards de livres en cas de vente, sur la base d'un bénéfice annuel avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (Ebitda) d'environ 250 millions de livres (315,7 millions de dollars) qu'il est en passe de générer, a déclaré l'une de ces personnes.

Apax s'est refusé à tout commentaire. PIB Group n'a pas répondu immédiatement à une demande de commentaire.

Les sociétés de capital-investissement ont payé des prix élevés pour les courtiers en assurance, attirées par leurs flux de trésorerie prévisibles et leur capacité à se développer par le biais d'acquisitions.

Le groupe de rachat KKR KKR.N a acheté le courtier d'assurance français April Group en 2022 à CVC pour 2,3 milliards d'euros, a rapporté Bloomberg, tandis que Permira a accepté l'année dernière d'acquérir GGW pour une somme non divulguée auprès de Hg.

Apax a acheté PIB Group, spécialisé dans les lignes commerciales et les produits d'assurance personnelle non standard, au groupe Carlyle en 2021. Carlyle et la direction restent des investisseurs minoritaires. Le groupe a refusé de commenter les projets de vente.

PIB s'est lancé dans une frénésie de fusions et d'acquisitions sous l'égide d'Apax, en achetant les courtiers d'assurance espagnols AVC, Grupo IDDEAS et JSC au début de l'année. Le chiffre d'affaires de la société a augmenté de 49 % pour atteindre 345 millions de livres en 2022, tandis que l'Ebitda a progressé de 36 % pour atteindre 91 millions de livres, selon son dernier rapport annuel.

(1 $ = 0,7919 livre)