Blue Owl ajoute des actifs d'assurance en achetant Kuvare pour 750 millions de dollars

information fournie par Reuters •03/04/2024 à 12:59

((Traduction automatisée par Reuters, veuillez consulter la clause de non-responsabilité https://bit.ly/rtrsauto))

(Ajoute le contexte des transactions entre assureurs et sociétés d'investissement dans les paragraphes 3-4, d'autres détails dans les paragraphes 5-8)

Le gestionnaire d'actifs alternatifs Blue Owl Capital OWL.N a déclaré mercredi qu'il achèterait Kuvare Asset Management pour 750 millions de dollars dans le cadre d'une transaction en espèces et en actions, soulignant ainsi la demande croissante d'actifs d'assurance-vie de la part des sociétés d'investissement.

KAM gère des actifs pour le compte d'assureurs, notamment Kuvare UK Holdings, qui vend des produits d'assurance-vie, de rente et de réassurance. L'opération ajoutera jusqu'à 20 milliards de dollars aux 165 milliards de dollars d'actifs gérés par Blue Owl.

Au cours des derniers mois, les assureurs-vie se sont associés à des sociétés de capital-investissement et d'investissement. En janvier, KKR KKR.N a acquis la participation qu'elle ne détenait pas encore dans Global Atlantic pour 2,7 milliards de dollars.

Les primes que les assureurs-vie perçoivent de leurs assurés peuvent constituer une source lucrative de capitaux à long terme pour les sociétés d'investissement à la recherche de nouveaux actifs à gérer, car les versements sur ces polices ne sont généralement pas exigibles avant plusieurs années.

Les actions de Blue Owl ont augmenté de 7 % avant la clôture des marchés. La société a déclaré qu'elle financerait l'opération avec 325 millions de dollars en espèces et 425 millions de dollars en actions.

La valeur de l'opération pourrait être augmentée de 250 millions de dollars si certains objectifs de revenus sont atteints, a déclaré Blue Owl. Blue Owl achète également 250 millions de dollars d'actions privilégiées de Kuvare UK.

Blue Owl a déclaré que l'acquisition devrait être finalisée au cours du deuxième ou du troisième trimestre 2024.

Ardea Partners et PJT Partners PJT.N ont été les principaux conseillers financiers de Blue Owl. Kuvare UK a été conseillé par la Banque Royale du Canada RY.TO , tandis que J.P. Morgan Securities JPM.N a été le principal banque conseil de KAM.