Morningstar passe en revue le marché mondial des ETP strategic Beta

information fournie par Newsmanagers •13/10/2015 à 14:30

(NEWSManagers.com) - Morningstar a annoncé fin septembre la publication de son

deuxième guide annuel mondial des produits indiciels cotés " strategic

beta" . L'étude mondiale de Morningstar analyse l'évolution du paysage

des ETP strategic beta, passant en revue leur croissance, les flux

d'actifs, le développement des produits et la structure des frais.

Parmi

les faits marquants, il ressort que le nombre d'ETP strategic beta

dans la base de données Morningstar - définis comme une classe de

produits d'investissements qui répliquent des indices soit

pour améliorer les performances, soit pour modifier le niveau de risque

comparé à un indice de référence standard - a augmenté de 673 à 844, du

30 juin 2014 au 30 juin 2015. Les actifs sous gestion dans le monde ont

augmenté de 396 milliards de dollars à 497 milliards de dollars sur la

même période. D'autre part, les ETP strategic beta représentent 21,2 %

des actifs des ETP américains, ce qui constitue le plus grand marché

d'ETP strategic beta au monde. En revanche, il ne représente que

seulement 2,9 % des actifs des ETP de la région Asie-Pacifique, le plus

petit marché, contre 19 % et 1,5 %, respectivement, un an auparavant.

Par

ailleurs, aux États-Unis, les 10 premiers ETP strategic beta sur la

base des actifs sous gestion représentent environ 42 % du marché des ETP

strategic beta. iShares et Vanguard regroupent 16,5 % du nombre total

des ETP strategic beta, représentant 57,4 % des actifs sous gestion aux

États-Unis. Au Canada, le nombre des ETP strategic beta est passé de 88

au 30 juin 2014 à 124 au 30 juin 2015. Sur la même période, les actifs

sous gestion ont augmenté de près de 7 % de 7,4 milliards de dollars US à

7,9 milliards de dollars US.

En Europe, les actifs sous gestion

des ETP strategic beta ont augmenté de 18,6 % au cours des 12 derniers

mois à 32,1 milliards de dollars au 30 juin. La part des ETP strategic

beta dans l'ensemble du marché ETP européen est passée de 5,7 % à 6,3 %

sur le même période. Dans la région Asie-Pacifique, les ETP strategic

beta ont augmenté le plus fortement au Japon sur l'année passée, avec un

bond de 318 %, suivi par la Corée du Sud, où ils ont augmenté de 53 %.

Le total des actifs dans la région a augmenté de 103 %, passant de 3,4

milliards de dollars à 6,9 milliards de dollars du 30 juin 2014 au 30

juin 2015. Sur les marchés émergents, l'Afrique du Sud et le Brésil sont

les principaux marchés pour les ETP strategic beta. Aucun de ces

marchés n'a connu de lancement d'ETP strategic beta sur l'année écoulée.

Le seul ETP strategic beta existant au Brésil a vu ses actifs sous

gestion baisser de 50 % du 30 juin 2014 au 30 juin 2015.

Enfin, sur la nature des produits, Morningstar précise que les ETP

pondérés par les dividendes ou axés sur les dividendes élevés sont à

nouveau les plus recherchés des ETP strategic beta si l'on considère les

actifs sous gestion dans les différentes régions du monde examinées

dans l'étude, sauf dans la région Asie-Pacifique. Les stratégies axées

sur la qualité constituent le plus gros sous-ensemble des ETP strategic

beta sur la région Asie-Pacifique, ce qui représente 3,8 milliards de

dollars et 55,4 % du total des actifs en ETP strategic beta au 30

juin 2015.

Jean-François Tardiveau