Livent LTHM.N , major
américain du lithium, rencontrera les investisseurs australiens
d'Allkem AKE.AX à partir de lundi, en vue d'un vote le mois
prochain pour approuver une fusion de 10,6 milliards de dollars
qui donnerait naissance au troisième producteur mondial, dans un
contexte de baisse de la demande et des prix du lithium.
Paul Graves, directeur général de Livent, prendra la tête de la
nouvelle société Arcadium Lithium, si les actionnaires d'Allkem
votent en faveur de l'opération le 19 décembre. La transaction a
été recommandée par des experts indépendants dans un rapport
établi par Kroll.
La fusion des deux sociétés donnerait naissance au troisième
producteur mondial de lithium en volume, avec des actifs
couvrant l'Australie, le Canada et l'Argentine, après la société
américaine Albemarle Corp (ALB.N) et la société chilienne SQM
(SQMA.SN).
M. Graves a déclaré que l'une de ses premières priorités serait
d'étendre la présence d'Arcadium dans les districts de lithium
de classe mondiale de l'Australie occidentale.
L'activité de rachat dans le principal fournisseur de lithium
au monde a été frénétique cette année, avec au moins deux
transactions potentielles par des entreprises chimiques
mondiales qui ont été contrecarrées par des entreprises dirigées
par des magnats de l'industrie minière qui ont accumulé des
participations bloquantes.
Albemarle a renoncé à son projet de 4,3 milliards de dollars
pour Liontown Resources LTR.AX après que Hancock Prospecting
est apparu dans le registre de Liontown avec une participation
de près de 20 % et a souligné sa capacité à exécuter le projet
en tant que partenaire potentiel.
"Le point de départ est que nous savons qu'il y a des actifs de
classe mondiale en Australie occidentale, donc si vous voulez
posséder et exploiter le meilleur actif, vous devez travailler
ici", a déclaré M. Graves à Reuters.
Selon les termes de l'accord, les actionnaires d'Allkem
recevront une action de l'entité combinée pour chacune de leurs
actions et la société détiendra au final 56 % de la nouvelle
entreprise.
Les actionnaires de Livent recevront 2,406 actions de la
nouvelle société, qui s'appellera Arcadium Lithium, pour chaque
action existante.
Les plus grands producteurs de lithium au monde, dont Livent,
ont déclaré qu'ils restaient optimistes quant à la
demande à long terme, malgré les récentes baisses de prix dues
aux craintes d'un ralentissement de l'adoption des véhicules
électriques.
Livent Corp a affiché un bénéfice trimestriel inférieur aux
prévisions il y a deux semaines et a réduit son chiffre
d'affaires annuel et ses prévisions de bénéfices, en raison de
retards d'expansion en Argentine.
Les entreprises ont estimé que l'opération créerait des
synergies de coûts d'exploitation avant impôts d'environ 125
millions de dollars par an d'ici à 2027.
"Allkem et Livent... possèdent des actifs d'exploitation et de
développement relativement proches en Argentine et au Canada, ce
qui crée des opportunités de partage d'infrastructures, de
coordination des opérations et de logistique plus efficace",
indique le rapport de Kroll.
"Une telle proximité peut conduire à une utilisation plus
efficace des ressources, à des économies de coûts et à des
économies de dépenses en capital, créant un ensemble particulier
de synergies qui ne sont pas aussi facilement réalisables
lorsque les actifs sont géographiquement dispersés."
Livent a été créée en 2018 lorsque FMC Corp FMC.N s'est
séparée de sa division lithium. Allkem a été créé en 2021 par la
combinaison de Galaxy Resources et d'Orocobre.