Assurance vie : le succès des sociétés civiles immobilières se confirme

information fournie par Le Revenu •14/07/2022 à 07:02

Les rendements de l'immobilier gardent leur attrait. (© DR)

Pour renforcer les gains de la partie multisupport de leurs contrats d’assurance vie, via des unités de compte (UC), sans prendre le niveau de risque des fonds d'actions, certains épargnants se tournent vers des supports immobiliers.

Pour compenser la faiblesse des rendements du fonds en euros, heurtés en outre de plein fouet par une inflation estimée à 5,8% en France en juin 2022 selon l'Insee, certains supports immobiliers peuvent présenter des atouts s'ils sont utilisés dans les unités de compte (UC) d'un contrat d'assurance vie.

Il peut s’agir de sociétés civiles de placement immobilier (SCPI) ou, moins fréquemment, d’organismes de placement collectif en immobilier (OPCI). Une autre famille de supports se développe à travers des sociétés civiles immobilières (SCI).

Alors que les SCPI détiennent des immeubles en direct à 100%, les SCI en assurance vie constituent des sortes de «fonds de fonds» qui peuvent puiser dans divers actifs immobiliers - des parts de SCPI, d’OPCI, de sociétés par actions simplifiées (SAS) qui détiennent de l’immobilier en direct, de clubs deals (regroupements d’investisseurs qualifiés) investis en immobilier, voire des parts de fonds (OPCVM) actifs ou indiciels.

Ces véhicules ont tendance à privilégier tantôt la détention d’autres fonds, tantôt la détention en direct d’immobilier. Mais en général les SCPI et assimilées représentent près des deux tiers de ce type de portefeuille. Et la détention en direct d’immobilier un petit tiers. Ce qui donne la possibilité au gérant de rester flexible sur son profil d’investissement.