Engie accélère au Brésil avec le rachat du gazoduc de TAG

information fournie par Reuters •08/04/2019 à 10:06

    * Le consortium mené par Engie a offert €7,7 mds à Petrobras
    * Un investissement limité à €1,6 md pour la part d'Engie
    * TAG est le plus grand propriétaire de gazoducs du Brésil
    * Engie prendra intégralement en charge le gazoduc dans
trois ans 
 

 (Actualisé avec conférence téléphonique)
    par Benjamin Mallet
    PARIS, 8 avril (Reuters) - Engie  ENGIE.PA  a confirmé lundi
avoir remporté, à la tête d'un consortium, l'appel d'offres
lancé par Petrobras  PETR4.SA  pour l'acquisition de 90% de
Transportadora Associada de Gás (TAG), le plus grand
propriétaire de réseau de transport de gaz naturel du Brésil,
pour 8,6 milliards de dollars (7,7 milliards d'euros environ).
    L'opération, dont les grandes lignes ont été dévoilées en
fin de semaine, permettra au groupe français de se renforcer
dans les infrastructures énergétiques et au Brésil, qui comptent
parmi ses axes stratégiques et pays prioritaires.
    L'offre retenue par Petrobras (qui conservera 10% de TAG) a
été déposée par un consortium constitué d'Engie SA, Engie Brasil
Energia (détenu à 68,7% par Engie) et la Caisse de dépôt et
placement du Québec (CDPQ).
    Engie a précisé dans un communiqué qu'il détiendrait au
total 49,3% du capital de TAG et que, en matière de financement,
un ratio dette sur capitaux propres de 70/30 était visé à la
clôture de la transaction, prévue avant la fin du premier
semestre 2019.
    Le groupe français estime ainsi que le rachat de TAG aura un
impact limité à 1,6 milliard d'euros sur sa dette nette. Son
consortium avait déjà annoncé samedi un accord avec un groupe de
banques pour financer 70% de l'opération.    
    Engie a en outre noué avec Petrobras un partenariat
industriel en vertu duquel il sera intégralement chargé dans
trois ans de la gestion, l'exploitation et la maintenance du
gazoduc.
    Les actifs de TAG, qui apporteront à Engie "des bénéfices
régulés stables et attractifs", comportent 4.500 kilomètres de
gazoduc, soit 47% de l'ensemble des infrastructures gazières du
Brésil.
    Engie souligne que le gaz naturel contribuera de plus en
plus à la diversification et à la décarbonation du mix
énergétique du pays, en remplaçant les sources d'énergie
fortement carbonées et en complément des énergies renouvelables.
    
    LE PLUS GROS PROJET D'ACQUISITION D'ISABELLE KOCHER 
    TAG fournira au groupe de nouveaux revenus à partir de
contrats à long terme tout en lui permettant d'élargir son
portefeuille de clients locaux et de favoriser le développement
dans le pays du biométhane et de l'hydrogène "vert".
    "La dynamique de la demande de gaz au Brésil va continuer
d'augmenter, très probablement jusqu'en 2035, parce qu'elle
répond à la demande énergétique d'un pays qui est toujours en
développement et qui est également en croissance démographique",
a souligné la directrice générale d'Engie, Isabelle Kocher, lors
d'une conférence téléphonique.
    "L'intérêt de cet actif, c'est aussi d'accompagner le pays
dans les différentes étapes de la transition énergétique vers un
mix zéro carbone", a-t-elle ajouté.   
    Selon les éléments fournis pas Engie, outre son gazoduc, TAG
détient six stations de compression situées le long de son
réseau, qui relie l'Etat de Rio de Janeiro au nord de la côte
brésilienne, ainsi qu'une zone isolée de l'Amazonie,
approvisionnant au passage des centrales thermiques.
    La société a enregistré en 2018 un Ebitda de 4,4 milliards
de réals brésiliens (1,0 milliard d'euros) et un résultat
opérationnel courant de 3,9 milliards (0,9 milliard).
    "Notre objectif, c'est d'améliorer encore l'efficacité et
donc la rentabilité de cette installation. Nous allons y
appliquer nos méthodes (...) et aussi y intégrer toutes nos
innovations, notamment digitales", a dit Isabelle Kocher.
    "TAG dessert directement les grands industriels
consommateurs d'énergie du pays et presque toutes les plus
grandes villes du pays, donc TAG est aussi pour Engie un moyen
privilégié pour accélérer le déploiement de ses offres auprès de
ces grands acteurs."          
    Le groupe français n'a pas détaillé à ce stade la
contribution de TAG à son résultat net, ce qu'il prévoit de
faire lorsque que la transaction sera finalisée.
    TAG est le plus gros projet d'acquisition d'Engie depuis
l'accession d'Isabelle Kocher à sa direction générale et le
lancement d'un programme de cessions de quelque 15 milliards
d'euros, début 2016.
    "Cette installation va donner à Engie un vrai surplus de
dynamique et une contribution tout à fait significative à nos
propres objectifs", a-t-elle indiqué.  
    L'action Engie gagnait 0,6696% à 13,525 euros à 10h05
pendant que le CAC 40 se repliait de 0,2%.
    
    Le communiqué: https://bit.ly/2VpZDAl  

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Le communiqué:    https://bit.ly/2VpZDAl
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 (Benjamin Mallet, édité par Gwénaëlle Barzic et Jean-Michel
Bélot)