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Est-il judicieux d’investir dans l’or-papier?
Dernière mise à jour le : 09/02/2024

Faut-il investir dans l’or en pleine crise de la Covid-19?

Faut-il investir dans l’or en pleine crise de la Covid-19?

L’or a connu une hausse spectaculaire de ses taux au début de la crise liée au Covid-19 et connaît depuis un cours légèrement à la hausse. Conserve-t-il sa réputation de «valeur refuge» ?

Sommaire:

  • Le cours de l’or: un seuil historique en 2020
  • Une évolution des cours de l’or prometteuse
  • Or physique: pour sécuriser son épargne
  • Les pièces Napoléon sont devenues attractives
  • Or papier, plus facile à gérer
  • De l’or dans votre contrat d'assurance-vie avec les ETF
  • Quelle fiscalité pour la détention d’or ou d’or papier?

Le cours de l’or: un seuil historique en 2020

En juillet 2020, le cours de l’or a dépassé le seuil symbolique des 2000 dollars l’once. Il l’a ensuite encore dépassé en décembre 2023. Les investisseurs ont reproduit le schéma traditionnel de la «ruée vers l’or», cette «valeur refuge» si précieuse en temps de crise pour les placements.

Une évolution des cours de l’or prometteuse

Les soubresauts des cours de l’or brouillent les perspectives de rendement à court terme. Pourtant, l’investissement dans l’or dispose d’avantages indéniables. Il reste un placement de choix en temps de crise perturbant l’économie mondiale et les placements des particuliers.

Son attrait, sa dynamique bien ancrée depuis vingt ans ont assuré au métal précieux une bonne résistance à l’épisode de déflation en 2020. La crise liée au Covid-19 a créé une plus grande aversion au risque chez les investisseurs, qui ont ainsi pu se reporter sur cette traditionnelle «valeur refuge». La tendance se confirme depuis lors. Outil adéquat pour anticiper les catastrophes sur le marché des actions, l’or prend également de la valeur avec le retour de l’inflation et la fin des politiques de soutien économique à moyen et long terme.

Or physique: pour sécuriser son épargne

Comment investir dans l’or? On distingue «l’or physique» (lingots, pièces de monnaie) de «l’or papier» (actions et certificats). L’or physique est une bonne protection pour vos économies. Il joue le rôle d’épargne de précaution, plutôt que de support produisant du rendement.

Vous pouvez ainsi sécuriser votre épargne en passant par les lingotins, dont le prix à l’unité (3220 euros pour 50 grammes en décembre 2023) est moins élevé que celui du lingot (59.000 euros pour 1 kilo). C’est une bonne idée pour les épargnants avec de faibles moyens. Cependant, son prix au gramme est plus élevé (64 euros/g, contre 59 euros/g): si vous disposez d’un capital important, restez sur le lingot. Il n’y a pas d’application de la TVA à l’achat.

Les pièces Napoléon sont devenues attractives

Une autre solution consiste à opter pour la numismatique: c’est le nom donné aux investissements sur les pièces de monnaie. Le Napoléon d’or bénéficie d’une bonne cote depuis les années 2000 et tout particulièrement en période de crise.

La «prime» (le différentiel entre la valeur de la matière et la valeur de la pièce) avait atteint plus de 80% au moment de la crise des subprimes en 2008. La revente à l’époque s’est faite au double du prix d’achat. Le 10 francs Napoléon tourne autour de 10% de prime en temps normal. Le 20 francs Napoléon, qui valait 200 euros fin 2018 et 300 euros fin 2020, en vaut 350 euros fin 2023. L’achat est également exonéré de TVA.

Les bijoux et objets de collection en or, se dégradant avec le temps et ne disposant pas d’un marché aussi établi que les pièces et les lingots, feront plutôt fondre votre patrimoine au fil des ans.

Bon à savoir

Les arnaques sur l’or physique sont courantes: en boutique ou en ligne, avec des rachats à des montants très en deçà des prix du marché. Il faut donc absolument rester vigilant.

Or papier, plus facile à gérer

L’or papier est le dispositif de placement à privilégier pour déclencher des rendements à court terme. Il se présente sous deux formes:

  • l’achat d’actions de société exploitant des mines d’or et vendant leur production sur le marché ;
  • le recours à des fonds aurifères qui investissent sur les actions des sociétés précitées.

L’or papier est beaucoup plus facile à gérer, vous épargnant les aléas liés au transport ou au stockage du produit. Les risques de vente à découvert existent cependant: vous restez exposé aux aléas classiques d’un marché financier.

À noter

L’investissement dans les mines d’or est généralement déconseillé en raison d’une perte de valeur liée à la raréfaction des ressources minières d’année en année. Pourtant, les bonnes perspectives pour l’or, une consolidation du secteur et un regain de rentabilité redonnent de l’espoir à ce secteur.

De l’or dans votre contrat d'assurance-vie avec les ETF

Un autre moyen d’investir dans l’or est de se tourner vers les certificats et trackers répliquant le cours de l’once d’or. Vous passez des ordres d’achat et de vente comme si vous achetiez ou vendiez une action. Il est nécessaire d’évaluer les risques, mais le bénéfice se trouve dans des rendements potentiellement plus hauts.

Les trackers or les plus intéressants sont à rechercher du côté des Exchange Traded Funds (ETF). Ils répliquent le cours de l’or physique à l’identique. Cela permet d’éviter d’avoir à prendre des décisions d’investissement ou de désinvestissement. Les ETF sont recommandés pour sécuriser une partie de l’épargne en gestion «passive». Il s’agit d’investir en diversifiant le plus possible son portefeuille et le plus tôt possible, pour profiter d’une durée d’investissement plus longue. Les ETF doivent représenter moins de 10% de vos économies. Dans le cadre d’un contrat d’assurance-vie, intégrer des ETF rapportés au cours de l’or en supports d’unité de compte peut vous permettre de faire fructifier votre épargne. Par exemple, si l’or gagne 10% en un an, votre capital placé sur l’or via un ETF augmente d’autant.

Quelle fiscalité pour la détention d’or ou d’or papier?

La fiscalité de l’or s’applique surtout au moment de la revente. Sa détention n’est pas soumise à l’Impôt sur la Fortune Immobilière (IFI). En revanche, le montant dégagé sur l’or physique à la revente est taxé. Deux régimes existent:

- Soit une taxe forfaitaire de 11% sur le montant global,

- Soit l’application du régime des plus-values: 19% d’impôts sur la plus-value et 17,2% de prélèvements sociaux. Un abattement de 5% par an à partir de la troisième année permet d’atteindre une exonération totale d’imposition au bout de 22 ans.

Pour l’or papier, le Prélèvement Forfaitaire Unique (PFU) de 30% s’applique au régime des plus-values. Si vous optez plutôt pour l’impôt sur les revenus (IR), les gains sont imposés à hauteur du Taux Marginal d’Imposition (TMI), ainsi que des prélèvements sociaux à 17,2%.