Séché: Oddo BHF reste positif, ajuste sa cible
information fournie par Cercle Finance 15/09/2023 à 10:08
(CercleFinance.com) - Oddo BHF réaffirme son opinion 'surperformance' sur Séché Environnement malgré un objectif de cours ajusté de 135 à 130 euros, après une publication semestrielle du groupe jugée 'solide' et suite au roadshow organisé avec son management.
Le bureau d'études en retient 'un second semestre qui s'inscrit dans une même dynamique avec une amélioration de la profitabilité, une politique M&A ciblée et une poursuite de la dynamique de croissance en 2024 et au-delà traduisant une résilience du modèle'.
Après un parcours boursier 'sans faute', Oddo BHF estime que la valorisation reste modérée avec une décote de 21% par rapport aux ratios historiques, alors qu'il anticipe un TMVA 2022/25 de +8,5% pour l'EBITDA et +12,6% pour le ROC.
Le bureau d'études en retient 'un second semestre qui s'inscrit dans une même dynamique avec une amélioration de la profitabilité, une politique M&A ciblée et une poursuite de la dynamique de croissance en 2024 et au-delà traduisant une résilience du modèle'.
Après un parcours boursier 'sans faute', Oddo BHF estime que la valorisation reste modérée avec une décote de 21% par rapport aux ratios historiques, alors qu'il anticipe un TMVA 2022/25 de +8,5% pour l'EBITDA et +12,6% pour le ROC.