HeidelbergCement veut récompenser ses actionnaires

    * Free cash flow de €6 mds en 2018-20 contre 3,6 mds 2015-17
    * Vise des cessions d'actifs de €1,0 à 1,5 md 
    * Vise une réduction de la dette nette à moins de €7 mds 

 (Actualisé avec plus de détails sur la stratégie et contexte)
    par Christoph Steitz
    FRANCFORT, 12 juin (Reuters) - HeidelbergCement  HEIG.DE ,
le deuxième cimentier mondial, entend consacrer jusqu'à 2,5
milliards d'euros à la réduction de son endettement, à des
rachats d'actions ou à un relèvement de son dividende dans le
cadre d'un plan visant à améliorer le rendement des actionnaires
après le rachat d'Italcementi.
    Lors d'une journée investisseurs, le groupe allemand a fait
savoir qu'il pourrait dépenser entre 1,0 à 2,5 milliards d'euros
sur la période 2018-2020 et il s'est dit interéssé par des
acquisitions ou cessions d'actifs de plus petite taille.
    Ce changement d'orientation fait suite à l'intégration du
cimentier italien Italcementi, dont l'acquisition en 2015, pour
3,7 milliards d'euros, a permis à HeidelbergCement de se
développer sur les marchés en croissance et de résister face au
numéro un mondial LafargeHolcim  LHN.S . 
    "Nous avons fait croître la société grâce à l'intégration
réussie d'Italcementi et accru les retours pour les actionnaires
en relevant notre dividende à des nouveaux niveaux records", a
déclaré le président du directoire Bernd Scheifele dans un
communiqué.
    "Au cours des trois prochaines années, nous avons
l'intention d'augmenter considérablement notre génération de
trésorerie disponible en s'engageant clairement à créer de la
valeur pour nos actionnaires."
    HeidelbergCement compte pratiquement doubler sa génération
de trésorerie disponible d'ici 2020 à environ six milliards
d'euros sur la période 2018-2020, après frais de maintenance et
avant investissements, contre 3,6 milliards en 2015-2017.
    Le cimentier prévoit également de ramener son endettement
sous les sept milliards d'euros, contre 9,9 milliards à la fin
mars, pour parvenir à une notation de crédit BBB/Baa2.
    Le groupe est noté actuellement Baa3 par Moody's et BBB- par
Fitch. 
    HeidelbergCement vise des cessions d'actifs d'un montant de
1,0 à 1,5 milliard d'euros sur la période 2018-2020, qui lui
permettront de financer entre 1,5 milliard et 2 milliards
d'euros d'investissements de croissance. Il table parallèlement
sur des économies de 200 millions d'euros sur ces trois ans.
    Le cimentier prévoit une croissance organique d'environ 5%
par an entre 2018 et 2020, contre 6% en moyenne sur le période
précédente de trois ans.
    Sous la houlette de Bern Scheifele, qui a réalisé de
nombreuses acquisitions, l'action HeidelbergCement a gagné 70%
depuis février 2005, contre une hausse de 94% pour l'indice
sectoriel Stoxx du secte'ur de la construction et des matériaux
 .SXOP .  
     Le titre recule de 0,10% à 10h30 GMT à la Bourse de
Francfort, dans un marché en repli de 0,04%  .GDAXI . 

 (Christoph Steitz, Véronique Tison et Claude Chendjou pour le
service français)