Sanofi: Oddo BHF reste positif, abaisse sa cible
information fournie par Cercle Finance 31/10/2023 à 09:55
(CercleFinance.com) - Oddo BHF réaffirme son opinion 'surperformance' sur Sanofi, mais abaisse son objectif de cours de 105 à 94 euros, estimant qu'après les annonces de vendredi dernier, 'le profil défensif de l'action a été mis à mal, ce qui pourrait échauder un rebond à court terme'.
Le bureau d'études abaisse ses attentes de plus de 8% en 2024 et de 8% en 2025, ressortant avec un ratio de Core EBIT de 29% en 2024 et de 30,3% en 2025. 'La dynamique de croissance observée ces dernières années est dorénavant cassée', juge-t-il.
'Du fait de son nouveau profil de croissance attendue à court terme, la valorisation est moins attractive. Malgré un PE 24 de 10 fois qui représente une décote de 21% par rapport à ses pairs, le PEG ressort à deux fois contre 1,5 fois pour le secteur', ajoute l'analyste.
Le bureau d'études abaisse ses attentes de plus de 8% en 2024 et de 8% en 2025, ressortant avec un ratio de Core EBIT de 29% en 2024 et de 30,3% en 2025. 'La dynamique de croissance observée ces dernières années est dorénavant cassée', juge-t-il.
'Du fait de son nouveau profil de croissance attendue à court terme, la valorisation est moins attractive. Malgré un PE 24 de 10 fois qui représente une décote de 21% par rapport à ses pairs, le PEG ressort à deux fois contre 1,5 fois pour le secteur', ajoute l'analyste.