Ceva rejette une offre d'achat, CMA CGM songe à monter au capital

information fournie par Reuters •11/10/2018 à 13:53

 (Actualisé avec le danois DSV, qui dit être l'auteur d'une
offre)
    ZURICH, 11 octobre (Reuters) - L'entreprise suisse de
transport Ceva Logistics  CEVAL.S  a annoncé jeudi avoir rejeté
une offre non sollicitée de rachat de 1,53 milliard de francs
(1,34 milliard d'euros) en estimant qu'elle la sous-évaluait.
    Ceva, dont le français CMA CGM  CMACG.UL  est le premier
actionnaire, n'a pas précisé l'identité du candidat proposant de
le racheter au prix de 27,75 francs par action en numéraire,
soit une prime de 50% sur le cours de clôture de mercredi, de
18,42 francs.
    Ce montant n'est cependant que légèrement supérieur au prix
auquel Ceva s'est introduite en Bourse en mai, à 27,5 francs.
 
    Le danois DSV a par la suite déclaré avoir soumis une offre
à 27,75 francs par action sur Ceva, rejetée par cette dernière.
    L'action Ceva bondit de 31,65% à 24,25 francs à 11h35 GMT à
la Bourse de Zurich.
    "Le conseil d'administration de Ceva Logistics a examiné
attentivement la proposition (...) et a conclu à l'unanimité que
cette proposition n'était pas dans l'intérêt de l'entreprise ni
de ses actionnaires", déclare Ceva dans un communiqué.
    "Précisément, le conseil d'administration est parvenu à la
conclusion que cette proposition sous-évaluait de manière
significative les perspectives de Ceva en tant qu'entreprise
indépendante."
    Le groupe français de transport maritime CMA CGM, qui
possède environ un quart du capital de Ceva, a apporté son
soutien à la décision du conseil d'administration de ne pas
donner suite à cette offre non sollicitée.
    CMA CGM a ajouté qu'il envisageait d'augmenter le niveau de
sa participation au capital de Ceva "afin de donner à
l'entreprise toute la stabilité nécessaire à la réalisation de
son plan de transformation".
    Michael Foeth, analyste de Vontobel, pense que CMA CGM va
rapidement porter sa participation à 33,3% et que les
actionnaires pourraient demander la convocation d'une assemblée
générale extraordinaire pour débattre du sujet.
    "Le conseil d'administration de Ceva devra convaincre tous
les actionnaires de sa capacité à générer de la valeur à un prix
excédant l'offre dans un délai raisonnable", a-t-il déclaré.
    Une porte-parole de CMA CGM a déclaré que le groupe
marseillais n'avait pas l'intention de lancer une offre sur
l'ensemble du capital de Ceva, où il occupe déjà deux des huit
sièges au conseil d'administration.
    Si sa participation montait à 33,3%, CMA CGM serait
néanmoins contraint de lancer une offre sur l'ensemble du
capital du groupe suisse, en vertu du droit suisse. 
    "CMA CGM ne considère pas qu'une prise de contrôle total de
Ceva soit une condition préalable à son plan stratégique
d'amélioration de la performance de Ceva", a déclaré la
porte-parole du groupe.

 (John Revill, Bertrand Boucey et Claude Chendjou pour le
service français)