UniCredit cherche à protéger ses actifs étrangers des risques italiens-sces

information fournie par Reuters •09/07/2019 à 12:39

 (Actualisé avec cours de Bourse, contexte)
    par Valentina Za et Gianluca Semeraro
    ROME, 9 juillet (Reuters) - UniCredit  CRDI.MI  cherche à
revoir sa structure d'entreprise afin de pouvoir éventuellement
isoler ses actifs à l'étranger de son marché domestique italien,
qui présente un risque systémique, ont déclaré mardi à Reuters
deux sources proches du dossier.
    La première banque d'Italie cherche un conseiller pour
réfléchir à la question, a ajouté une des sources au fait de la
situation, confirmant une information des quotidiens Il Sole 24
Ore et Il Messaggero.
    En hébergeant des actifs étrangers dans une holding non
italienne, UniCredit pourrait les financer de manière
indépendante et tirer parti de la réglementation européenne qui
leur permettrait d'être traités séparément en cas de crise, a
déclaré la deuxième source.
    Selon Il Sole et Il Messaggero, UniCredit souhaiterait créer
une holding allemande pour ses actifs à l'étranger, qui
comprennent principalement ses activités en Allemagne, en
Autriche, en Europe de l'Est et en Turquie. La holding serait
contrôlée par la maison mère italienne mais financée de manière
indépendante.
    En éloignant ses avoirs étrangers du secteur bancaire
italien, qui se débat avec des créances douteuses, une économie
morose et une instabilité politique, UniCredit pourrait
"amoindrir leur identité italienne" et les financer à moindre
coût, ont expliqué les sources.
    Un analyste bancaire a jugé qu'UniCredit envisageait de
passer à un modèle de "point d'entrée multiple" (MPE) dans le
cadre du Mécanisme de résolution unique, c'est-à-dire le
mécanisme de résolution des crises bancaires de l'Union
européenne.
    
    CESSIONS D'ACTIFS
    L’approche MPE (Multiple Point of Entry) correspond à
l’exercice des pouvoirs et instruments de résolution au niveau
de différentes parties d'un groupe bancaire, par au moins deux
autorités de résolution différentes qui se coordonnent entre
elles. 
    Ce modèle est jugé par le Mécanisme comme plus approprié
"pour les banques ayant des filiales importantes qui sont gérées
et financées de manière indépendante".
    UniCredit, sous pression pour augmenter ses revenus après
avoir mis l'accent ces dernières années sur la réduction de ses
coûts, prépare un nouveau plan stratégique qui sera présenté en
décembre.
    Les coûts de financement des banques italiennes ont augmenté
en raison d'un écart important entre les obligations d'Etat
italiennes et allemandes, ce qui a érodé la valeur de leurs
avoirs en obligations italiennes.
    Dans le cadre des efforts pour renforcer sa solidité
financière, UniCredit a récolté environ 1,1 milliard d'euros en
vendant lundi une participation de 18,3% dans le courtier en
ligne Fineco  FBK.MI . 
    A la Bourse de Milan, l'action UniCredit perdait 0,44% en
milieu de journée, moins que le secteur bancaire européen dont
l'indice Stoxx  .SX7P  cédait 1% environ.
    Sous la direction de son administrateur délégué Jean-Pierre
Mustier, UniCredit a fait savoir en mai qu'il réduirait
progressivement son exposition à la dette publique italienne et
comprimerait son portefeuille de créances douteuses afin de
dépasser son objectif pour 2019 d'une baisse de 14,9 milliards
d'euros de créances à risque.
    Son programme de cessions d'actifs est censé lui permettre
de disposer d'un matelas de fonds propres situé dans le haut
d'une fourchette de 200 à 250 points de base au-dessus des
exigences réglementaires.

 (Bertrand Boucey et Dominique Rodriguez pour le service
français)