Permian Resources rachète Earthstone pour 4,5 milliards de dollars

(Mise à jour des actions au paragraphe 7, ajout d'une citation d'analyste aux paragraphes 10 et 11) par Arunima Kumar

21 août (Reuters) - Permian Resources PR.N a déclaré lundi qu'il achèterait Earthstone Energy ESTE.N dans le cadre d'une transaction entièrement en actions évaluée à environ 4,5 milliards de dollars, dette comprise, renforçant ainsi la présence du producteur de schiste dans le bassin du Delaware.

Le bassin du Delaware, qui fait partie du bassin Permien, est une cible privilégiée pour les producteurs qui cherchent à augmenter leurs stocks.

Cette région de schiste, située entre le Texas et le Nouveau-Mexique, dispose des infrastructures nécessaires et est connue pour sa productivité élevée et ses importantes réserves non exploitées.

L'année dernière, Earthstone a fait progresser sa stratégie de consolidation en concluant (link) trois transactions d'un montant total de 2 milliards de dollars, dont deux acquisitions d'actifs dans le nord du bassin du Delaware. Au début du mois, elle a également conclu un accord de 1,5 milliard de dollars (link) pour racheter Novo Oil & Gas Holdings.

Avec l'accord de lundi, Permian Resources aurait une production pro forma d'environ 300 000 barils d'équivalent pétrole par jour (boepd).

L'opération consiste en 1,446 action ordinaire de Permian Resources pour chaque action ordinaire d'Earthstone, ce qui donne une valeur par action de 18,64 dollars et représente une prime de 14,8 % par rapport à la dernière clôture d'Earthstone.

Les actions d'Earthstone ont bondi de12,6 % pour atteindre 18,28 dollarsdans les échanges de l'après-midi , tandis que celles de Permian Resources sont restées stables à 12,87 dollars .

L'opération, qui devrait être conclue d'ici la fin de l'année, représente une valeur en capital de 2,6 milliards de dollars, selon les calculs de Reuters.

Après la conclusion de l'opération, les actionnaires actuels de Permian Resources et d'Earthstone détiendraient respectivement 73 % et 27 % de la société issue de la fusion.

"Plutôt que de procéder à une acquisition privée classique, Permian acquiert une autre société publique", a déclaré Andrew Dittmar, directeur d'Enverus Intelligence Research.

" Compte tenu de l'augmentation des valorisations des actifs de capital-investissement au cours de l'année dernière, les fusions-acquisitions de sociétés publiques commencent à apparaître comme une proposition plus attrayante pour les acquéreurs, qui souhaitent gagner en envergure plutôt que de viser des opérations de capital-investissement", a ajouté M. Dittmar.

L'équipe de direction de Permian Resources dirigera la nouvelle société, dont le siège restera à Midland, au Texas.