Les actions de Berkshire chutent alors que Buffett, directeur général depuis 60 ans, nomme le successeur d'Abel

information fournie par Reuters •05/05/2025 à 14:51

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(Ajoute des informations sur Abel aux paragraphes 11 à 15, un commentaire d'analyste au paragraphe 16, et met à jour les actions) par Niket Nishant et Medha Singh

Les actions de Berkshire Hathaway BRKb.N ont chuté de 2,8% avant la cloche lundi après que le célèbre investisseur Warren Buffett ait décidé de quitter son rôle de directeur général du conglomérat de 1,16 trillion de dollars, qu'il occupait depuis 60 ans, et de laisser les rênes au vice-président Greg Abel.

La transition aura lieu à la fin de l'année 2025 et M. Buffett restera président, a déclaré le conseil d'administration de l'entreprise, qui a voté à l'unanimité sur le changement de direction.

La décision de nommer M. Abel au poste de directeur général a été révélée pour la première fois par M. Buffett, âgé de 94 ans, lors d'une décision surprise à l'occasion de l'assemblée annuelle de Berkshire à Omaha, dans le Nebraska, samedi dernier.

Ce transfert marque son retrait de la tête d'une entreprise qu'il a transformée d'une usine textile en difficulté en un colosse de l'investissement qui possède des chemins de fer, des compagnies d'assurance et un fabricant de crèmes glacées.

Le sens inné du jugement de Buffett en matière d'investissement a fait de lui l'un des plus grands sélectionneurs d'actions d'Amérique, tandis que sa connaissance du marché par le biais des lettres de Berkshire Hathaway et ses leçons en matière d'investissement de valeur lui ont valu le titre d'"Oracle d'Omaha".

Les actionnaires ont déclaré qu'il était difficile de savoir comment les 189 entreprises opérationnelles de la holding, les 264 milliards de dollars d'actions et les 347,7 milliards de dollars de liquidités allaient s'en sortir après le départ de l'homme qui leur était si étroitement lié.

Les actions de classe B de la société sont tombées à 524,53 dollars, ce qui les place en bonne voie pour effacer des milliards de dollars de valeur de marché si les pertes se maintiennent. Elles ont augmenté d'environ 33 % au cours de l'année écoulée, dépassant les 12 % de gain de l'indice S&P 500

.SPX .

La sortie de Buffett "aura probablement plus d'impact sur l'opinion des investisseurs sur Berkshire que sur les opérations réelles", a écrit Meyer Shields, analyste chez KBW, dans une note, ajoutant que le timing surprenant pourrait peser sur les actions lundi.

Au cours des six décennies passées à la tête de Berkshire, Buffett est devenu un nom familier, grâce à ses répliques acerbes, souvent prononcées aux côtés de son bras droit Charlie Munger, décédé en 2023.

Leur présence aux assemblées annuelles des actionnaires de la société en a fait un événement incontournable pour des milliers d'Américains férus d'investissement.

LE PROCHAIN CHAPITRE

Abel, 62 ans, est le directeur général désigné depuis mai 2021 et les dirigeants de la plupart des entreprises du Berkshire lui rendent compte depuis 2018.

Né en Alberta, au Canada, Abel a rejoint en 1992 Berkshire Hathaway Energy, alors connue sous le nom de MidAmerican Energy, que Berkshire a ensuite rachetée, et est devenu le chef de MidAmerican en 2008.

Avant que M. Buffett ne dévoile son plan, M. Abel, qui n'était pas au courant de cette décision, a déclaré aux participants de l'assemblée annuelle qu'il serait "plus actif, mais, je l'espère, de manière très positive", dans la supervision des filiales de Berkshire, même si celles-ci continueraient à fonctionner "de manière très autonome".

M. Abel pourrait maintenant être confronté à la tâche délicate de faire bon usage de la trésorerie record de la société. Berkshire a été vendeur net d'actions pendant dix trimestres consécutifs.

Au cours de l'année écoulée, il a repris certaines des responsabilités de Buffett en matière d'allocation de capital.

Son engagement à poursuivre la stratégie de déploiement du capital de Berkshire avec "une philosophie identique" devrait rassurer les investisseurs, ont écrit les analystes de TD Cowen dans une note.

Les unités d'assurance de la société, telles que Geico, General Re et National Indemnity, continueront de relever du vice-président Ajit Jain.