Crise de l’immobilier: conséquences et perspectives pour les SCPI

Malgré la diminution de la collecte nette des SCPI en 2023, les investisseurs pourraient profiter de la baisse des prix des parts, encouragés par la volonté de l’AMF de maintenir la liquidité des SPCI. ( crédit photo : Shutterstock )

Chute des prix, constructions à l'arrêt, marché locatif sous pression et difficultés d'accès au crédit pour les nouveaux acheteurs… La crise traversée par le secteur de l'immobilier depuis plusieurs mois impacte la performance des sociétés civiles de placement immobilier (SCPI). Les demandes de rachats ont augmenté au cours du premier semestre 2023.

Sommaire:

• Les réponses du marché des SCPI face aux tensions
• 2024: une période propice aux bonnes affaires en SCPI?

Depuis janvier 2023, le marché des SCPI connaît des turbulences importantes, à l'image de son secteur de référence. Les chiffres de l'Association française des sociétés de placement immobilier (Aspim) publiés en juillet 2023 sont sans appel. La collecte nette s'est élevée à 4,1 milliards d'euros: un repli de 23% par rapport au premier semestre 2022. La tendance de recul se confirme et se poursuit au deuxième trimestre 2023: la collecte recule de 28% par rapport au premier trimestre 2023.

Dans le même temps, le marché secondaire connaît une hausse d'activité. Il s'agit du marché où les parts de SCPI peuvent être revendues par leurs détenteurs. Ces différentes informations envoient un message clair: les investisseurs en SCPI se font plus rares et le nombre de vendeurs augmente. Ces deux éléments sont la preuve d'un marché sous tension.

Les réponses du marché des SCPI face aux tensions

Face à la hausse brutale des taux d'intérêt et au ralentissement du marché immobilier, plusieurs SCPI majeures annoncent une baisse de la valeur de leurs parts. Un grand nombre de professionnels du secteur sont entrés dans une phase d'expertise concernant une éventuelle dépréciation.

Dans ce marché immobilier secoué, l'AMF exige des sociétés de gestion qu'elles reflètent les baisses de marché dans la valorisation de leurs fonds. L'objectif est d'éviter les situations de panique où les détenteurs de fonds se mettent à céder leurs parts sans trouver d'acheteurs. En outre, au sein de ce marché où les cartes sont redistribuées, des opportunités existent.

2024: une période propice aux bonnes affaires en SCPI?

Dans un marché baissier, le prix des parts de SCPI a tendance à décroître. Ainsi, vous pouvez peut-être acheter des actifs à prix bradé. Ceux-ci procurent des rendements intéressants au regard de leur prix d'acquisition. Toutefois, il est important de bien les choisir et de bien pondérer vos parts d'actifs. En effet, le secteur du bureau est le plus affecté par la crise de l'immobilier, alors que celui de l'hôtellerie offre des perspectives de croissance alléchantes, par exemple.

La diversification doit être prise en compte à tous les niveaux par les investisseurs. Il est important de varier vos placements . Ensuite, au sein même de ces placements, il faut varier les actifs. Vous pouvez, par exemple, opter pour plusieurs parts de SCPI différentes. Idéalement, vos SCPI sont tournées vers des secteurs d'activité et des zones géographiques différentes. Cela limite le risque d'effondrement du marché, car plusieurs marchés sont concernés. Avant d'investir, vérifiez bien votre horizon d'investissement. Les SCPI sont des placements à considérer dans une optique de long terme. La durée de détention recommandée est de 8 ans ou plus.