Deutsche Annington acquiert Gagfah pour 3,9 mds

information fournie par Reuters •01/12/2014 à 13:50

    FRANCFORT, 1er décembre (Reuters) - La société immobilière 
allemande Deutsche Annington  ANNGn.DE  a annoncé lundi lancer 
une offre d'achat amicale de 3,9 milliards d'euros sur sa 
concurrente Gagfah  GFJG.DE  et se hisser ainsi au deuxième rang 
du secteur en Europe derrière le groupe français Unibail-Rodamco 
 .GDAXI  des 30 grandes 
valeurs de la Bourse de Francfort. 
    L'an dernier, Deutsche Wohnen  DWNG.DE  avait avalé GSW 
Immobilien  GIBG.DE  pour 1,7 milliard d'euros et conforté ainsi 
sa deuxième place. 
    Avec l'absorption de Gagfah, Deutsche Annington aura à gérer 
un portefeuille d'une valeur de 21 milliards d'euros comprenant 
quelque 350.000 logements en location. L'opération devrait 
permettre 84 millions d'euros d'économies par an sur les deux 
prochaines années. 
    Dans le détail, Annington propose cinq actions nouvelles et 
122,52 euros en numéraire pour 14 actions de sa cible. Cela 
représente un prix d'environ 18 euros par action pour Gagfah, 
soit une prime d'environ 16% par rapport à son cours de clôture 
de vendredi. 
    L'action Gagfah gagnait 12,45% à 17,44 euros vers 10h50 GMT 
tandis qu'Annington cédait 3,49% à 24,99. 
    Le conseil de surveillance de Gagfah a annoncé son soutien à 
l'offre, qui devrait être lancée avant Noël et courir jusqu'au 
21 janvier environ. 
    Les prix immobiliers ont grimpé d'environ 10% sur les cinq 
années entre 2009 et 2013 en Allemagne, soit le double des 
quatre années précédentes, selon le centre de recherche de 
l'institut immobilier de l'Université de Ratisbonne. La hausse a 
été bien plus forte dans des agglomérations comme Hambourg, 
Berlin ou Francfort, alimentant les craintes d'une bulle 
immobilière. 
    Les prix en Allemagne restent cependant modérés au regard 
d'autres pays. 
 
 (Maria Sheahan, Véronique Tison pour le service français)