Ryanair: Oddo BHF salue la visibilité et la valorisation
information fournie par Cercle Finance 06/09/2023 à 10:10
(CercleFinance.com) - Oddo BHF confirme son opinion 'surperformance' et son objectif de cours de 22 euros sur Ryanair, estimant que grâce à son plan de flotte, la compagnie aérienne irlandaise bénéficie d'une meilleure visibilité par rapport à ses pairs.
'Même si l'inflation des coûts de personnel devrait accélérer afin de sécuriser les opérations, l'accent mis sur l'efficacité opérationnelle est clair et les opportunités offertes par yield management donnent du crédit à une meilleure absorption de cette inflation', juge-t-il.
'La valorisation est attractive au vu des fondamentaux de la société et de la croissance moyenne des BPA à 23% sur 2023-2026. Le titre se traite avec un multiple de VE/EBITDA 12 mois glissants de 4,8 fois contre un historique cinq ans de 10,8 fois', poursuit l'analyste.
'Même si l'inflation des coûts de personnel devrait accélérer afin de sécuriser les opérations, l'accent mis sur l'efficacité opérationnelle est clair et les opportunités offertes par yield management donnent du crédit à une meilleure absorption de cette inflation', juge-t-il.
'La valorisation est attractive au vu des fondamentaux de la société et de la croissance moyenne des BPA à 23% sur 2023-2026. Le titre se traite avec un multiple de VE/EBITDA 12 mois glissants de 4,8 fois contre un historique cinq ans de 10,8 fois', poursuit l'analyste.