Dassault Aviation: les avis des analystes après les chiffres
information fournie par Cercle Finance 14/01/2025 à 15:31
Pour rappel, l'année précédente, 13 livraisons avaient été réalisées (11 pour la France et 2 à l'export).
Concernant les Falcon, 31 appareils ont été livrés, légèrement en dessous de la prévision de 35, mais en hausse par rapport aux 26 livrés en 2023.
Sur le plan des commandes, en 2024, 30 Rafale ont été commandés pour l'exportation, contre un total de 60 en 2023 (42 pour la France et 18 à l'export).
Pour les Falcon, 26 commandes ont été enregistrées en 2024, en progression par rapport aux 23 commandes passées en 2023.
Ainsi, au 31 décembre 2024, le carnet de commandes de l'avionneur comprenait 220 Rafale, dont 164 à l'export et 56 pour la France, contre 211 au 31 décembre 2023, ainsi que 79 Falcon, en léger recul par rapport aux 84 enregistrés au 31 décembre 2023.
Suite à cette annonce, Stifel confirme sa note d'achat sur le titre Dassault Aviation, avec un objectif de cours relevé de 250 à 265 euros.
Le fabricant d'avions de combat et d'avions d'affaires a publié des chiffres pour ses livraisons d'avions pour 2024, confirmant l'augmentation de sa production.
'Cette augmentation de la production résultant de l'assouplissement de la chaîne d'approvisionnement contraintes est une excellente nouvelle et confirme nos estimations d'une forte croissance ventes et bénéfices pour 2024 et 2025', estime l'analyste.
Par ailleurs, une commande de 26 Rafale - pour une valeur d'au moins 4,5 milliards d'euros selon Stifel - devrait être finalisée au cours du mois.
Oddo BHF maintient pour sa part sa note 'neutre' sur le titre Dassault Aviation avec un objectif de cours inchangé de 195 euros.
Dassault Aviation a publié des chiffres commerciaux globalement en ligne avec les attentes. 21 Rafale ont été livrés en 2024 dont 14 pour la France et 7 à l'export (+1 par rapport à la guidance et +8 vs FY 23) alors que seulement 31 Falcon ont été livrés (-4 par rapport à la guidance et +5 vs FY 23).
L'analyste estime que si la supply chain semble s'être stabilisée, 'la faiblesse des livraisons de Falcon montrent que certains goulets d'étranglements persistent'.
Oddo BHF rapporte que 'la valorisation du titre reste attractive' et qu'il faudra toutefois attendre une amélioration tangible de la supply chain pour retrouver de la flexibilité dans la production et ainsi offrir des slots sur un horizon plus court aux clients.
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