Les marchés boursiers mondiaux ont chuté
vendredi et les prix du pétrole ont bondi, alors qu'Israël a
lancé des frappes militaires sur l'Iran, provoquant un
afflux vers des valeurs refuges telles que l'or et le dollar.
Une escalade au Moyen-Orient - une importante région productrice
de pétrole - ajoute de l'incertitude aux marchés financiers à un
moment où l'économie mondiale est soumise à une pression accrue
en raison des politiques commerciales imprévisibles du président
américain Donald Trump .
Tôt dans la journée de vendredi, Donald Trump a exhorté l'Iran à
conclure un accord sur son programme nucléaire, affirmant
qu'il était encore temps pour le pays d'éviter un nouveau
conflit avec Israël.
Les prix du pétrole brut Brent étaient en hausse de 5,5 %
à 73,22 dollars le baril LCOc1 , après avoir bondi de 14 % au
cours des heures de transactions en Asie. Ils étaient prêts à
faire leur plus grand bond en un jour depuis 2022, lorsque les
coûts de l'énergie ont grimpé après l'invasion de l'Ukraine par
la Russie. Les contrats à terme sur le pétrole américain CLc1
ont augmenté de 7,3 % pour atteindre environ 73 dollars.
L'or XAU= , valeur refuge en période d'incertitude mondiale, a
augmenté de 1,1 % pour atteindre 3 422 dollars l'once, ce
qui le rapproche du record de 3 500,05 dollars atteint en avril.
La ruée vers la sécurité s'est accompagnée d'une ruée vers les
actifs à risque. Le Dow Jones Industrial Average .DJI a chuté
de 0,9 %, le S&P 500 .SPX a perdu 0,34 % et le Nasdaq
Composite .IXIC a perdu 0,4 %. Les actions européennes
.STOXX ont chuté de près de 1%, et en Asie, les principales
bourses du Japon, de la Corée du Sud et de Hong Kong ont chuté
de plus de 1% chacune.
"La réapparition d'un conflit majeur au Moyen-Orient devrait
entraîner des tensions géopolitiques, notamment une forte hausse
des prix du pétrole", a déclaré Sameer Samana, responsable des
actions mondiales et des actifs réels à l'Institut
d'investissement Wells Fargo, dans un courriel. Sameer Samana a
toutefois ajouté que le conflit devrait représenter une
opportunité d'achat pour les investisseurs à long terme, y
compris pour les actions américaines à grande capitalisation et
les matières premières.
Israël a déclaré avoir frappé les installations nucléaires et
les usines de missiles de l'Iran et tué un grand nombre de
commandants militaires dans ce qui pourrait être une opération
prolongée visant à empêcher Téhéran de fabriquer une arme
atomique.
Donald Trump a laissé entendre que l'Iran avait provoqué
l'attaque en résistant aux demandes des États-Unis dans le cadre
des pourparlers visant à limiter son programme nucléaire, et l'a
exhorté à conclure un accord, "les prochaines attaques déjà
planifiées étant encore plus brutales"
Washington a toutefois déclaré qu'il n'avait pas participé à
l'opération.
Ces développements signifient qu'un autre risque géopolitique
majeur est devenu une réalité à un moment où les investisseurs
sont confrontés à des changements dans les politiques
économiques et commerciales des États-Unis.
"L'escalade géopolitique ajoute une nouvelle couche
d'incertitude à un sentiment déjà fragile", a déclaré Charu
Chanana, stratégiste en chef chez Saxo, ajoutant que le pétrole
brut et les valeurs refuges continueront d'augmenter si les
tensions continuent de s'intensifier.
Le shekel israélien a chuté de près de 1,4 % ILS= , et les
obligations à long terme en dollars pour Israël, l'Égypte et le
Pakistan ont glissé.
ATTRACTION RÉCIPROQUE POUR LES OBLIGATIONS
Les bons du Trésor américain ont d'abord bénéficié de la ruée
vers les actifs plus sûrs, mais à mesure que la journée
avançait, les investisseurs se sont concentrés sur l'impact
inflationniste de la hausse des prix du pétrole.
Les rendements du Trésor américain à 10 ans ont augmenté de 6,7
points de base à 4,42 %, après avoir touché un plus bas d'un
mois à 4,31 %. Les rendements obligataires évoluent à l'inverse
des prix. US10YT=RR
"Il s'agit d'un phénomène de fuite vers la sécurité. Mais les
marchés sont un peu en difficulté, et dans l'espace des revenus
fixes, vous avez un choc des prix du pétrole qui est
inflationniste, et donc vous devriez voir les marchés s'attendre
à une Fed encore plus hawkish", a déclaré James Rossiter,
responsable de la stratégie macro mondiale chez TD Securities.
"D'autre part, la fuite vers la sécurité devrait faire baisser
les rendements obligataires
Le rendement des obligations allemandes à 10 ans a touché son
plus bas niveau depuis début mars, à environ 2,42% DE10YT=RR ,
avant de remonter également.
Certains opérateurs ont été attirés par le dollar en tant que
valeur refuge , l'indice du dollar =USD ayant progressé
de 0,35% à 98,03, rattrapant la majeure partie de la baisse
importante de jeudi.
Le franc suisse CHF=EBS a brièvement atteint son niveau le
plus élevé face au dollar depuis le 21 avril, avant de
s'échanger 0,12% de moins à environ 0,811 pour un dollar.
Une autre valeur refuge, le yen japonais JPY=EBS , a chuté de
0,34% à 143,95 par dollar, abandonnant les gains précédents de
0,3%.
L'euro EUR=EBS était en baisse de 0,2 % à 1,15 $, après avoir
atteint jeudi son plus haut niveau depuis octobre 2021.